Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

De uma forma geral, observam-se tendências distintas e algumas variações relevantes nos dados financeiros ao longo do período analisado.

Lucro líquido atribuível ao CBI

Nos anos iniciais, houve um crescimento contínuo no lucro líquido, atingindo um pico de aproximadamente US$ 3,44 bilhões em 28 de fevereiro de 2019. No entanto, no ano seguinte, ocorreu uma significativa diminuição, resultando em um prejuízo de cerca de US$ 11,8 milhões em 29 de fevereiro de 2020. Apesar disso, a recuperação iniciou, com uma retomada do lucro, atingindo aproximadamente US$ 1,998 bilhão no final de fevereiro de 2021, seguido por uma nova redução, chegando a um prejuízo de aproximadamente US$ 40,4 mil em 28 de fevereiro de 2022. Essa variação sugere uma instabilidade na rentabilidade líquida, possivelmente influenciada por fatores externos ou internos que impactaram os resultados ao longo do período.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Este indicador apresentou um crescimento consistente até o ano fiscal de 2019, passando de aproximadamente US$ 1,89 bilhões em 2017 para cerca de US$ 4,19 bilhões em 2019. No entanto, uma reversão abrupta ocorreu em 2020, com o NOPAT atingindo um valor negativo de aproximadamente US$ 778 milhões. A partir desse ponto, observa-se uma recuperação, com o valor voltando a crescer para cerca de US$ 2,69 bilhões em 2021 e aproximadamente US$ 498 milhões em 2022. Assim como o lucro líquido, o NOPAT evidencia uma maior volatilidade, refletindo possíveis desafios operacionais ou mudanças estratégicas durante o período.

Ao analisar a provisão de imposto de renda (benefício) ao longo dos períodos considerados, observa-se uma grande variação nos valores apresentados. Em 28 de fevereiro de 2017, a provisão foi de aproximadamente US$ 554,2 milhões, atingindo uma redução significativa em 2018 para cerca de US$ 11,9 milhões. Em 2019, houve um aumento expressivo para aproximadamente US$ 685,9 milhões, seguido de uma reversão em 2020, com uma provisão negativa de aproximadamente US$ 966,6 milhões, indicando um benefício fiscal ou um ajuste de uma provisão anterior. Nos anos subsequentes, os valores retomaram um patamar positivo, atingindo cerca de US$ 511,1 milhões em 2021 e cerca de US$ 309,4 milhões em 2022. Essa oscilação sugere que a provisão de imposto de renda sofreu impacto de fatores temporários ou ajustes contábeis significativos ao longo do período, refletindo possíveis variações na lucratividade, benefícios fiscais ou reformas tributárias.

Quanto aos impostos operacionais de caixa, os dados revelam uma estabilidade relativa ao longo do tempo, embora com pequenas variações. Em 2017, o valor foi de aproximadamente US$ 547,2 mil, estabilizando em torno de US$ 553,6 mil em 2018. Uma redução significativa ocorreu em 2019, caindo para cerca de US$ 339,6 mil, seguida por uma nova diminuição em 2020, para aproximadamente US$ 281,2 mil. Em 2021, houve uma ligeira alta para cerca de US$ 259,3 mil, e em 2022, o valor voltou a subir para aproximadamente US$ 302,8 mil. Esses movimentos indicam uma cierta estabilidade nos impostos pagos em caixa, apesar de variações que podem estar relacionadas a mudanças na operação, na apuração fiscal ou em estratégias de gerenciamento de caixa.

A análise dos dados financeiros da empresa revela diversas tendências ao longo do período de cinco anos. O total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou um aumento significativo de aproximadamente 9,84 milhões de dólares de 2017 a 2019, atingindo seu pico naquele ano. No entanto, a partir de 2020, houve uma redução desse indicador, momento em que a dívida total caiu para aproximadamente 12,74 milhões de dólares, continuando a diminuir marginalmente nos anos seguintes até cerca de 10,95 milhões de dólares em 2022, indicando uma possível estratégia de redução de endividamento ou amortização de dívidas. Por outro lado, o patrimônio líquido da empresa apresentou crescimento consistente ao longo do período, saindo de aproximadamente 6,89 milhões de dólares em 2017 para cerca de 12,55 milhões de dólares em 2019, atingindo seu ponto máximo nesse ano. No entanto, após esse pico, observou-se uma leve retração, finalizando em aproximadamente 11,73 milhões de dólares em 2022. Essa variação pode refletir alterações nos lucros retidos, nessas ações ou em outros componentes do patrimônio líquido. O capital investido também exibiu uma evolução ascendente até 2019, chegando a cerca de 24,89 milhões de dólares, o que indica aumento na alocação de recursos ou expansão de investimentos. Entretanto, após 2019, houve uma redução gradual, chegando a aproximadamente 20,49 milhões de dólares em 2022. Essa diminuição do capital investido pode estar relacionada a ajustes na estratégia de investimento ou desinvestimentos realizados pela empresa. Em síntese, observa-se uma fase de crescimento até 2019, seguida por um período de contenção ou ajuste nos componentes financeiros, como dívidas, patrimônio líquido e capital investido, refletindo possivelmente uma fase de reestruturação financeira ou adaptação às condições de mercado.