Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Constellation Brands Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	30 de nov. de 2022	31 de ago. de 2022	31 de mai. de 2022	28 de fev. de 2022	30 de nov. de 2021	31 de ago. de 2021	31 de mai. de 2021	28 de fev. de 2021	30 de nov. de 2020	31 de ago. de 2020	31 de mai. de 2020	29 de fev. de 2020	30 de nov. de 2019	31 de ago. de 2019	31 de mai. de 2019	28 de fev. de 2019	30 de nov. de 2018	31 de ago. de 2018	31 de mai. de 2018	28 de fev. de 2018	30 de nov. de 2017	31 de ago. de 2017	31 de mai. de 2017	28 de fev. de 2017	30 de nov. de 2016	31 de ago. de 2016	31 de mai. de 2016
Lucro (prejuízo) líquido	479,700)	(1,140,700)	399,300)	405,600)	480,800)	11,900)	(897,300)	390,600)	1,292,000)	521,800)	(172,600)	409,000)	366,500)	(517,000)	(237,100)	1,249,400)	312,100)	1,151,300)	746,300)	928,800)	494,700)	502,000)	405,300)	461,900)	405,000)	353,200)	319,100)
Perda líquida (ganho) não realizada em títulos mensurados pelo valor justo	7,400)	9,300)	22,400)	109,900)	199,700)	590,000)	745,100)	(277,300)	(769,600)	47,600)	197,300)	(74,500)	534,300)	839,100)	827,500)	(1,184,700)	163,900)	(692,100)	(258,300)	(247,500)	(216,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provisão para impostos diferidos (benefício)	9,800)	187,100)	21,500)	26,300)	77,700)	79,500)	(98,700)	49,400)	90,900)	97,200)	98,900)	39,100)	(740,100)	(207,300)	(245,400)	218,800)	5,800)	86,100)	116,200)	23,500)	77,800)	22,100)	(8,500)	14,000)	(25,200)	83,900)	56,000)
Depreciação	94,900)	90,800)	92,700)	88,700)	86,300)	86,300)	76,000)	74,600)	76,500)	71,700)	71,000)	77,600)	79,800)	82,500)	86,600)	83,000)	81,300)	84,600)	84,200)	79,400)	73,500)	70,800)	70,100)	62,200)	61,400)	58,100)	55,800)
Remuneração baseada em ações	18,300)	21,000)	16,800)	11,100)	(2,200)	20,000)	16,000)	11,000)	18,000)	19,400)	14,600)	9,800)	17,000)	18,100)	15,500)	13,000)	15,200)	18,600)	17,300)	15,400)	16,600)	13,800)	15,100)	11,700)	13,000)	15,400)	16,000)
Equivalência patrimonial (lucro) das investidas pelo método de equivalência patrimonial e atividades relacionadas, líquidas do lucro distribuído	29,800)	650,100)	165,500)	55,600)	(29,300)	(118,800)	154,100)	270,400)	(5,100)	34,200)	373,900)	48,300)	(67,800)	489,200)	91,100)	31,900)	(20,500)	6,800)	(4,700)	16,900)	(20,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Despesas de locação não monetárias	22,300)	22,800)	21,600)	21,000)	20,800)	20,400)	19,700)	20,300)	21,700)	20,400)	20,900)	21,700)	21,800)	22,000)	22,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impairment e amortização de ativos intangíveis	—)	—)	—)	5,100)	—)	—)	—)	7,300)	1,300)	2,700)	—)	1,400)	1,400)	13,900)	—)	109,500)	1,500)	1,500)	1,500)	1,500)	1,500)	1,500)	88,200)	48,000)	2,100)	2,100)	4,200)
Amortização de custos de emissão de dívida e perda na extinção de dívida	2,900)	10,500)	17,700)	2,400)	2,400)	32,400)	2,700)	6,600)	4,000)	13,700)	—)	3,100)	3,300)	9,700)	—)	3,600)	16,900)	5,900)	3,000)	81,100)	13,200)	4,600)	9,800)	3,100)	3,200)	3,200)	3,200)
Impairment do Investimento do Método de Equivalência Patrimonial da Canopy	—)	1,060,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda líquida (ganho) na venda de investimento não consolidado	—)	—)	—)	(51,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	100)	—)	—)	1,600)	(101,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Comprometimento da construção da cervejaria em andamento	—)	—)	—)	—)	—)	—)	665,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganho (perda) na liquidação de contratos de hedge pré-emissão	—)	—)	20,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Imparidade de activos detidos para venda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	21,000)	(22,000)	25,000)	32,700)	390,000)	27,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Ganho) perda na venda de negócios	—)	—)	—)	(1,700)	—)	—)	—)	(18,900)	4,700)	—)	—)	1,900)	(76,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(262,400)	—)	—)	—)
Perda de estoque e contratos relacionados associados à otimização de negócios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	700)	800)	24,300)	300)	61,700)	16,500)	44,500)	—)	—)	—)	—)	—)	59,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda na liquidação de contratos de bloqueio de tesouraria	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(29,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Benefício fiscal líquido relacionado à Lei de Cortes de Impostos e Empregos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(37,600)	—)	—)	(363,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas a receber	59,500)	(102,000)	17,200)	20,800)	53,000)	(51,100)	(136,700)	103,700)	12,000)	(223,100)	167,000)	(63,300)	147,500)	(164,800)	58,600)	(15,500)	117,400)	(124,500)	(49,300)	4,300)	78,300)	(19,900)	(96,800)	72,100)	(26,600)	(55,900)	(39,000)
Inventários	(173,000)	(3,300)	(83,000)	(42,900)	(169,100)	33,000)	(82,300)	118,500)	2,200)	24,400)	48,600)	105,000)	(227,200)	143,000)	(50,300)	65,800)	(251,500)	113,200)	10,600)	97,900)	(270,900)	30,800)	18,400)	42,900)	(242,800)	67,900)	(19,000)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	39,100)	71,900)	93,700)	1,500)	(124,800)	21,800)	(11,700)	(1,700)	16,100)	10,800)	40,500)	(32,000)	7,900)	40,900)	(8,700)	(46,400)	(7,600)	5,100)	(54,100)	(33,200)	11,400)	(53,700)	(36,000)	(41,200)	(1,800)	3,000)	(31,600)
Contas a pagar	(1,500)	94,400)	94,500)	(126,800)	94,600)	21,800)	224,100)	(242,500)	30,100)	145,100)	(28,400)	(118,800)	131,700)	26,200)	(22,300)	(279,900)	190,300)	96,100)	14,900)	(144,900)	117,500)	53,800)	(13,600)	(174,100)	145,700)	88,400)	55,900)
Receita diferida	(14,600)	(16,700)	26,200)	(6,300)	(20,300)	14,100)	130,500)	(3,600)	(18,200)	(12,600)	34,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras despesas e passivos acumulados	40,700)	(121,500)	(166,200)	(229,700)	204,700)	57,900)	(61,700)	(45,300)	111,600)	14,200)	(155,500)	(38,400)	6,900)	(2,700)	(24,300)	(55,800)	(17,500)	81,600)	(30,400)	(3,000)	(62,900)	82,600)	(88,300)	45,300)	46,300)	100,000)	(69,400)
Variação dos activos e passivos operacionais, líquida dos efeitos da compra e venda de empresas	(49,800)	(77,200)	(17,600)	(383,400)	38,100)	97,500)	62,200)	(70,900)	153,800)	(41,200)	106,600)	(147,500)	66,800)	42,600)	(47,000)	(331,800)	31,100)	171,500)	(108,300)	(78,900)	(126,600)	93,600)	(216,300)	(55,000)	(79,200)	203,400)	(103,100)
Outros__________	11,000)	62,100)	(2,400)	(28,300)	43,900)	(9,300)	(29,700)	(20,200)	8,800)	(7,900)	(44,100)	51,900)	(1,300)	(10,000)	34,500)	79,700)	65,700)	(1,300)	8,200)	5,800)	(6,900)	12,900)	17,900)	(3,200)	(9,500)	(20,300)	(5,300)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	146,600)	2,036,800)	358,900)	(144,300)	437,400)	798,000)	1,613,300)	52,300)	(373,300)	236,600)	859,100)	65,800)	290,400)	1,343,300)	830,200)	(977,000)	323,300)	(316,800)	(242,300)	(465,800)	(129,200)	219,300)	(23,700)	(181,600)	(34,200)	345,800)	26,800)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	626,300)	896,100)	758,200)	261,300)	918,200)	809,900)	716,000)	442,900)	918,700)	758,400)	686,500)	474,800)	656,900)	826,300)	593,100)	272,400)	635,400)	834,500)	504,000)	463,000)	365,500)	721,300)	381,600)	280,300)	370,800)	699,000)	345,900)
Compra de bens do ativo imobilizado	(248,800)	(238,400)	(196,600)	(428,100)	(245,300)	(239,500)	(113,900)	(396,900)	(189,900)	(133,600)	(144,200)	(188,200)	(183,100)	(199,500)	(155,700)	(266,000)	(249,700)	(202,400)	(168,200)	(352,000)	(200,500)	(288,000)	(217,100)	(315,800)	(223,000)	(199,200)	(169,400)
Compra de negócios, líquida de dinheiro adquirido	100)	—)	(37,200)	—)	(53,500)	—)	—)	—)	—)	(19,900)	—)	—)	—)	—)	(36,200)	(300)	(25,100)	(19,400)	(800)	(18,200)	(100)	(131,800)	—)	(568,800)	(257,300)	—)	(284,900)
Investimentos em equivalência patrimonial investidas e valores mobiliários	(8,500)	(21,000)	—)	(8,000)	—)	(20,100)	(8,500)	(5,000)	—)	(4,000)	(213,400)	(14,500)	(700)	(13,000)	(20,000)	(4,200)	(3,926,800)	(149,000)	(1,500)	—)	(191,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de ativos	—)	100)	6,500)	100)	2,700)	500)	800)	600)	200)	400)	17,700)	7,600)	700)	(300)	300)	26,000)	1,600)	44,700)	—)	4,700)	400)	800)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de investimentos não consolidados	—)	—)	—)	74,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	110,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de empresas (pagamentos relacionados a)	96,700)	—)	—)	—)	—)	(400)	5,000)	956,600)	1,800)	—)	41,100)	—)	269,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,000)	575,300)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	(100)	100)	500)	—)	(1,000)	(1,000)	—)	—)	—)	900)	(300)	(1,500)	3,200)	600)	(1,900)	—)	1,500)	(9,200)	6,800)	(19,300)	(6,200)	(300)	800)	(3,400)	(15,200)	(500)	400)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(160,600)	(259,200)	(226,800)	(361,600)	(297,100)	(260,500)	(116,600)	555,300)	(187,900)	(156,200)	(299,100)	(195,100)	89,800)	(212,200)	(213,500)	(244,500)	(4,198,500)	(335,300)	(53,500)	(384,800)	(397,700)	(419,300)	(221,300)	(312,700)	(495,500)	(199,700)	(453,900)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	999,000)	—)	1,846,800)	—)	(6,300)	995,600)	6,300)	—)	100)	—)	1,194,600)	—)	—)	1,291,300)	—)	—)	3,645,600)	12,000)	—)	1,915,500)	2,000,900)	2,508,500)	1,508,500)	615,500)	409,500)	231,100)	709,500)
Pagamentos de capital da dívida de longo prazo	(2,600)	(570,000)	(1,084,700)	(1,800)	(6,400)	(1,349,700)	(7,400)	(507,300)	(677,600)	(576,900)	(959,500)	(134,300)	(729,500)	(1,308,600)	(22,900)	(17,500)	(21,800)	(17,600)	(5,900)	(605,900)	(2,004,900)	(2,604,500)	(1,913,400)	(64,100)	(65,300)	(748,200)	(94,200)
Produto líquido dos (reembolsos de) empréstimos contraídos a curto prazo	211,700)	539,900)	(199,000)	80,000)	(243,000)	486,000)	—)	(40,000)	40,000)	—)	(238,900)	(42,600)	130,500)	(435,500)	(205,000)	60,000)	17,900)	45,100)	(77,500)	(467,700)	398,300)	(174,700)	381,300)	253,000)	239,900)	83,300)	(379,100)
Dividendos pagos	(145,800)	(146,000)	(149,300)	(142,500)	(141,200)	(142,600)	(146,700)	(143,800)	(143,600)	(143,700)	(143,900)	(142,200)	(142,000)	(142,000)	(143,000)	(139,800)	(138,800)	(138,600)	(140,500)	(99,000)	(100,100)	(100,500)	(100,500)	(76,800)	(79,500)	(79,500)	(79,300)
Compra de ações em tesouraria	—)	(392,900)	(1,007,600)	—)	(85,500)	(904,200)	(400,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(50,000)	—)	—)	—)	(404,300)	(100,000)	(799,300)	(224,900)	(14,300)	—)	(750,100)	(367,100)	(4,500)	(1,000)
Produto de ações emitidas no âmbito de planos de remuneração por ações	6,200)	16,500)	14,000)	17,900)	136,800)	10,400)	12,500)	15,700)	11,200)	27,600)	4,400)	39,300)	6,000)	22,500)	10,400)	30,600)	11,100)	13,900)	7,600)	11,900)	5,500)	15,400)	16,600)	20,400)	6,000)	17,400)	15,900)
Pagamentos de retenções mínimas de impostos sobre prémios de pagamento baseados em existências	—)	(100)	(10,400)	—)	—)	—)	(9,800)	—)	(100)	—)	(7,600)	(100)	—)	(300)	(13,900)	—)	(100)	(600)	(12,900)	(8,800)	(400)	(200)	(22,300)	2,000)	(2,200)	(19,200)	(45,500)
Pagamentos de emissão de dívida, extinção de dívidas e outros custos de financiamento	(800)	(7,500)	(25,800)	400)	(200)	(34,800)	—)	(4,000)	(100)	(100)	(18,100)	—)	(200)	(8,000)	—)	(1,300)	(19,700)	(13,600)	—)	(89,800)	(12,200)	(8,400)	(11,800)	(7,500)	(2,000)	(1,400)	(3,200)
Distribuições a interesses não controladores	(15,000)	(11,300)	(11,200)	(15,600)	(15,700)	(10,600)	(10,600)	(12,500)	(12,500)	(10,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento aos detentores de ações classe B no âmbito da reclassificação	(1,500,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento de contraprestação contingente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Benefícios fiscais excedentes de prémios de pagamento baseados em existências	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	19,200)	11,300)	32,100)	68,800)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(447,300)	(571,400)	(627,200)	(61,600)	(361,500)	(949,900)	(556,500)	(691,900)	(782,600)	(703,100)	(169,000)	(291,200)	(735,200)	(630,600)	(374,400)	(68,000)	3,494,200)	(503,700)	(329,200)	(143,100)	62,200)	(378,700)	(141,600)	11,600)	150,600)	(488,900)	191,900)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	1,500)	(2,200)	(1,800)	—)	(1,700)	100)	300)	1,400)	100)	2,700)	3,000)	(800)	900)	(900)	(100)	3,100)	(6,600)	600)	(1,600)	700)	(1,100)	3,200)	3,000)	900)	(5,900)	(400)	300)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	19,900)	63,300)	(97,600)	(161,900)	257,900)	(400,400)	43,200)	307,700)	(51,700)	(98,200)	221,400)	(12,300)	12,400)	(17,400)	5,100)	(37,000)	(75,500)	(3,900)	119,700)	(64,200)	28,900)	(73,500)	21,700)	(19,900)	20,000)	10,000)	84,200)

Ao analisar os dados financeiros em relação às tendências trimestrais, observa-se que o lucro líquido apresenta variações significativas ao longo do período avaliado. Após um aumento consistente até o final de 2016 e início de 2017, atingindo picos de mais de US$ 1,15 bilhão, houve um período de prejuízo no final de 2019 e início de 2020, culminando em prejuízo líquido de aproximadamente US$ 1,14 bilhão no último trimestre reportado. Essa oscilação indica potencial impacto de eventos específicos ou variações de mercado, como impairment de ativos ou ganhos extraordinários.

A provisão para impostos diferidos revela uma tendência de oscilações, variando de valores positivos a negativos, com picos de benefício fiscal e períodos de efeitos adversos, refletindo possíveis mudanças na legislação fiscal ou diferenças temporárias entre a contabilidade e o regime fiscal.

As despesas de depreciação apresentaram incremento ao longo do período, especialmente no início de 2018, sugerindo aquisições ou investimentos relevantes em ativos fixos durante esse período. O nivel de remuneração baseada em ações permaneceu relativamente estável, com variações pontuais, indicando uma política de recompensar colaboradores por desempenho e alinhamento de interesses.

O método de equivalência patrimonial revela ganhos substanciais em determinados períodos a partir de 2018, especialmente na participação na Canopy, cuja impairment foi significativa em certos trimestres, contribuindo para variações expressivas nos resultados consolidados. Notam-se também eventos extraordinários, como vendas de investimentos, que ocasionaram ganhos ou perdas relevantes, por exemplo, operações de venda de negócios e ativos, que afetaram substancialmente o resultado final em determinados trimestres.

Nos ativos, há forte volatilidade nos estoques, contas a receber, e ativos circulantes, refletindo possível sazonalidade ou ações estratégicas de gestão de capital de giro. A liquidez operacional, medida pelo caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, exibiu crescimento até meados de 2018, seguido de uma queda expressiva no último trimestre, indicando mudanças na geração de caixa operacional ou maior utilização de recursos para atividades de investimento ou financiamento.

Por outro lado, no âmbito do financiamento, houve forte oscilação, com momentos de captação de recursos via dívida de longo prazo, seguidos por pagamentos elevados, particularmente a partir de 2019, o que evidencia uma estratégia de endividamento e recompra de dívida para suportar operações ou financiar expansões. Em alguns períodos, o fluxo de caixa de atividades de financiamento foi bastante negativo, indicando pagamento de dívidas ou outras saídas de recursos significativas.

O fluxo de caixa total refletiu essa volatilidade, com períodos de aumento líquido de caixa até meados de 2018, seguido por dívidas crescentes e redução efetiva de caixa na maior parte de 2020 e 2021, culminando em saídas líquidas expressivas. Eventos cambiais também impactaram o caixa, com efeitos variando entre positivamente e negativamente ao longo do período.

Em resumo, a análise dos dados indica uma empresa que experimentou períodos de forte rentabilidade e prejuízo, com fluxo de caixa operacional relativamente elevado, mas com forte utilização de recursos em atividades de investimento e financiamento, especialmente na emissão e pagamento de dívidas, aliada a vendas de ativos estratégicos e investimentos em participações. Essas dinâmicas refletem uma estratégia de gestão de capital, avaliação de ativos e adaptações às condições de mercado ao longo do período avaliado.

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais