Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Coca-Cola Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de dez. de 2025	26 de set. de 2025	27 de jun. de 2025	28 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	27 de set. de 2024	28 de jun. de 2024	29 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	29 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	1 de jul. de 2022	1 de abr. de 2022	31 de dez. de 2021	1 de out. de 2021	2 de jul. de 2021	2 de abr. de 2021
Lucro líquido consolidado	2,316)	3,683)	3,803)	3,335)	2,213)	2,850)	2,401)	3,185)	1,986)	3,083)	2,521)	3,113)	2,056)	2,822)	1,900)	2,793)	2,450)	2,475)	2,624)	2,255)
Depreciação e amortização	236)	268)	279)	267)	276)	268)	269)	262)	271)	290)	281)	286)	307)	307)	322)	324)	341)	362)	383)	366)
Despesa de compensação baseada em ações	75)	74)	67)	63)	79)	67)	72)	68)	77)	57)	62)	58)	83)	84)	102)	87)	101)	88)	90)	58)
Imposto de renda diferido	21)	37)	364)	95)	(11)	202)	(29)	(173)	152)	57)	(471)	260)	13)	(8)	(168)	41)	168)	226)	123)	377)
Resultado do patrimônio líquido, líquido de dividendos	(179)	(472)	(123)	(264)	(109)	(419)	(216)	(58)	(67)	(485)	(218)	(249)	(71)	(408)	(112)	(247)	6)	(288)	(83)	(250)
Ajustes em moeda estrangeira	64)	16)	61)	50)	(49)	26)	(104)	17)	197)	(56)	9)	25)	27)	38)	38)	100)	91)	26)	(11)	(20)
Perdas (ganhos) significativas, líquidas	(317)	37)	(102)	(331)	(15)	(324)	3)	(1,401)	(50)	—)	—)	(442)	(154)	—)	—)	25)	(867)	192)	(691)	1)
Outros encargos operacionais	1,014)	—)	38)	—)	126)	1,007)	1,335)	1,532)	76)	290)	1,287)	88)	16)	104)	928)	38)	263)	5)	169)	69)
Outros itens	(306)	209)	134)	104)	(168)	(77)	(7)	(59)	5)	177)	(123)	(102)	19)	(84)	371)	(70)	(316)	14)	346)	157)
Variação líquida dos activos e passivos operacionais	832)	1,191)	(710)	(8,521)	1,609)	(4,859)	(139)	(2,845)	23)	887)	1,121)	(2,877)	654)	667)	542)	(2,468)	1,157)	606)	939)	(1,377)
Ajustes para conciliar o lucro líquido consolidado com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,440)	1,360)	8)	(8,537)	1,738)	(4,109)	1,184)	(2,657)	684)	1,217)	1,948)	(2,953)	894)	700)	2,023)	(2,170)	944)	1,231)	1,265)	(619)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	3,756)	5,043)	3,811)	(5,202)	3,951)	(1,259)	3,585)	528)	2,670)	4,300)	4,469)	160)	2,950)	3,522)	3,923)	623)	3,394)	3,706)	3,889)	1,636)
Compras de investimentos	(2,868)	(427)	(358)	(2,507)	(1,242)	(571)	(1,275)	(2,552)	(2,110)	(2,485)	(1,364)	(739)	(582)	(1,129)	(1,205)	(835)	(1,298)	(1,301)	(1,965)	(1,466)
Produto da alienação de investimentos	365)	2,099)	1,196)	1,005)	1,464)	2,463)	2,218)	444)	1,462)	1,284)	793)	815)	1,722)	777)	949)	1,323)	1,765)	1,483)	2,436)	1,375)
Aquisições de empresas, investimentos pelo método de equivalência patrimonial e valores mobiliários não negociáveis	(105)	(177)	(137)	(42)	(162)	(128)	(17)	(8)	(17)	(2)	(23)	(20)	(33)	(34)	(1)	(5)	(4,755)	—)	(7)	(4)
Produto de alienações de empresas, investimentos pelo método de equivalência patrimonial e valores mobiliários não negociáveis	2,547)	47)	225)	748)	17)	561)	14)	2,893)	103)	7)	1)	319)	229)	11)	—)	218)	230)	185)	1,763)	2)
Compras de bens do ativo imobilizado	(882)	(479)	(442)	(309)	(803)	(469)	(422)	(370)	(851)	(386)	(339)	(276)	(708)	(289)	(270)	(217)	(639)	(278)	(234)	(216)
Produto da alienação de bens do ativo imobilizado	(8)	8)	5)	8)	7)	12)	7)	14)	28)	8)	17)	21)	29)	13)	17)	16)	43)	37)	17)	11)
Garantias (pagas) recebidas associadas a atividades de cobertura, líquidas	30)	94)	221)	(15)	(64)	375)	29)	(105)	490)	(109)	(33)	18)	(16)	(465)	(643)	(341)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	(123)	90)	79)	45)	—)	67)	113)	14)	(31)	26)	65)	(21)	785)	72)	(138)	(13)	(30)	40)	24)	17)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(1,044)	1,255)	789)	(1,067)	(783)	2,310)	667)	330)	(926)	(1,657)	(883)	117)	1,426)	(1,044)	(1,291)	146)	(4,684)	166)	2,034)	(281)
Emissões de empréstimos, notas a pagar e dívidas de longo prazo	126)	(466)	(116)	5,436)	763)	4,466)	4,547)	2,285)	878)	1,375)	564)	4,074)	(379)	1,095)	2,204)	1,052)	1,246)	1,096)	5,164)	5,588)
Pagamentos de empréstimos, notas a pagar e dívidas de longo prazo	(801)	(1,536)	(1,031)	(1,599)	(1,608)	(3,191)	(3,368)	(1,366)	(240)	(2,428)	(1,192)	(1,174)	(1,169)	(1,945)	(771)	(1,045)	171)	(1,080)	(8,913)	(3,044)
Emissões de ações	70)	20)	64)	159)	30)	280)	147)	290)	115)	65)	130)	229)	130)	55)	203)	449)	209)	151)	159)	183)
Compras de ações para tesouraria	(102)	(172)	(102)	(370)	(567)	(354)	(172)	(702)	(1,096)	(109)	(236)	(848)	(6)	(202)	(664)	(546)	(7)	—)	—)	(104)
Dividendos	(4,388)	(2,108)	(2,194)	(89)	(4,085)	(2,090)	(2,085)	(99)	(3,874)	(1,989)	(1,988)	(101)	(3,706)	(100)	(1,904)	(1,906)	(1,815)	(1,814)	(1,813)	(1,810)
Produto da venda de participação não controladora	61)	1,277)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	(18)	(155)	(1)	(105)	(17)	(5)	(7)	(2)	(8)	(1)	(341)	(115)	(42)	(31)	(43)	(979)	1)	18)	77)	(449)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(5,052)	(3,140)	(3,380)	3,432)	(5,484)	(894)	(938)	406)	(4,225)	(3,087)	(3,063)	2,065)	(5,172)	(1,128)	(975)	(2,975)	(195)	(1,629)	(5,326)	364)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos	(14)	3)	169)	163)	(357)	91)	(219)	(138)	(37)	(198)	49)	113)	187)	(231)	(334)	173)	(103)	(138)	100)	(18)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa, caixa restrito e equivalentes de caixa restritos durante o período	(2,354)	3,161)	1,389)	(2,674)	(2,673)	248)	3,095)	1,126)	(2,518)	(642)	572)	2,455)	(609)	1,119)	1,323)	(2,033)	(1,588)	2,105)	697)	1,701)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido consolidado demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado, com picos em determinados trimestres, seguidos por quedas subsequentes. Observa-se um aumento geral no lucro líquido consolidado no final do período, com valores mais elevados em 2024 e 2025 em comparação com os anos anteriores.

Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização apresentam uma tendência de declínio gradual ao longo do tempo, com valores relativamente estáveis nos últimos trimestres. Essa redução pode indicar uma menor necessidade de investimentos em ativos fixos ou uma otimização na gestão de ativos.
Despesa de Compensação Baseada em Ações: A despesa de compensação baseada em ações exibe flutuações, mas permanece em um intervalo relativamente consistente. Há um aumento notável em alguns trimestres, possivelmente relacionado a programas de incentivo ou concessão de opções de ações.
Imposto de Renda Diferido: O imposto de renda diferido apresenta variações significativas, incluindo valores negativos em alguns períodos. Essa volatilidade pode ser atribuída a mudanças nas taxas de impostos, ajustes em perdas fiscais ou outras diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável.
Resultado do Patrimônio Líquido: O resultado do patrimônio líquido, líquido de dividendos, demonstra consistentemente valores negativos ao longo do período. A magnitude das perdas varia, com picos em determinados trimestres, indicando um impacto significativo dos dividendos pagos ou outras distribuições aos acionistas.
Ajustes em Moeda Estrangeira: Os ajustes em moeda estrangeira apresentam flutuações consideráveis, com valores positivos e negativos. Essa volatilidade reflete a exposição da empresa a riscos cambiais e o impacto das variações nas taxas de câmbio sobre seus resultados financeiros.
Perdas (Ganhos) Significativas: As perdas (ganhos) significativas, líquidas, apresentam variações extremas, com perdas substanciais em alguns trimestres e ganhos em outros. Essa volatilidade pode ser atribuída a eventos não recorrentes, como desinvestimentos, reestruturações ou litígios.
Outros Encargos Operacionais: Os outros encargos operacionais apresentam um aumento significativo em determinados trimestres, com valores excepcionalmente altos em 2023 e 2024. Essa elevação pode ser resultado de despesas inesperadas, como custos de reestruturação, perdas por obsolescência ou provisões para contingências.
Variação Líquida dos Ativos e Passivos Operacionais: A variação líquida dos ativos e passivos operacionais demonstra uma volatilidade considerável, com valores positivos e negativos. Essa flutuação reflete as mudanças no capital de giro da empresa, como contas a receber, estoques e contas a pagar.
Caixa Líquido Fornecido por Atividades Operacionais: O caixa líquido fornecido por atividades operacionais apresenta uma tendência geral de aumento ao longo do tempo, com valores mais elevados em 2023, 2024 e 2025. Essa melhora indica uma maior capacidade da empresa de gerar caixa a partir de suas operações principais.
Atividades de Investimento e Financiamento: As atividades de investimento demonstram consistentemente um uso líquido de caixa, refletindo investimentos em ativos fixos, aquisições de empresas e outros investimentos de longo prazo. As atividades de financiamento apresentam um padrão misto, com emissões de dívida e ações compensadas por pagamentos de dívida e dividendos.
Aumento (Redução) Líquido de Caixa: O aumento (redução) líquido de caixa demonstra uma volatilidade considerável, com períodos de crescimento e declínio. A tendência geral é de um aumento no caixa nos últimos trimestres, impulsionado pelo caixa gerado pelas atividades operacionais e financiamento.

Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com operações complexas e exposta a diversos riscos. A volatilidade em várias áreas, como lucro líquido, imposto de renda diferido e ajustes em moeda estrangeira, exige um monitoramento cuidadoso e uma gestão proativa dos riscos.

Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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