Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Philip Morris International Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
31 de mar. de 2026
31 de dez. de 2025
30 de set. de 2025
30 de jun. de 2025
31 de mar. de 2025
31 de dez. de 2024
30 de set. de 2024
30 de jun. de 2024
31 de mar. de 2024
31 de dez. de 2023
30 de set. de 2023
30 de jun. de 2023
31 de mar. de 2023
31 de dez. de 2022
30 de set. de 2022
30 de jun. de 2022
31 de mar. de 2022
31 de dez. de 2021
30 de set. de 2021
30 de jun. de 2021
31 de mar. de 2021
Lucro líquido
2,582)
2,250)
3,613)
3,148)
2,837)
(486)
3,215)
2,528)
2,246)
2,313)
2,171)
1,682)
2,102)
2,494)
2,222)
2,346)
2,465)
2,229)
2,588)
2,298)
2,595)
Despesas de depreciação e amortização
510)
521)
505)
490)
480)
477)
498)
445)
367)
369)
429)
301)
299)
291)
358)
287)
253)
279)
235)
239)
245)
Redução ao valor recuperável do goodwill e de outros intangíveis
—)
—)
—)
41)
—)
—)
—)
—)
27)
—)
—)
680)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Perda na venda do Grupo Vectura
—)
94)
—)
—)
—)
8)
198)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Imparidade relacionada com o investimento em capital da RBH
—)
—)
—)
—)
—)
2,316)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)
(67)
(414)
(159)
(207)
(67)
(143)
(39)
(17)
76)
(364)
245)
(115)
(96)
(88)
(58)
(87)
(1)
1)
(20)
(31)
33)
Encargos de reestruturação, líquidos de caixa pago
(3)
(10)
(23)
240)
(1)
(12)
(2)
(12)
148)
(5)
(50)
(17)
102)
(14)
(32)
(19)
(28)
12)
(8)
10)
(36)
Contas a receber líquidas
(640)
261)
71)
102)
(882)
249)
(9)
(88)
(890)
581)
25)
(537)
245)
92)
(336)
(74)
(553)
156)
273)
(200)
(427)
Inventários
(11)
(1,153)
371)
(94)
(325)
(713)
218)
520)
527)
(681)
(107)
709)
(783)
(2,080)
(74)
1,099)
(232)
(686)
468)
462)
305)
Contas a pagar
(317)
286)
133)
(34)
(127)
558)
(116)
36)
(181)
335)
(209)
(269)
(145)
444)
101)
160)
14)
488)
181)
51)
(67)
Passivos acumulados e outros ativos circulantes
(2,734)
2,328)
(507)
465)
(2,437)
1,271)
(302)
1,456)
(1,797)
690)
681)
1,102)
(2,705)
2,188)
543)
(34)
(835)
1,643)
(80)
1,168)
(2,108)
Imposto de renda
(171)
298)
47)
(591)
(20)
179)
88)
(250)
(79)
(31)
308)
(421)
(88)
(71)
234)
(331)
(93)
4)
195)
(368)
(91)
Efeitos de caixa das alterações, líquidos dos efeitos das empresas adquiridas e alienadas
(3,873)
2,020)
115)
(152)
(3,791)
1,544)
(121)
1,674)
(2,420)
894)
698)
584)
(3,476)
573)
468)
820)
(1,699)
1,605)
1,037)
1,113)
(2,388)
Contribuições previdenciárias
(30)
(48)
(29)
(25)
(37)
(29)
(26)
(21)
(34)
75)
(24)
(27)
(45)
(35)
(25)
97)
(34)
(50)
(22)
(167)
(30)
Outros__________
482)
296)
440)
(123)
229)
327)
(381)
35)
(169)
20)
(54)
354)
159)
(128)
135)
80)
162)
(44)
60)
168)
16)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com os fluxos de caixa operacionais
(2,981)
2,459)
849)
264)
(3,187)
4,488)
127)
2,104)
(2,005)
989)
1,244)
1,760)
(3,057)
599)
846)
1,178)
(1,347)
1,803)
1,282)
1,332)
(2,160)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais
(399)
4,709)
4,462)
3,412)
(350)
4,002)
3,342)
4,632)
241)
3,302)
3,415)
3,442)
(955)
3,093)
3,068)
3,524)
1,118)
4,032)
3,870)
3,630)
435)
Investimentos
(353)
(444)
(365)
(356)
(404)
(278)
(379)
(370)
(417)
(311)
(371)
(360)
(279)
(347)
(252)
(249)
(229)
(289)
(152)
(128)
(179)
Produto da venda de negócios, líquido de caixa alienado
—)
(2)
—)
32)
—)
136)
—)
—)
—)
191)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Aquisição da Swedish Match AB, líquida de caixa adquirido
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(13,976)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Outras aquisições, líquidas de caixa adquirido
—)
—)
—)
—)
—)
(1)
—)
44)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(242)
(1,842)
(27)
—)
Acordo Altria Group, Inc.
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,775)
—)
—)
(1,002)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Compras de títulos de dívida
(5)
(202)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Vendas e vencimentos de títulos de dívida
95)
116)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Participações societárias
(35)
(15)
(13)
(25)
(10)
—)
(11)
(93)
(20)
—)
(20)
(83)
(8)
—)
—)
—)
(20)
(8)
(26)
—)
—)
Garantias lançadas/liquidações de derivativos, (pagas) devolvidas
314)
44)
(365)
(1,959)
6)
510)
(598)
129)
310)
(550)
232)
(178)
(164)
(350)
120)
393)
121)
188)
131)
(52)
199)
Outros__________
(19)
75)
(46)
(8)
(26)
74)
(15)
(47)
(66)
102)
(22)
138)
(140)
147)
36)
(3)
(68)
11)
(1)
24)
35)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento
(3)
(428)
(789)
(2,316)
(434)
441)
(1,003)
(337)
(193)
(568)
(1,956)
(483)
(591)
(15,528)
(96)
141)
(196)
(340)
(1,890)
(183)
55)
Empréstimos de curto prazo, emissões líquidas (reembolsos), prazos de 90 dias ou menos
4,530)
(1,714)
(561)
(1,937)
4,231)
(9)
11)
12)
(1,475)
174)
(2,000)
(1,005)
3,361)
(1,743)
2,054)
(1,351)
1,916)
18)
90)
(59)
(49)
Empréstimos de curto prazo, emissões, prazos superiores a 90 dias
993)
—)
—)
100)
70)
—)
—)
—)
100)
257)
397)
354)
358)
139)
—)
490)
305)
—)
—)
—)
—)
Empréstimos de curto prazo, reembolsos, prazos superiores a 90 dias
—)
—)
(100)
(70)
—)
—)
—)
(149)
(284)
(618)
(374)
(42)
(138)
—)
(780)
(15)
—)
—)
—)
—)
—)
Empréstimos contraídos ao abrigo de linhas de crédito relacionados com a aquisição da Swedish Match AB
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
13,920)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Reembolsos ao abrigo de linhas de crédito relacionadas com a aquisição da Swedish Match AB
—)
—)
—)
—)
—)
(3,168)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(4,430)
(4,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Receitas da dívida de longo prazo
—)
3,459)
—)
3,596)
—)
2,948)
—)
535)
4,659)
—)
2,307)
2,449)
5,203)
5,965)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Dívida de longo prazo paga
(2,142)
(3,052)
(750)
(744)
(822)
(2,422)
(569)
(1,812)
—)
(517)
—)
(1,352)
(682)
(745)
(1,482)
(1)
(496)
(1,063)
—)
(347)
(1,632)
Recompras de ações ordinárias
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(209)
(681)
(94)
—)
—)
Dividendos pagos
(2,307)
(2,295)
(2,107)
(2,106)
(2,116)
(2,106)
(2,027)
(2,027)
(2,037)
(2,023)
(1,977)
(1,977)
(1,987)
(1,973)
(1,942)
(1,945)
(1,952)
(1,952)
(1,876)
(1,873)
(1,879)
Garantias recebidas/liquidações de derivativos, recebidas (devolvidas)
138)
122)
9)
(218)
(606)
806)
(328)
90)
260)
(64)
7)
(3)
(2)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagamentos para adquirir participações não controladoras da Swedish Match AB
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(883)
(1,495)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Atividade de interesses não controladores e Outros
(116)
(101)
(152)
(182)
(86)
(152)
(68)
(181)
(88)
(106)
(125)
(208)
64)
(191)
(121)
(277)
(265)
(123)
(173)
(195)
(89)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)
1,096)
(3,581)
(3,661)
(1,561)
671)
(4,103)
(2,981)
(3,532)
1,135)
(2,897)
(1,765)
(1,784)
864)
9,877)
(2,271)
(3,099)
(701)
(3,801)
(2,053)
(2,474)
(3,649)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito
(116)
131)
(127)
165)
335)
(387)
67)
14)
(230)
275)
(172)
(109)
(89)
401)
(370)
(149)
(95)
(191)
(47)
41)
(220)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, aumento (diminuição)
O lucro líquido apresenta oscilações ao longo do período, mantendo-se predominantemente entre 1,6 bilhão e 3,6 bilhões de dólares. Registra-se uma queda atípica para valores negativos no quarto trimestre de 2024, seguida de uma recuperação nos períodos subsequentes.
As despesas de depreciação e amortização exibem uma trajetória de crescimento constante e gradual, partindo de 245 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021 e atingindo 510 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2026.
Fluxo de Caixa Operacional
A geração de caixa proveniente de atividades operacionais é robusta, com valores que frequentemente superam 3 bilhões de dólares por trimestre. No entanto, observam-se quedas cíclicas acentuadas, particularmente nos trimestres encerrados em março de 2023, março de 2025 e março de 2026.
Atividades de Investimento
O volume de investimentos é caracterizado por gastos recorrentes em ativos, mas com um evento extraordinário em dezembro de 2022, onde a aquisição da Swedish Match AB gerou uma saída de caixa de aproximadamente 13,9 bilhões de dólares.
Atividades de Financiamento
A política de remuneração aos acionistas é estável, com o pagamento de dividendos mantendo-se consistentemente na faixa de 2 bilhões de dólares por trimestre. Há movimentações intensas em empréstimos de curto e longo prazo, evidenciando a utilização de dívida para financiar expansões e a gestão da liquidez.
As variações nas contas a receber, inventários e passivos acumulados indicam flutuações significativas no capital de giro, que impactam a conciliação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional em diversos trimestres.
A posição de caixa final demonstra alta volatilidade, refletindo o timing de grandes aquisições, a emissão de títulos de dívida e a manutenção rigorosa do cronograma de dividendos.
