Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Philip Morris International Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro líquido	2,250)	3,613)	3,148)	2,837)	(486)	3,215)	2,528)	2,246)	2,313)	2,171)	1,682)	2,102)	2,494)	2,222)	2,346)	2,465)	2,229)	2,588)	2,298)	2,595)
Despesas de depreciação e amortização	521)	505)	490)	480)	477)	498)	445)	367)	369)	429)	301)	299)	291)	358)	287)	253)	279)	235)	239)	245)
Redução ao valor recuperável do goodwill e de outros intangíveis	—)	—)	41)	—)	—)	—)	—)	27)	—)	—)	680)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda na venda do Grupo Vectura	94)	—)	—)	—)	8)	198)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Imparidade relacionada com o investimento em capital da RBH	—)	—)	—)	—)	2,316)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)	(414)	(159)	(207)	(67)	(143)	(39)	(17)	76)	(364)	245)	(115)	(96)	(88)	(58)	(87)	(1)	1)	(20)	(31)	33)
Encargos de reestruturação, líquidos de caixa pago	(10)	(23)	240)	(1)	(12)	(2)	(12)	148)	(5)	(50)	(17)	102)	(14)	(32)	(19)	(28)	12)	(8)	10)	(36)
Contas a receber líquidas	261)	71)	102)	(882)	249)	(9)	(88)	(890)	581)	25)	(537)	245)	92)	(336)	(74)	(553)	156)	273)	(200)	(427)
Inventários	(1,153)	371)	(94)	(325)	(713)	218)	520)	527)	(681)	(107)	709)	(783)	(2,080)	(74)	1,099)	(232)	(686)	468)	462)	305)
Contas a pagar	286)	133)	(34)	(127)	558)	(116)	36)	(181)	335)	(209)	(269)	(145)	444)	101)	160)	14)	488)	181)	51)	(67)
Passivos acumulados e outros ativos circulantes	2,328)	(507)	465)	(2,437)	1,271)	(302)	1,456)	(1,797)	690)	681)	1,102)	(2,705)	2,188)	543)	(34)	(835)	1,643)	(80)	1,168)	(2,108)
Imposto de renda	298)	47)	(591)	(20)	179)	88)	(250)	(79)	(31)	308)	(421)	(88)	(71)	234)	(331)	(93)	4)	195)	(368)	(91)
Efeitos de caixa das alterações, líquidos dos efeitos das empresas adquiridas e alienadas	2,020)	115)	(152)	(3,791)	1,544)	(121)	1,674)	(2,420)	894)	698)	584)	(3,476)	573)	468)	820)	(1,699)	1,605)	1,037)	1,113)	(2,388)
Contribuições previdenciárias	(48)	(29)	(25)	(37)	(29)	(26)	(21)	(34)	75)	(24)	(27)	(45)	(35)	(25)	97)	(34)	(50)	(22)	(167)	(30)
Outros__________	296)	440)	(123)	229)	327)	(381)	35)	(169)	20)	(54)	354)	159)	(128)	135)	80)	162)	(44)	60)	168)	16)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com os fluxos de caixa operacionais	2,459)	849)	264)	(3,187)	4,488)	127)	2,104)	(2,005)	989)	1,244)	1,760)	(3,057)	599)	846)	1,178)	(1,347)	1,803)	1,282)	1,332)	(2,160)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	4,709)	4,462)	3,412)	(350)	4,002)	3,342)	4,632)	241)	3,302)	3,415)	3,442)	(955)	3,093)	3,068)	3,524)	1,118)	4,032)	3,870)	3,630)	435)
Investimentos	(444)	(365)	(356)	(404)	(278)	(379)	(370)	(417)	(311)	(371)	(360)	(279)	(347)	(252)	(249)	(229)	(289)	(152)	(128)	(179)
Produto da venda de negócios, líquido de caixa alienado	(2)	—)	32)	—)	136)	—)	—)	—)	191)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição da Swedish Match AB, líquida de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13,976)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras aquisições, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	44)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(242)	(1,842)	(27)	—)
Acordo Altria Group, Inc.	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,775)	—)	—)	(1,002)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de títulos de dívida	(202)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vendas e vencimentos de títulos de dívida	116)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Participações societárias	(15)	(13)	(25)	(10)	—)	(11)	(93)	(20)	—)	(20)	(83)	(8)	—)	—)	—)	(20)	(8)	(26)	—)	—)
Garantias lançadas/liquidações de derivativos, (pagas) devolvidas	44)	(365)	(1,959)	6)	510)	(598)	129)	310)	(550)	232)	(178)	(164)	(350)	120)	393)	121)	188)	131)	(52)	199)
Outros__________	75)	(46)	(8)	(26)	74)	(15)	(47)	(66)	102)	(22)	138)	(140)	147)	36)	(3)	(68)	11)	(1)	24)	35)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(428)	(789)	(2,316)	(434)	441)	(1,003)	(337)	(193)	(568)	(1,956)	(483)	(591)	(15,528)	(96)	141)	(196)	(340)	(1,890)	(183)	55)
Empréstimos de curto prazo, emissões líquidas (reembolsos), prazos de 90 dias ou menos	(1,714)	(561)	(1,937)	4,231)	(9)	11)	12)	(1,475)	174)	(2,000)	(1,005)	3,361)	(1,743)	2,054)	(1,351)	1,916)	18)	90)	(59)	(49)
Empréstimos de curto prazo, emissões, prazos superiores a 90 dias	—)	—)	100)	70)	—)	—)	—)	100)	257)	397)	354)	358)	139)	—)	490)	305)	—)	—)	—)	—)
Empréstimos de curto prazo, reembolsos, prazos superiores a 90 dias	—)	(100)	(70)	—)	—)	—)	(149)	(284)	(618)	(374)	(42)	(138)	—)	(780)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)
Empréstimos contraídos ao abrigo de linhas de crédito relacionados com a aquisição da Swedish Match AB	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13,920)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolsos ao abrigo de linhas de crédito relacionadas com a aquisição da Swedish Match AB	—)	—)	—)	—)	(3,168)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4,430)	(4,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Receitas da dívida de longo prazo	3,459)	—)	3,596)	—)	2,948)	—)	535)	4,659)	—)	2,307)	2,449)	5,203)	5,965)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dívida de longo prazo paga	(3,052)	(750)	(744)	(822)	(2,422)	(569)	(1,812)	—)	(517)	—)	(1,352)	(682)	(745)	(1,482)	(1)	(496)	(1,063)	—)	(347)	(1,632)
Recompras de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(209)	(681)	(94)	—)	—)
Dividendos pagos	(2,295)	(2,107)	(2,106)	(2,116)	(2,106)	(2,027)	(2,027)	(2,037)	(2,023)	(1,977)	(1,977)	(1,987)	(1,973)	(1,942)	(1,945)	(1,952)	(1,952)	(1,876)	(1,873)	(1,879)
Garantias recebidas/liquidações de derivativos, recebidas (devolvidas)	122)	9)	(218)	(606)	806)	(328)	90)	260)	(64)	7)	(3)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos para adquirir participações não controladoras da Swedish Match AB	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(883)	(1,495)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Atividade de interesses não controladores e Outros	(101)	(152)	(182)	(86)	(152)	(68)	(181)	(88)	(106)	(125)	(208)	64)	(191)	(121)	(277)	(265)	(123)	(173)	(195)	(89)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(3,581)	(3,661)	(1,561)	671)	(4,103)	(2,981)	(3,532)	1,135)	(2,897)	(1,765)	(1,784)	864)	9,877)	(2,271)	(3,099)	(701)	(3,801)	(2,053)	(2,474)	(3,649)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	131)	(127)	165)	335)	(387)	67)	14)	(230)	275)	(172)	(109)	(89)	401)	(370)	(149)	(95)	(191)	(47)	41)	(220)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, aumento (diminuição)	831)	(115)	(300)	222)	(47)	(575)	777)	953)	112)	(478)	1,066)	(771)	(2,157)	331)	417)	126)	(300)	(120)	1,014)	(3,379)

A análise do lucro líquido revela uma trajetória variável ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa no final de 2021, seguida de recuperação em 2022. No entanto, o lucro líquido demonstra novamente declínio em 2023, atingindo um ponto baixo, para então apresentar uma recuperação substancial em 2024 e 2025, com um valor consideravelmente superior ao registrado no início do período analisado.

As despesas de depreciação e amortização apresentam uma tendência geral de aumento ao longo dos anos, com algumas flutuações trimestrais. Este aumento pode indicar investimentos contínuos em ativos fixos ou intangíveis.

A "Redução ao valor recuperável do goodwill e de outros intangíveis" e a "Imparidade relacionada com o investimento em capital da RBH" são eventos pontuais que impactaram negativamente o resultado em períodos específicos, indicando a necessidade de ajustes contábeis devido a perdas de valor em ativos.

A "Perda na venda do Grupo Vectura" também representa um evento não recorrente com impacto negativo no resultado, ocorrendo em um único trimestre.

A "Provisão de imposto de renda diferido (benefício)" demonstra variações significativas, alternando entre valores positivos e negativos, o que pode ser atribuído a mudanças nas taxas de impostos, legislação tributária ou estratégias de planejamento fiscal.

Os "Encargos de reestruturação, líquidos de caixa pago" apresentam flutuações, com valores negativos indicando despesas e valores positivos representando benefícios. A magnitude destes encargos varia consideravelmente ao longo do tempo.

As "Contas a receber líquidas" exibem uma volatilidade considerável, com aumentos e diminuições expressivas em diferentes trimestres. Esta variação pode estar relacionada a mudanças nas políticas de crédito, prazos de pagamento ou à sazonalidade das vendas.

Os "Inventários" apresentam um padrão de flutuação, com um declínio acentuado em determinados períodos, seguido de recuperação. Esta dinâmica pode refletir mudanças na gestão de estoque, na demanda do mercado ou em interrupções na cadeia de suprimentos.

As "Contas a pagar" demonstram uma tendência geral de aumento ao longo do tempo, com algumas flutuações trimestrais. Este aumento pode indicar um alongamento dos prazos de pagamento aos fornecedores.

Os "Passivos acumulados e outros ativos circulantes" apresentam uma volatilidade significativa, com variações consideráveis em diferentes trimestres. Esta variação pode estar relacionada a mudanças nas obrigações de curto prazo da empresa.

O "Imposto de renda" apresenta variações significativas, com valores positivos e negativos, refletindo a influência de fatores como o lucro tributável e as alíquotas de imposto.

Os "Efeitos de caixa das alterações, líquidos dos efeitos das empresas adquiridas e alienadas" demonstram uma volatilidade considerável, com variações significativas em diferentes trimestres. Esta variação pode estar relacionada a mudanças nas operações da empresa.

As "Contribuições previdenciárias" apresentam uma tendência geral de estabilidade, com pequenas flutuações ao longo do tempo.

Os "Ajustes para conciliar o lucro líquido com os fluxos de caixa operacionais" exibem variações significativas, refletindo a influência de itens não monetários e outras diferenças entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional.

O "Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais" demonstra uma tendência geral de positividade, indicando que a empresa está gerando caixa com suas operações. No entanto, observa-se volatilidade trimestral.

Os investimentos apresentam um padrão de saída de caixa, com algumas flutuações trimestrais. Este padrão é consistente com a necessidade de investir em ativos para sustentar o crescimento futuro.

A "Aquisição da Swedish Match AB, líquida de caixa adquirido" representa um evento significativo que resultou em uma grande saída de caixa em um determinado período.

A atividade de financiamento demonstra uma grande volatilidade, com períodos de grande entrada e saída de caixa, influenciados por emissões e recompras de dívida, pagamento de dividendos e recompras de ações.

O "Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito" apresenta flutuações, refletindo a influência das taxas de câmbio sobre os saldos de caixa da empresa.

O "Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, aumento (diminuição)" demonstra uma volatilidade considerável, com variações significativas em diferentes trimestres. Esta variação reflete a combinação dos fluxos de caixa operacionais, de investimento e de financiamento.

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

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