PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

A análise dos indicadores financeiros ao longo dos períodos revela uma tendência de melhora na avaliação do mercado em relação à empresa. Observa-se uma redução consistente tanto na relação preço/lucro líquido (P/E) quanto na relação preço/resultado operacional (P/OP), indicando uma possível valorização das ações em relação aos lucros gerados e ao resultado operacional.

De 2020 a 2024, a relação P/E diminuiu de 26,15 para 20,55, sugerindo que o mercado passou a atribuir menor valor relativa ao lucro líquido, o que pode refletir uma maior percepção de estabilidade ou uma expectativa de menor crescimento futuro, embora também possa indicar uma maior atratividade das ações devido a uma valorização de mercado.

De maneira semelhante, a relação P/OP apresentou uma redução de 18,47 para 15,27 no mesmo período, reforçando a tendência de avaliação mais baixa em relação ao resultado operacional, podendo indicar melhoria na eficiência operacional ou uma maior confiança na sustentabilidade dos ganhos.

Quanto às relações de valor de mercado, há uma diminuição nas médias de relação preço/receita (P/S) e relação preço/valor patrimonial (P/BV). A relação P/S caiu de 2,65 para 2,14, sinalizando que o mercado valoriza a receita da empresa de forma proporcional menor ao longo do tempo, o que pode refletir uma maior eficiência ou percepção de menor risco associado à receita.

De forma semelhante, a relação P/BV passou de 13,84 para 10,91, indicando uma redução na valorização do patrimônio líquido em relação ao valor de mercado, o que pode refletir uma maior estabilidade ou uma percepção de menor risco patrimonial.

No geral, as mudanças indicam uma tendência de avaliação de mercado mais conservadora, embora sem sinais de deterioração financeira. Esses indicadores sugerem uma percepção de maior estabilidade ou confiança na estrutura financeira e operacional, acompanhada de uma possível valorização do ativo com relação ao valor contábil e resultados operacionais.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de valorização entre o final de 2020 e o final de 2022, com o preço das ações crescendo de US$ 134,97 para US$ 172,78. No entanto, a partir de 2023 ocorre uma ligeira redução, acompanhando uma queda de US$ 167,67 para US$ 143,49 até o final de 2024. Essa mudança pode refletir variações de mercado ou ajustes relacionados ao desempenho esperado da empresa.

Lucro por ação (EPS)

O EPS mostra um crescimento consistente ao longo do período, saindo de US$ 5,16 em 2020 para US$ 6,98 em 2024. Essa evolução indica melhora na lucratividade por ação, sinalizando eficiência operacional ou aumento de receitas ajustadas. A taxa de crescimento ao longo dos anos sugere uma estratégia bem-sucedida de geração de valor para os acionistas.

P/E (Rácio preço/lucro)

O índice P/E apresenta variações ao longo do período, partindo de 26,15 em 2020 para um pico de 30,58 em 2021. Em 2022, há uma redução significativa para 26,71, e em 2023 e 2024 ocorre uma queda contínua, chegando a 20,55. Essa diminuição do P/E pode indicar uma maior percepção de risco, uma avaliação mais conservadora do mercado ou uma mudança nas expectativas em relação ao crescimento futuro da empresa.

Análise do preço das ações

Observa-se uma valorização significativa do preço das ações ao longo do período de 2020 a 2022, com um aumento de aproximadamente 25% de 134,97 a 172,78 dólares. No entanto, após esse pico em 2022, há uma redução no valor em 2023 (para 167,67 dólares) e uma nova queda em 2024, chegando a 143,49 dólares, o que indica uma tendência de declínio no valor de mercado no último ano analisado.

Lucro operacional por ação (LPA)

O lucro operacional por ação apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período. Desde 7,31 dólares em 2020, o valor aumenta gradualmente até atingir 9,4 dólares em 2024, representando um crescimento acumulado de aproximadamente 28%. Esse aumento sugere uma evolução positiva na rentabilidade operacional, compensando possivelmente a redução no preço das ações no último ano.

P/OP (índice preço sobre lucro operacional)

O índice P/OP reflete uma tendência de crescimento de 18,47 em 2020 para 20,87 em 2021, indicando uma valorização do mercado em relação ao lucro operacional. Contudo, a partir de 2022, observa-se uma estabilização, com valores próximos a 20,67 e 19,23 em 2023, seguido por uma redução significativa para 15,27 em 2024. A queda no P/OP em 2024 sugere uma percepção negativa do mercado ou uma avaliação mais conservadora do valor da empresa relativa ao lucro operacional, possivelmente relacionada à desaceleração do crescimento de preço das ações ou a mudanças na avaliação de risco.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos períodos apresentados, observa-se uma tendência de crescimento nas vendas por ação, indicando uma melhora na receita atribuível a cada ação ao longo do tempo. De 2020 a 2024, esse indicador apresenta uma evolução consistente, consolidando uma performance de vendas relativamente positiva.

Por outro lado, o preço das ações apresentou uma evolução inicial de valorização, passando de 134,97 USD em 2020 para um pico de 172,78 USD em 2022, seguido por uma leve reversão no período subsequente, resultando em uma queda para 143,49 USD em 2024. Essa oscilação pode refletir fatores de mercado, ajuste de valorização ou mudanças na percepção de investidores quanto ao valor da empresa.

O índice P/S (preço sobre vendas) demonstra uma tendência de declínio contínuo ao longo do período, reduzindo-se de 2,65 em 2020 para 2,14 em 2024. Essa redução sugere que, embora as vendas por ação tenham crescido, a avaliação do mercado em relação às receitas da empresa tornou-se mais moderada, possivelmente indicando uma maior racionalização na valorização relativa ou uma percepção de menor crescimento de mercado.

De uma forma geral, a análise mostra uma evolução favorável nas vendas por ação, enquanto o valor de mercado, por meio do preço das ações e do índice P/S, evidencia uma moderação na valorização em relação às receitas, principalmente após 2022. Essa combinação de fatores aponta para uma trajetória de crescimento operacional que, no entanto, não se traduziu proporcionalmente em valorização de mercado nos últimos anos analisados.

Preço das ações

Observa-se uma valorização do preço das ações ao longo de 2021 e 2022, com um aumento significativo de aproximadamente 24% de dezembro de 2020 (US$ 134,97) para dezembro de 2022 (US$ 172,78). No entanto, houve uma reversão em 2023, com uma ligeira redução para US$ 167,67, seguida por uma queda mais acentuada em 2024, chegando a US$ 143,49. O movimento indica uma alta até o final de 2022, seguida por uma desaceleração e uma tendência de queda no período mais recente.

Valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação apresentou uma tendência de crescimento consistente desde dezembro de 2020 (US$ 9,75), atingindo US$ 12,45 em dezembro de 2022. Houve uma continuidade dessa tendência de aumento, chegando a US$ 13,46 em 2023. Contudo, em 2024, o BVPS apresentou uma leve redução para US$ 13,15, o que pode indicar uma estagnação ou leve deterioração no patrimônio líquido por ação.

P/BV (Rácio preço sobre valor contábil)

O indicador P/BV manteve-se relativamente elevado ao longo do período, começando em 13,84 em dezembro de 2020. Mesmo com pequenas oscilações, o rácio permaneceu acima de 13 até 2022, atingindo 13,88, o que sugere que o mercado valorizou as ações em relação ao valor contábil de forma significativa. Em 2023, houve uma redução para 12,45, e em 2024, o rácio diminuiu ainda mais para 10,91, indicando uma tendência de valorização menor relativa ao valor patrimonial, possivelmente refletindo uma avaliação de mercado mais conservadora ou mudanças nas expectativas de crescimento.