Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Netflix Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	8,711,631)	5,407,990)	4,491,924)	5,116,228)	2,761,395)
Adições a ativos de conteúdo	(16,223,617)	(12,554,703)	(16,839,038)	(17,702,202)	(11,779,284)
Alteração das responsabilidades de conteúdo	(779,135)	(585,602)	179,310)	232,898)	(757,433)
Amortização de ativos de conteúdo	15,301,517)	14,197,437)	14,026,132)	12,230,367)	10,806,912)
Depreciação e amortização de bens imobilizados, intangíveis	328,914)	356,947)	336,682)	208,412)	115,710)
Despesa de compensação baseada em ações	272,588)	339,368)	575,452)	403,220)	415,180)
Remensuração (ganho) da perda em moeda estrangeira da dívida	(121,539)	176,296)	(353,111)	(430,661)	533,278)
Outros itens que não em dinheiro	494,778)	512,075)	533,543)	376,777)	293,126)
Imposto de renda diferido	(590,698)	(459,359)	(166,550)	199,548)	70,066)
Outros ativos circulantes	22,180)	(181,003)	(353,834)	(369,681)	(187,623)
Contas a pagar	121,353)	93,502)	(158,543)	145,115)	(41,605)
Despesas acumuladas e outros passivos	191,899)	103,565)	(55,513)	180,338)	198,183)
Receita diferida	77,844)	178,708)	27,356)	91,350)	193,247)
Outros activos e passivos não correntes	(446,351)	(310,920)	(217,553)	(289,099)	(194,075)
Variações de ativos e passivos operacionais	(33,075)	(116,148)	(758,087)	(241,977)	(31,873)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(1,350,267)	1,866,311)	(2,465,667)	(4,723,618)	(334,318)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	7,361,364)	7,274,301)	2,026,257)	392,610)	2,427,077)
Compras de bens e equipamentos	(439,538)	(348,552)	(407,729)	(524,585)	(497,923)
Variação de outros ativos	—)	—)	—)	(26,919)	(7,431)
Aquisições	—)	—)	(757,387)	(788,349)	—)
Compras de investimentos de curto prazo	(1,742,246)	(504,862)	(911,276)	—)	—)
Produto de vencimentos de investimentos	—)	1,395,165)	—)	—)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(2,181,784)	541,751)	(2,076,392)	(1,339,853)	(505,354)
Produto da emissão de dívida	1,794,460)	—)	—)	—)	1,009,464)
Custos de emissão de dívida	—)	—)	—)	—)	(7,559)
Reembolsos da dívida	(400,000)	—)	(700,000)	(500,000)	—)
Produto da emissão de ações ordinárias	832,887)	169,990)	35,746)	174,414)	235,406)
Recompras de ações ordinárias	(6,263,746)	(6,045,347)	—)	(600,022)	—)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(8,285)	—)	—)	(224,168)	—)
Outras actividades de financiamento	(29,743)	(75,446)	—)	—)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(4,074,427)	(5,950,803)	(664,254)	(1,149,776)	1,237,311)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(416,331)	82,684)	(170,140)	(86,740)	36,050)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	688,822)	1,947,933)	(884,529)	(2,183,759)	3,195,084)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, início de ano	7,118,515)	5,170,582)	6,055,111)	8,238,870)	5,043,786)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, final de ano	7,807,337)	7,118,515)	5,170,582)	6,055,111)	8,238,870)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

De modo geral, observa-se uma trajetória de crescimento significativo no lucro líquido ao longo do período, partindo de aproximadamente US$ 2,76 bilhões em 2020 para cerca de US$ 8,71 bilhões em 2024. Essa expansão indica uma melhora na rentabilidade operacional da empresa, apesar de oscilações pontuais em determinados anos.

Os investimentos em ativos de conteúdo mostraram uma tendência de aumento em termos absolutos, com valores negativos persistentes, refletindo gastos robustos na aquisição e produção de conteúdo para sustentar sua plataforma de streaming. Esses valores aumentaram em magnitude ao longo do tempo, especialmente em 2024, indicando contínua estratégia de fortalecimento do portfólio de conteúdo.

A amortização de ativos de conteúdo também cresceu ao longo do período, o que é consistente com o aumento de ativos de conteúdo adquiridos. Tal crescimento na amortização sugere uma expansão contínua do parque de conteúdo, com impacto direto na despesa operacional, sem prejudicar imediatamente o lucro líquido, dado o incremento nos resultados positivos.

Outros custos relacionados a despesas de compensação baseada em ações e variações cambiais mostram variações, refletindo o impacto de estratégias de remuneração e fatores cambiais na estrutura de custos e receitas da empresa. Notadamente, o impacto cambial apresentou maior volatilidade, com anos de ganhos e perdas, influenciando o resultado líquido e o caixa da companhia.

As atividades operacionais geraram caixa líquido consistente ao longo dos anos, com aporte relevante para manutenção das operações e ampliação de investimentos. Apesar de variações anuais, o caixa proveniente dessas atividades permaneceu em patamar elevado, indicando forte geração de caixa operacional.

Nos investimentos, relata-se uma contínua saída de recursos, principalmente na aquisição de bens e equipamentos, além de compras de investimentos de curto prazo, que aumentaram consideravelmente em 2024, refletindo uma estratégia de diversificação de ativos e potencial necessidade de recursos para novos investimentos ou aquisições.

Na seção de financiamento, houve emissão de dívida em diversos anos, com volumes significativos em 2024, além de recompras de ações que resultaram em saídas expressivas de caixa, especialmente em 2023 e 2024, indicando uma estratégia de redução do número de ações em circulação e possível busca por maior eficiência de capital. As operações de financiamento também mostraram alto impacto negativo no caixa no período recente, consequência de pagamentos de dívidas e recompra de ações.

O fluxo de caixa total demonstra um aumento líquido de caixa ao longo do período, inclusive em 2024, evidenciando uma gestão eficiente de caixa, apesar do alto volume de recompra de ações e pagamento de dívidas, o que sugere uma política de fortalecimento do valor para os acionistas enquanto sustenta o crescimento operacional.

As variações cambiais exerceram influência significativa sobre o caixa, com anos de variação negativa expressiva, o que reforça a volatilidade relacionada a operações internacionais ou moedas estrangeiras relevantes para as atividades da empresa.

Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

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