Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Netflix Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos, com um crescimento de aproximadamente 22.2% entre 2021 e 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023 e um novo aumento em 2024, atingindo um valor superior ao registrado em 2022.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente, houve uma redução substancial em 2022, seguida por um valor negativo em 2023, indicando possíveis desafios na gestão de passivos ou na conversão de ativos. Em 2024, registra-se uma recuperação considerável, embora ainda não retorne aos níveis de 2021.
O índice de especialização baseada no balanço reflete a proporção de ativos operacionais em relação às contas agregadas de contas de balanço. Este índice diminuiu drasticamente de 2021 para 2022, e atingiu um valor negativo em 2023, sugerindo uma mudança na composição do balanço patrimonial e uma possível dependência maior de fontes de financiamento externas ou ativos não operacionais. Em 2024, o índice apresenta uma recuperação, mas permanece em um patamar inferior ao observado em 2021.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência geral de crescimento, com flutuações anuais.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, incluindo um período de valor negativo.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma diminuição acentuada e recuperação parcial, indicando mudanças na estrutura do balanço.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Netflix Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Mídia & entretenimento | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Serviços de comunicação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Os ativos operacionais líquidos apresentaram um crescimento constante entre 2021 e 2022, atingindo o valor mais alto no período. Observou-se uma ligeira diminuição em 2023, seguida de recuperação e novo crescimento em 2024, indicando uma capacidade de ajuste e expansão contínua.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstraram uma trajetória variável. Houve uma redução significativa em 2022, seguida por um resultado negativo em 2023, sugerindo desafios na geração de caixa nesse período. Em 2024, registrou-se uma recuperação substancial, indicando uma melhora na capacidade de acumulação de recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresentou flutuações consideráveis. Diminuiu de 2021 para 2022, e continuou a diminuir em 2023, atingindo um valor negativo. Em 2024, o índice apresentou recuperação, embora ainda abaixo do nível de 2021. Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão do fluxo de caixa e na capacidade de converter receitas em caixa disponível.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam tendência geral de crescimento, com uma pequena retração em um período e posterior recuperação.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram volatilidade, com redução, resultado negativo e posterior recuperação.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações significativas, incluindo um período de valor negativo, seguido de recuperação parcial.