Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Trade Desk Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	393,076)	178,940)	53,385)	137,762)	242,317)
Depreciação e amortização	87,490)	80,418)	54,425)	42,219)	28,632)
Remuneração baseada em ações	494,699)	491,621)	498,642)	337,413)	111,775)
Imposto de renda diferido	(76,903)	(61,597)	(11,507)	(16,777)	(31,218)
Despesas de locação não monetárias	57,403)	48,955)	44,115)	40,315)	33,269)
Provisão para perdas de crédito esperadas em contas a receber	853)	2,960)	3,203)	1,456)	3,149)
Outros__________	(7,881)	(20,379)	622)	5,803)	2,190)
Contas a receber	(474,227)	(554,012)	(291,747)	(444,342)	(418,054)
Despesas pagas antecipadamente e outros ativos circulantes e não circulantes	(38,783)	(26,815)	50,655)	1,648)	(66,655)
Contas a pagar	298,919)	475,463)	187,119)	309,410)	481,313)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes e não correntes	46,564)	35,681)	8,168)	7,596)	35,446)
Passivo de arrendamento operacional	(41,754)	(52,913)	(48,346)	(43,990)	(17,095)
Variações de ativos e passivos operacionais	(209,281)	(122,596)	(94,151)	(169,678)	14,955)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	346,380)	419,382)	495,349)	240,751)	162,752)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	739,456)	598,322)	548,734)	378,513)	405,069)
Compras de investimentos	(679,539)	(608,379)	(553,295)	(278,387)	(230,759)
Venda de investimentos	—)	—)	1,977)	4,539)	—)
Vencimentos dos investimentos	629,088)	555,806)	338,829)	253,444)	167,602)
Compras de bens e equipamentos	(98,238)	(46,790)	(84,160)	(54,804)	(74,061)
Custos capitalizados de desenvolvimento de software	(8,824)	(8,230)	(7,725)	(5,169)	(6,053)
Aquisição de negócios	—)	—)	—)	(13,261)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(157,513)	(107,593)	(304,374)	(93,638)	(143,271)
Recompras de ações ordinárias Classe A	(234,784)	(646,597)	—)	—)	—)
Produto da linha de crédito	—)	—)	—)	—)	143,000)
Reembolso na linha de crédito	—)	—)	—)	—)	(143,000)
Pagamento dos custos de financiamento da dívida	—)	—)	—)	(1,924)	—)
Produto do exercício de opções sobre ações	216,281)	60,525)	47,525)	61,476)	76,146)
Proventos do plano de compra de ações de funcionários	49,989)	38,482)	33,062)	29,229)	21,671)
Impostos pagos relacionados à liquidação líquida de prêmios de ações restritas	(139,095)	(78,516)	(48,595)	(56,855)	(53,138)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(107,609)	(626,106)	31,992)	31,926)	44,679)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	474,334)	(135,377)	276,352)	316,801)	306,477)
Caixa e equivalentes de caixa, início do exercício	895,129)	1,030,506)	754,154)	437,353)	130,876)
Caixa e equivalentes de caixa, fim de exercício	1,369,463)	895,129)	1,030,506)	754,154)	437,353)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar as tendências nos dados financeiros da empresa ao longo dos anos, observa-se um crescimento substancial no lucro líquido, especialmente de 2022 para 2024, com um aumento de aproximadamente 270% até 2024 em relação a 2023. Essa recuperação do lucro após uma queda significativa em 2022 sugere uma forte retomada na rentabilidade da operação.

As despesas de depreciação e amortização mostram crescimento consistente ao longo do período, refletindo investimentos em ativos de longo prazo e despesas associadas ao desenvolvimento de software e aquisição de bens de capital. A remuneração baseada em ações mantém uma tendência de aumento contínuo ao longo dos anos, indicando uma ampliação dos programas de incentivo aos colaboradores e acionistas.

O imposto de renda diferido apresenta variações negativas acentuadas a partir de 2023, indicando possíveis ajustes ou benefícios fiscais acumulados ao longo do tempo, embora o valor absoluto continue elevado, refletindo a complexidade das questões fiscais da empresa.

As despesas de locação aumentaram de modo relativamente moderado, acompanhando o crescimento operacional. A provisão para perdas de crédito em contas a receber permanece baixa, com queda acentuada em 2024, sugerindo melhoria na gestão de crédito ou diminuição da inadimplência.

Nos ativos, destaca-se a forte diminuição nas contas a receber durante o período, especialmente de 2023 para 2024, indicativa de melhorias na liquidez e na recuperação de recebíveis. Os saldos de despesas pagas antecipadamente e outros ativos também variaram consideravelmente, refletindo alterações nos investimentos em ativos operacionais e estratégias de capital de trabalho.

Nos passivos, há uma redução geral nas contas a pagar, enquanto os passivos de arrendamento operacional e variações de ativos e passivos operacionais apresentam altas e baixas, indicando ajustes na estrutura de financiamento e operação. Entretanto, o principal destaque fica para as variações operacionais que evidenciam uma volatilidade significativa, refletindo mudanças na operação e estratégias de gestão de ativos e passivos.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra uma tendência de crescimento sólido ao longo do período, crescendo mais de 80% até 2024. Apesar de as atividades de investimento terem apresentado saídas consideráveis e crescentes desde 2020, o caixa líquido utilizado nessas atividades demonstra múltiplas compras de investimentos e aquisições de bens de capital, indicando investimentos pesados na expansão e aprimoramento de ativos.

O fluxo de caixa de financiamento apresenta uma transformação significativa a partir de 2023, com elevado caixa utilizado em recompra de ações e pagamento de custos de financiamento da dívida, resultando em uma diminuição expressiva no saldo de caixa total. Contudo, os saldos finais de caixa continuam elevados, com uma forte valorização ao final de 2024, atingindo aproximadamente US$ 1,37 bilhão, evidenciando uma gestão eficiente de liquidez e forte geração de caixa operacional.

Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

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