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Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o passivo circulante apresentou uma leve diminuição de 4.4 milhões em 2020 para 4.39 milhões de dólares em 2024, após um pico em 2021. Essa tendência sugere uma estabilidade relativa na composição das obrigações de curto prazo, embora haja variações pontuais nas contas a pagar, que aumentaram de aproximadamente 656 milhões em 2020 para 899 milhões em 2024, indicando maior volume de obrigações pendentes.

As despesas acumuladas e outros passivos registraram crescimento contínuo, acelerando de 1.1 milhão em 2020 para 2.15 milhões de dólares em 2024, o que pode refletir maior reconhecimento de despesas ou passivos acumulados ao longo dos anos. Receitas diferidas também evidenciaram aumento, passando de 1.11 milhão em 2020 para 1.52 milhão em 2024, indicando que uma parcela maior das receitas foi diferida para reconhecimento futuro.

Em relação à dívida de curto prazo, há um desenvolvimento interessante: o valor registrado em 2021 foi de 699 milhões, com ausência de dados em 2022, porém, em 2023 e 2024, a dívida de curto prazo aponta uma diminuição para 399 milhões, e posteriormente crescimento expressivo para 1.78 bilhões. Este aumento significativo em 2024 sugere possibilidade de novas captações, reestruturações ou utilização de linhas de crédito de curto prazo, elevando a obrigatoriedade de pagamento no curto prazo.

O passivo circulante, por sua vez, apresentou uma trajetória de crescimento de aproximadamente 7.4 milhões, de 7.8 milhões em 2020 para 10.75 milhões em 2024, indicando reforço nas obrigações de curto prazo. O passivo de conteúdo não circulante decresceu de 2.6 milhões em 2020 para aproximadamente 1.78 milhões de dólares em 2024, refletindo potencial redução de obrigações de longo prazo ou renegociações que reduziriam o passivo desse escopo.

O passivo não circulante manteve uma tendência de redução, de 20.4 milhões em 2020 para cerca de 18.13 milhões em 2024. Já o total do passivo manteve-se relativamente estável entre 28.2 milhões em 2020 e 28.9 milhões em 2024, indicando que as variações em seus componentes não impactaram significativamente o total da obrigação total da empresa durante o período.

Quanto ao patrimônio líquido, houve crescimento expressivo ao longo dos anos, passando de aproximadamente 11 milhões em 2020 para mais de 24.7 milhões de dólares em 2024. Particular atenção deve ser dada ao aumento em lucros não distribuídos, que mais que triplicaram nesse período, o que sugere lucros acumulados de forma consistente e potencial ganho de eficiência operacional.

O capital social, representado pelas ações ordinárias, apresentou crescimento constante ano a ano, indicando aumento de capital emitido ou recompra de ações registrada como estoque de tesouraria, onde se verifica incremento substancial em 2023 e 2024, passando de -824 milhões para mais de 13 milhões de dólares na TESOURARIA a custo, apontando para operações de recompra de ações em escala significativa.

Por último, o total do passivo e patrimônio líquido cresceu de 39.3 bilhões em 2020 para aproximadamente 53.6 bilhões de dólares em 2024, consolidando uma expansão geral do tamanho da empresa, cuja estrutura financeira mostra fortalecimento do patrimônio e incremento na capacidade de gerar lucros e recursos ao longo do período avaliado.