Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Meta Platforms Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	62,360)	39,098)	23,200)	39,370)	29,146)
Depreciação e amortização	15,498)	11,178)	8,686)	7,967)	6,862)
Remuneração baseada em ações	16,690)	14,027)	11,992)	9,164)	6,536)
Imposto de renda diferido	(4,738)	131)	(3,286)	609)	(1,192)
Encargos de imparidade para consolidação de instalações	383)	2,432)	2,218)	—)	—)
Abandono de ativos de data center	—)	(224)	1,341)	—)	—)
Outros__________	87)	635)	641)	(127)	118)
Contas a receber	(1,485)	(2,399)	231)	(3,110)	(1,512)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(698)	559)	162)	(1,750)	135)
Outros ativos	(270)	(80)	(106)	(349)	(34)
Contas a pagar	373)	51)	210)	1,436)	(17)
Despesas acumuladas e outros passivos circulantes	323)	5,081)	4,300)	3,532)	(768)
Outros passivos	2,805)	624)	886)	941)	(527)
Variações de ativos e passivos	1,048)	3,836)	5,683)	700)	(2,723)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	28,968)	32,015)	27,275)	18,313)	9,601)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	91,328)	71,113)	50,475)	57,683)	38,747)
Compras de bens e equipamentos	(37,256)	(27,045)	(31,186)	(18,567)	(15,115)
Compras de títulos de dívida negociáveis	(25,542)	(2,982)	(9,626)	(30,407)	(33,930)
Vendas e vencimentos de títulos de dívida negociáveis	15,789)	6,184)	13,158)	42,586)	25,771)
Aquisições de empresas e ativos intangíveis	(270)	(629)	(1,312)	(851)	(388)
Outras atividades de investimento	129)	(23)	(4)	(331)	(6,397)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(47,150)	(24,495)	(28,970)	(7,570)	(30,059)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(13,770)	(7,012)	(3,595)	(5,515)	(3,564)
Recompras de ações ordinárias Classe A	(30,125)	(19,774)	(27,956)	(44,537)	(6,272)
Pagamentos de dividendos e equivalentes de dividendos	(5,072)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida de longo prazo, líquido	10,432)	8,455)	9,921)	—)	—)
Pagamentos de capital em locações financeiras	(1,969)	(1,058)	(850)	(677)	(604)
Outras actividades de financiamento	(277)	(111)	344)	1)	148)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(40,781)	(19,500)	(22,136)	(50,728)	(10,292)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(786)	113)	(638)	(474)	279)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	2,611)	27,231)	(1,269)	(1,089)	(1,325)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	42,827)	15,596)	16,865)	17,954)	19,279)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	45,438)	42,827)	15,596)	16,865)	17,954)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados anuais, observa-se uma tendência de crescimento expressivo na receita de lucro líquido ao longo do período, com um aumento substancial de 23.200 milhões de dólares em 2022 para 39.098 milhões em 2023, e um novo recorde de 62.360 milhões em 2024. Este padrão indica uma melhora significativa na rentabilidade da empresa.

As despesas de depreciação e amortização seguem uma trajetória ascendente, passando de 8.686 milhões em 2022 para 15.498 milhões em 2024, refletindo investimentos contínuos em ativos e infraestrutura. Similarmente, os custos relacionados à remuneração baseada em ações aumentaram de 11.992 milhões em 2022 para 16.690 milhões em 2024, apontando para expansão de incentivos aos colaboradores ou estratégias de remuneração variável.

As variações no imposto de renda diferido revelam uma instabilidade, com valores negativos e positivos ao longo do período, indicando possíveis diferenças na constituição de passivos fiscais e mudanças na legislação tributária ou na estrutura fiscal da empresa.

O montante de encargos de imparidade e despesas de abandono de ativos de data center demonstram flutuações específicas, com aumento de 2.218 milhões em 2022 para 3.832 milhões em 2024, sugerindo ajustes relacionados à avaliação e desvalorização de ativos de infraestrutura.

Os ativos circulantes, como contas a receber, mostraram oscilações, em especial um aumento de contas a receber de -1512 milhões em 2020 para valores negativos posteriormente, indicando dificuldades ou estratégias de gestão de créditos. Os passivos circulantes, incluindo contas a pagar e despesas acumuladas, também apresentaram variações expressivas, refletindo mudanças na liquidez e necessidade de gerenciamento de caixa.

O ajuste para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas operações revela uma crescente eficiência na geração de caixa operacional, passando de 9.601 milhões em 2020 para 28.968 milhões em 2024. Consequentemente, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou crescimento robusto, chegando a 91.328 milhões em 2024, sustentando a capacidade de financiar investimentos, remuneração e estratégias de recompra de ações.

No setor de investimentos, houve redução contínua em compras de bens e equipamentos, embora a execução de aquisições de títulos de dívida negociáveis tenha permanecido significativa. A venda de títulos de dívida contribuiu para a entrada de recursos, embora o caixa utilizado nas atividades de investimento tenha se mantido negativo ao longo do período, indicando investimentos contínuos e aquisição de ativos.

Na área de financiamento, as emissões de dívida líquidas e o aumento nos custos com recompra de ações ilustram estratégias de captação de recursos e recompra acionária. Notadamente, os pagamentos de dividendos e recompra de ações impactaram significativamente o caixa, resultando em uma redução constante do caixa decorrente dessas atividades, culminando em uma diminuição do saldo final de caixa e equivalentes, embora ainda mantendo uma posição de caixa final satisfatória.

Em resumo, a análise mostra uma empresa com forte geração de caixa operacional e uma estratégia de investimento e financiamento focada em expansão, reforçada por emissão de dívida e recompra de ações. Apesar de oscilações em ativos e passivos, a tendência de crescimento no lucro líquido e na posição de caixa final indica solidificação de sua capacidade financeira ao longo do período analisado.

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)

Demonstração dos fluxos de caixa