Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma evolução significativa no lucro líquido, que apresentou um crescimento substancial de 10.701 milhões de dólares em 2020 para 15.877 milhões em 2024, com um pico em 2021. Entretanto, houve uma queda expressiva em 2022, chegando a 4.925 milhões, antes de retornar a níveis superiores em 2023 e 2024. Esse padrão indica uma variação considerável na rentabilidade ao longo do período, com uma recuperação após 2022.

As despesas de depreciação e amortização mostraram uma tendência de crescimento contínuo, passando de 13.100 milhões em 2020 para 14.802 milhões em 2024. Este aumento pode refletir aquisições de ativos ou maior investimento em ativos de longo prazo.

O valor de goodwill e imparidades de ativos de longa duração foi registrado em 2022, com um montante de 8.583 milhões de dólares, indicativo de aquisições ou reavaliações significativas na carteira de ativos da empresa. A ausência de dados em anos anteriores sugere que essas operações ocorreram naquele ano específico ou os valores não foram reportados anteriormente.

Os custos relacionados à remuneração baseada em ações permaneceram relativamente constantes, variando pouco ao longo do período, o que sugere uma política de remuneração compatível com períodos anteriores, sem grandes alterações nos planos de incentivos.

As despesas de juros não monetária apresentaram uma tendência de diminuição de 697 milhões em 2020 para 309 milhões em 2022, seguido por um aumento modesto em 2023 e 2024, indicando possíveis mudanças na estrutura de endividamento ou na política de gestão de juros.

Houve oscilações na perda líquida na atividade de investimento e outros itens, com prejuízos em 2020 e 2021, seguidos de ganhos em 2022, 2023 e 2024, evidenciando uma melhora na eficiência ou na rentabilidade das operações de investimento ao longo do tempo.

O imposto de renda diferido apresentou variações acentuadas, de um valor negativo de -550 milhões em 2020 para um vale de -2.739 milhões em 2023. Essas oscilações refletem possíveis adaptações fiscais ou mudança na lucratividade tributável.

Os recebíveis líquidos exibiram uma redução em 2021, chegando a -1.335 milhões, mas retornaram a valores próximos de zero ou positivos nos anos seguintes, indicando melhorias na gestão do capital de giro ou nas políticas de crédito.

Nos custos de cinema e televisão, houve uma redução significativa de -244 milhões em 2020 para -451 milhões em 2022, seguidos por uma recuperação para 290 milhões em 2024, isso pode indicar ajustes nos investimentos ou despesas relativas ao setor de mídia e entretenimento.

As contas a pagar e despesas acumuladas mostraram grande volatilidade, com aumentos em 2021 e 2022, seguidos por reduções em 2023 e 2024, refletindo possíveis estratégias de gestão de obrigações comerciais.

As demais atividades operacionais, incluindo outros ativos e passivos, apresentaram variações híbridas, muitas vezes indicando ajustes relacionados a aquisições, alienações ou reavaliações patrimoniais, além de impactos de variações cambiais.

O fluxo de caixa proveniente das atividades operacionais permaneceu robusto ao longo do período, embora haja uma tendência de ligeira diminuição em 2024 comparado ao pico de 2021, sinalizando uma manutenção na geração de caixa, com eventuais oscilações devido a fatores operacionais ou estratégicos.

Investimentos de capital, incluindo compras de ativos e ativos intangíveis, apresentaram uma tendência de aumentos ao longo do período, especialmente em compras de ativos intangíveis e construção de resorts, o que indica foco em expansão e fortalecimento de capacidade operacional.

Por outro lado, o caixa utilizado nas atividades de investimento se mostrou negativo em todos os anos, com um aumento na saída de caixa de cerca de 12.047 milhões em 2020 para 15.670 milhões em 2024, refletindo investimentos pesados, sobretudo em ativos intangíveis e expansão de projetos como o Universal Beijing Resort.

Na área de financiamento, a geração de caixa foi negativa, refletindo reembolsos de dívidas, recompras de ações e pagamento de dividendos. Notam-se reduções expressivas nas dívidas em alguns anos, porém, a recompra de ações e pagamento de dividendos continuam elevados, indicando uma política de retorno de valor aos acionistas.

As recompra de ações e o pagamento de dividendos contribuíram para manter o caixa em níveis finais relativamente saudáveis, embora o saldo final de caixa, equivalentes e restritos tenha oscilado ao longo dos anos, terminando em 7.377 milhões de dólares em 2024.