Netflix Inc. (NASDAQ:NFLX)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, é evidente que a empresa experimentou uma significativa variação no fluxo de caixa ao longo do período avaliado. No item referente ao caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, houve uma queda de aproximadamente 81% de 2020 para 2021, passando de US$ 2.43 bilhões para US$ 392,6 milhões. Contudo, a partir de 2021, esse indicador apresentou uma forte recuperação, atingindo um valor superior a US$ 7,27 bilhões em 2023, alcançando cerca de US$ 7,36 bilhões em 2024, demonstrando uma tendência de crescimento robusto e sustentável na geração de caixa operacional.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou padrões semelhantes ao do caixa líquido das operações, com uma redução acentuada de aproximadamente 79% de 2020 para 2021, de US$ 2,59 bilhões para US$ 540 milhões. Posteriormente, a tendência é de forte incremento, chegando a aproximadamente US$ 7,52 bilhões em 2023, permanecendo em patamares de quase US$ 7,51 bilhões em 2024. Este comportamento indica uma recuperação e expansão na capacidade da empresa de gerar caixa após o período de queda, reforçando a tendência de crescimento na geração de recursos disponíveis para investidores e financiamentos.

Em suma, os dados revelam uma crise de liquidez ou redução na geração de caixa em 2021, seguida de uma recuperação expressiva que se mantém até o final do período observado. Essa recuperação sugere melhorias na eficiência operacional, fortalecimento do modelo de negócios ou benefício de fatores externos favoráveis, impactando positivamente a capacidade de geração de caixa da empresa em anos recentes.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Ao longo do período analisado, a alíquota efetiva do imposto de renda apresentou pequenas variações, situando-se entre 12% e 15%. Houve uma redução de 14% para 12% de 2020 para 2021, seguida de um aumento para 15% em 2022. Posteriormente, a alíquota retornou a 13% em 2023 e permaneceu nesse nível em 2024. Essas oscilações indicam uma estabilidade relativa na carga tributária efetiva, com pequenas variações possivelmente relacionadas a mudanças na legislação, na estrutura de operações ou em estratégias fiscais da empresa.

Juros pagos, líquidos de impostos

Os juros pagos, considerados líquidos de impostos, demonstraram uma tendência de leve diminuição ao longo do período. Em 2020, os valores situaram-se em aproximadamente US$ 656 milhões, aumentando levemente na comparação com o ano seguinte, chegando a US$ 672 milhões em 2021. A partir de então, houve uma redução progressiva, com os valores caindo para aproximadamente US$ 596 milhões em 2022, e permanecendo em patamares semelhantes em 2023 e 2024, em torno de US$ 595 mil e US$ 587 milhões, respectivamente. Essa tendência sugere uma gestão eficaz na manutenção ou redução do montante de juros pagos, possivelmente por meio de refinanciamentos, renegociações de dívidas ou melhorias na estrutura de capital da empresa.

Ao avaliar os dados financeiros ao longo do período analisado, observa-se que o valor da empresa (EV) apresentou variações significativas. Em 2020, o valor situava-se em aproximadamente US$ 246,65 bilhões, tendo um decréscimo para cerca de US$ 181,05 bilhões em 2021, o que indica uma redução na avaliação de mercado nesse período. A partir de 2021, ocorreu uma leve retração até 2022, com o valor atingindo aproximadamente US$ 170,79 bilhões, seguido de uma recuperação importante em 2023, quando atingiu cerca de US$ 254,26 bilhões, culminando em um aumento expressivo para US$ 421,73 bilhões em 2024.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) mostrou uma tendência de crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 2,59 milhões em 2020 para cerca de US$ 5,5 milhões em 2021. Apesar de uma oscilação em 2022, com uma redução para aproximadamente US$ 221,5 mil, houve uma recuperação contínua, atingindo aproximadamente US$ 7,52 milhões em 2023 e estabilizando-se em torno de US$ 7,51 milhões em 2024, indicando uma melhora na geração de caixa operacional ao longo do tempo.

O rácio EV/FCFF demonstra variabilidade com uma tendência de alta e baixa ao longo do período. Em 2020, o valor era de 95,41, indicando uma avaliação elevada relativa ao fluxo de caixa. Houve um pico bastante acentuado em 2021, com uma relação de 335,37, sugerindo uma percepção de valor de mercado mais elevada em relação à geração de caixa. Em 2022, o rácio caiu para 77,11, indicando uma redução na avaliação relativa. A partir de então, o índice diminuiu ainda mais, atingindo 33,81 em 2023, sugerindo uma valorização mais moderada ou uma melhora na eficiência na geração de caixa. Entretanto, em 2024, o rácio aumentou novamente para 56,17, refletindo uma possível reavaliação de mercado ou alterações na dinâmica de geração de caixa em relação ao valor da empresa.