Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Alphabet Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	100,118)	73,795)	59,972)	76,033)	40,269)
Depreciação de bens e equipamentos	15,311)	11,946)	13,475)	10,273)	12,905)
Despesa de compensação baseada em ações	22,785)	22,460)	19,362)	15,376)	12,991)
Imposto de renda diferido	(5,257)	(7,763)	(8,081)	1,808)	1,390)
Perdas (ganhos) em títulos de dívida e de capital próprio, líquidas	(2,671)	823)	5,519)	(12,270)	(6,317)
Outros__________	3,419)	4,330)	3,483)	1,955)	2,059)
Contas a receber, líquidas	(5,891)	(7,833)	(2,317)	(9,095)	(6,524)
Imposto de renda, líquido	(2,418)	523)	584)	(625)	1,209)
Outros ativos	(1,397)	(2,143)	(5,046)	(1,846)	(1,330)
Contas a pagar	359)	664)	707)	283)	694)
Despesas acumuladas e outros passivos	(1,161)	3,937)	3,915)	7,304)	5,504)
Participação na receita acumulada	1,059)	482)	(445)	1,682)	1,639)
Receita diferida	1,043)	525)	367)	774)	635)
Variações de ativos e passivos, líquidas de efeitos de aquisições	(8,406)	(3,845)	(2,235)	(1,523)	1,827)
Ajustes	25,181)	27,951)	31,523)	15,619)	24,855)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	125,299)	101,746)	91,495)	91,652)	65,124)
Compras de bens e equipamentos	(52,535)	(32,251)	(31,485)	(24,640)	(22,281)
Compras de títulos e valores mobiliários	(86,679)	(77,858)	(78,874)	(135,196)	(136,576)
Vencimentos e vendas de títulos e valores mobiliários	103,428)	86,672)	97,822)	128,294)	132,906)
Compras de títulos não transacionáveis	(5,034)	(3,027)	(2,531)	(2,838)	(7,175)
Vencimentos e vendas de títulos não transacionáveis	882)	947)	150)	934)	1,023)
Aquisições, líquidas de caixa adquiridas, e compras de ativos intangíveis	(2,931)	(495)	(6,969)	(2,618)	(738)
Outras atividades de investimento	(2,667)	(1,051)	1,589)	541)	68)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(45,536)	(27,063)	(20,298)	(35,523)	(32,773)
Pagamentos líquidos relacionados com actividades de adjudicação baseadas em existências	(12,190)	(9,837)	(9,300)	(10,162)	(5,720)
Recompras de estoque	(62,222)	(61,504)	(59,296)	(50,274)	(31,149)
Pagamento de dividendos	(7,363)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida, líquido de custos	13,589)	10,790)	52,872)	20,199)	11,761)
Reembolsos da dívida	(12,701)	(11,550)	(54,068)	(21,435)	(2,100)
Proventos da venda de participação em entidades consolidadas, líquidos	1,154)	8)	35)	310)	2,800)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(79,733)	(72,093)	(69,757)	(61,362)	(24,408)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(612)	(421)	(506)	(287)	24)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(582)	2,169)	934)	(5,520)	7,967)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	24,048)	21,879)	20,945)	26,465)	18,498)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	23,466)	24,048)	21,879)	20,945)	26,465)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se um aumento consistente no lucro líquido, crescendo de US$ 40.269 milhões em 2020 para US$ 100.118 milhões em 2024, indicando uma melhora significativa na rentabilidade da empresa.

A depreciação de bens e equipamentos apresentou variações, com crescimento notável em 2024, atingindo US$ 15.311 milhões, refletindo possíveis investimentos ou aumentos na depreciação atribuída aos ativos fixos.

As despesas de compensação baseada em ações tiveram incremento ao longo do período, passando de US$ 12.991 milhões em 2020 para US$ 22.785 milhões em 2024, acompanhando possivelmente uma política de remuneração variável ou incentivos acionários.

O imposto de renda diferido apresentou uma reversão negativa em 2022 e 2023, com valores negativos de -US$ 8.081 milhões e -US$ 7.763 milhões, respectivamente, sugerindo mudanças nas expectativas tributárias ou na utilização de créditos fiscais diferidos. Em 2024, esse indicador apresenta uma reversão para valores positivos, contribuindo positivamente para os resultados fiscais.

Perdas ou ganhos em títulos de dívida e valores mobiliários foram bastante voláteis, com perdas relevantes em 2021 (-US$ 12.270 milhões) e uma recuperação em 2022, embora com resultados negativos em 2024, indicando alta volatilidade na carteira de investimentos financeiros.

Contas a receber e outros ativos demonstram tendência de redução, com contas a receber líquidas caindo de US$ 6.524 milhões em 2020 para US$ 5.891 milhões em 2024, refletindo melhorias na gestão de recebíveis ou menor volume de vendas a crédito.

Os passivos de contas a pagar permaneceram relativamente estáveis, enquanto despesas acumuladas e outros passivos sofreram redução significativa em 2024, entrando em valor negativo, o que pode indicar pagamento acumulado de obrigações ou mudança nos critérios de reconhecimento de passivos.

A participação na receita acumulada apresentou oscilações, passando de US$ 1.639 milhões em 2020 para valores positivos em 2021 e 2024, embora tenha apresentado resultados negativos em 2022 e 2023, indicando possíveis variações no reconhecimento de receita ou resultado de operações específicas.

As variações de ativos e passivos, líquidas de efeitos de aquisições, tiveram forte impacto negativo ao longo do período, culminando em -US$ 8.406 milhões em 2024, refletindo mudanças significativas na composição dos ativos e passivos, possivelmente por aquisições ou ajustes nos valores patrimoniais.

O ajuste de resultados apresentou uma tendência de degradação ao longo do período, reduzindo de US$ 24.855 milhões em 2020 para US$ 25.181 milhões em 2024, embora permaneça em níveis elevados, indicando ajustes contábeis relevantes na consolidação dos resultados.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou crescimento, atingindo US$ 125.299 milhões em 2024, demonstrando forte geração de caixa operacional e eficiência na gestão de caixa originada das operações do negócio.

Em atividades de investimento, observam-se reduções nas compras de bens e equipamentos e de títulos e valores mobiliários, embora ainda assim as compras de títulos tenham se mantido elevadas, indicando investimentos contínuos na expansão e na carteira de investimentos da companhia. O caixa líquido utilizado nessas atividades mostra uma tendência de aumento ao longo do período, chegando a -US$ 45.536 milhões em 2024, reflexo de despesas elevadas com aquisições e investimentos.

No âmbito do financiamento, destaca-se um aumento expressivo nas reembolsagens de dívida ao longo do período, ao passo que a emissão de dívida também cresceu consideravelmente, com valores que chegam a US$ 13.589 milhões em 2024. Os pagamentos líquidos de atividades de financiamento permanecem em valores negativos elevados, indicando uma forte saída de caixa relacionada ao serviço da dívida e ao financiamento de operações.

O efeito das variações cambiais sobre o caixa teve impacto marginal ao longo dos anos, com pequenos efeitos negativos cumulativos.

Ao final do período, o aumento líquido de caixa e equivalentes de caixa foi negativo em 2024, resultando em um saldo de US$ 23.466 milhões, ligeiramente inferior ao início do período. A variação de caixa ao longo do período reflete uma combinação de forte geração operacional aliada a intensas atividades de investimento e financiamento, que resultaram em uma redução líquida do caixa ao longo do tempo.

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

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