Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Alphabet Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	132,170)	100,118)	73,795)	59,972)	76,033)
Depreciação de bens e equipamentos	21,136)	15,311)	11,946)	13,475)	10,273)
Despesa de compensação baseada em ações	24,953)	22,785)	22,460)	19,362)	15,376)
Imposto de renda diferido	8,348)	(5,257)	(7,763)	(8,081)	1,808)
Perdas (ganhos) em títulos de dívida e de capital próprio, líquidas	(24,620)	(2,671)	823)	5,519)	(12,270)
Outros__________	2,108)	3,419)	4,330)	3,483)	1,955)
Contas a receber, líquidas	(8,779)	(5,891)	(7,833)	(2,317)	(9,095)
Imposto de renda, líquido	(3,226)	(2,418)	523)	584)	(625)
Outros ativos	(4,542)	(1,397)	(2,143)	(5,046)	(1,846)
Contas a pagar	907)	359)	664)	707)	283)
Despesas acumuladas e outros passivos	12,939)	(1,161)	3,937)	3,915)	7,304)
Participação na receita acumulada	899)	1,059)	482)	(445)	1,682)
Receita diferida	2,420)	1,043)	525)	367)	774)
Variações de ativos e passivos, líquidas de efeitos de aquisições	618)	(8,406)	(3,845)	(2,235)	(1,523)
Ajustes	32,543)	25,181)	27,951)	31,523)	15,619)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	164,713)	125,299)	101,746)	91,495)	91,652)
Compras de bens e equipamentos	(91,447)	(52,535)	(32,251)	(31,485)	(24,640)
Compras de títulos e valores mobiliários	(103,773)	(86,679)	(77,858)	(78,874)	(135,196)
Vencimentos e vendas de títulos e valores mobiliários	83,240)	103,428)	86,672)	97,822)	128,294)
Compras de títulos não transacionáveis	(5,716)	(5,034)	(3,027)	(2,531)	(2,838)
Vencimentos e vendas de títulos não transacionáveis	1,367)	882)	947)	150)	934)
Aquisições, líquidas de caixa adquiridas, e compras de ativos intangíveis	(1,592)	(2,931)	(495)	(6,969)	(2,618)
Outras atividades de investimento	(2,370)	(2,667)	(1,051)	1,589)	541)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(120,291)	(45,536)	(27,063)	(20,298)	(35,523)
Pagamentos líquidos relacionados com actividades de adjudicação baseadas em existências	(14,167)	(12,190)	(9,837)	(9,300)	(10,162)
Recompras de estoque	(45,709)	(62,222)	(61,504)	(59,296)	(50,274)
Pagamento de dividendos	(10,049)	(7,363)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida, líquido de custos	64,564)	13,589)	10,790)	52,872)	20,199)
Reembolsos da dívida	(32,427)	(12,701)	(11,550)	(54,068)	(21,435)
Proventos da venda de participação em entidades consolidadas, líquidos	400)	1,154)	8)	35)	310)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(37,388)	(79,733)	(72,093)	(69,757)	(61,362)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	208)	(612)	(421)	(506)	(287)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	7,242)	(582)	2,169)	934)	(5,520)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	23,466)	24,048)	21,879)	20,945)	26,465)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	30,708)	23,466)	24,048)	21,879)	20,945)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento notável no lucro líquido, com um aumento consistente de US$ 76.033 milhões em 2021 para US$ 132.170 milhões em 2025. Contudo, este crescimento não foi linear, apresentando uma diminuição em 2022.

Despesas Operacionais: A depreciação de bens e equipamentos demonstra uma trajetória ascendente, passando de US$ 10.273 milhões em 2021 para US$ 21.136 milhões em 2025. A despesa de compensação baseada em ações também apresenta um aumento constante, de US$ 15.376 milhões para US$ 24.953 milhões no mesmo período.
Impostos: O imposto de renda diferido exibe flutuações consideráveis, com um valor positivo em 2021, seguido por valores negativos nos anos subsequentes, revertendo para um valor positivo em 2025. O imposto de renda líquido também apresenta variações, com valores negativos em 2021 e 2024, e positivos nos demais anos.
Ativos e Passivos: As contas a receber, líquidas, demonstram um padrão de valores negativos, com um aumento em magnitude ao longo do tempo, indicando um possível aumento na inadimplência ou na necessidade de provisões para perdas. Os outros ativos também apresentam valores negativos crescentes. As contas a pagar e as despesas acumuladas e outros passivos exibem um comportamento mais estável, com um aumento notável nas despesas acumuladas em 2025.

No que tange às atividades operacionais, o caixa líquido gerado demonstra um crescimento constante, atingindo US$ 164.713 milhões em 2025, a partir de US$ 91.652 milhões em 2021. As compras de bens e equipamentos e de títulos e valores mobiliários apresentam aumentos significativos ao longo do período, com as compras de bens e equipamentos a atingir US$ 91.447 milhões em 2025. As recompras de estoque também são substanciais, com valores decrescentes ao longo do tempo.

Financiamento: As atividades de financiamento revelam um padrão de utilização de caixa líquido, com valores negativos consistentes ao longo dos cinco anos. O produto da emissão de dívida, líquido de custos, apresenta variações, mas contribui para o fluxo de caixa em todos os anos. Os reembolsos da dívida também são significativos, indicando um gerenciamento ativo da estrutura de capital.
Caixa e Equivalentes de Caixa: O aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa apresenta flutuações, com um aumento em 2023 e 2025, e uma redução nos demais anos. O saldo final de caixa e equivalentes de caixa demonstra um crescimento geral, passando de US$ 20.945 milhões em 2021 para US$ 30.708 milhões em 2025.

Em resumo, a entidade demonstra um desempenho financeiro positivo em termos de lucratividade e geração de caixa operacional, embora apresente flutuações em algumas áreas, como impostos e contas a receber. As atividades de investimento e financiamento indicam uma gestão ativa dos recursos e da estrutura de capital.

Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

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