AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

Índice de giro de estoque

Houve variação ao longo do período, com aumento de 4,65 em 2020 para 5,58 em 2021, indicando maior eficiência na utilização do estoque. Em 2022, houve uma queda para 4,87, seguida de uma recuperação para 4,98 em 2023, e uma nova redução para 4,04 em 2024, o que sugere flutuações na gestão de estoque ao longo do tempo.

Índice de giro de recebíveis

Este índice apresentou crescimento de 2020 para 2021, passando de 5,19 para 5,63, indicando uma melhora na velocidade de realização de vendas a crédito. Houve uma ligeira queda em 2022 para 5,16, seguida de uma redução para 4,87 em 2023, mas retornou a 5,16 em 2024, demonstrando estabilidade na rotatividade dos recebíveis na última fase do período.

Índice de rotatividade a pagar

Este índice apresentou uma redução de 6,76 em 2020 para 6,05 em 2021, indicando maior tempo de pagamento a fornecedores. Após, houve diminuição para 5,94 em 2022, seguido de uma nova redução em 2023 para 5,54, mas uma recuperação para 5,74 em 2024, refletindo uma tendência de aumento no prazo de pagamento aos fornecedores ao longo do período.

Índice de giro de capital de giro

Os dados não estão disponíveis para esse índice, impossibilitando análise de tendências ou variações ao longo do período.

Dias de rotação de estoque

O período de rotação do estoque reduziu de 79 dias em 2020 para 65 dias em 2021, indicando maior eficiência. Posteriormente, voltou a aumentar para 75 dias em 2022, depois caindo novamente para 73 dias em 2023 e, por fim, subindo para 90 dias em 2024, sugerindo uma maior permanência de estoque em última análise.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias mantendo o nível de recebíveis oscilou inicialmente, caindo de 70 dias em 2020 para 65 dias em 2021, mantendo-se nessa faixa em 2022, depois aumentando para 75 dias em 2023 e retornando a 71 dias em 2024, refletindo alguma estabilidade com leves oscilações nesse ciclo.

Ciclo operacional

O ciclo operacional apresentou diminuição significativa de 149 dias em 2020 para 130 dias em 2021, indicando maior eficiência operacional. No entanto, houve aumento para 146 dias em 2022, seguido por uma estabilização em 148 dias em 2023, e uma nova elevação para 161 dias em 2024, mostrando um aumento na duração dos ciclos de execução operacional.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador cresceu de 54 dias em 2020 para 60 dias em 2021 e 61 dias em 2022, chegando a 66 dias em 2023, antes de uma ligeira redução para 64 dias em 2024. Isso demonstra uma tendência de alongamento no prazo de pagamento a fornecedores, embora com alguma estabilidade recente.

Ciclo de conversão de caixa

Este ciclo diminuiu de 95 dias em 2020 para 70 dias em 2021, indicando uma melhoria na gestão de capital de giro. Depois, aumentou para 85 dias em 2022, reduzindo novamente para 82 dias em 2023, e posteriormente saltando para 97 dias em 2024, refletindo variações na temporização do ciclo de caixa ao longo do tempo, com maior duração na última análise.

Análise dos valores de Custo dos Produtos Vendidos:

Observa-se uma tendência de aumento no custo dos produtos vendidos ao longo do período de 2020 a 2023, passando de aproximadamente US$ 15,39 bilhões para US$ 20,41 bilhões. Essa elevação indica um crescimento na produção ou nas vendas, ou possivelmente um aumento nos custos associados à fabricação dos produtos. Contudo, em 2024, há uma redução nesse valor para US$ 16,90 bilhões, o que pode sugerir uma redução nos custos de fabricação, uma diminuição na demanda ou melhorias na eficiência produtiva.

Inventários:

Os inventários apresentam uma evolução contínua ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 3,31 bilhões em 2020, diminuindo levemente em 2021 para US$ 3,13 bilhões, seguido de um crescimento consistente até 2024, atingindo US$ 4,18 bilhões. Essa tendência sugere uma maior acumulação de estoques ao longo do tempo, o que pode estar relacionado a estratégias de armazenamento para atender à demanda futura, aumento na produção ou dificuldades na comercialização.

Índice de giro de estoque:

O índice de giro de estoque inicialmente apresenta aumento de 4,65 em 2020 para 5,58 em 2021, indicando uma maior eficiência na rotatividade dos estoques. No entanto, após esse pico, há uma tendência de declínio, voltando a aproximadamente 4,87 em 2022, seguido de uma redução acentuada para 4,98 em 2023 e, finalmente, para 4,04 em 2024. Essa redução no índice de giro sugere uma menor eficiência na utilização dos estoques, possivelmente devido ao aumento dos níveis de inventários ou dificuldades na venda dos produtos, o que pode impactar a liquidez e a gestão de estoques.

Receita líquida

A receita líquida apresentou crescimento significativo entre 2020 e 2022, atingindo um pico de US$ 58.054 milhões em 2022. Em 2023, houve uma redução na receita, passando para US$ 54.318 milhões, porém, essa tendência foi revertida em 2024, com um aumento até US$ 56.334 milhões, superando o valor de 2023 e se aproximando novamente do patamar de 2022.

Contas a receber líquidas

Os valores de contas a receber líquidas aumentaram sequencialmente de 2020 a 2022, passando de US$ 8.822 milhões para US$ 11.254 milhões. Em 2023, ocorreu uma leve redução em relação a 2022, chegando a US$ 11.155 milhões, seguida de uma estabilização em 2024, com uma ligeira diminuição para US$ 10.919 milhões.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período. De 2020 a 2022, ocorreu uma leve melhora, de 5,19 para 5,63, indicando maior eficiência na coleta de contas a receber. Em 2023, o índice caiu para 4,87, sugerindo uma redução na eficiência na rotatividade dos recebíveis, mas voltou a subir em 2024 para 5,16, indicando uma recuperação parcial na gestão de liquidez relacionada às contas a receber.

O custo dos produtos vendidos apresentou um aumento de aproximadamente 13,4% de 2020 para 2021, seguido por uma estabilidade relativa de valores entre 2021 e 2022, com uma leve redução de cerca de 0,1%. Em 2023, houve um incremento considerável, atingindo US$ 20.415 milhões, o que representa um aumento de aproximadamente 17% em relação a 2022. Em 2024, ocorreu uma redução de cerca de 17,2% no valor, retornando a aproximadamente US$ 16.904 milhões, indicando uma possível reversão da tendência de crescimento de um ano para o outro.

Contas a pagar

Os valores de contas a pagar cresceram de US$ 2.276 milhões em 2020 para US$ 2.882 milhões em 2021, representando um aumento de aproximadamente 26,7%. Entre 2021 e 2022, houve uma leve elevação de cerca de 1,8%. Em 2023, os valores atingiram US$ 3.688 milhões, crescimento de aproximadamente 27,5% em relação ao ano anterior, indicando uma tendência de aumento na acumulação de obrigações a pagar. Em 2024, houve uma redução para US$ 2.945 milhões, maior que 20%, o que pode indicar uma estratégia de liquidação ou gestão de passivos mais eficiente.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar evidenciou uma tendência de declínio ao longo do período, saindo de 6,76 em 2020 para 6,05 em 2021, e em seguida para 5,94 em 2022. Em 2023, continuou a cair para 5,54, indicando uma redução na rapidez com que as contas a pagar são liquidadas. Em 2024, houve uma leve recuperação para 5,74, sugerindo uma possível reversão na estratégia de administração de passivos, ou mudanças nas condições de pagamento aos fornecedores.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o capital de giro da empresa apresenta uma tendência de significativa deterioração ao longo do período considerado. Em 2020, o capital de giro era negativo em aproximadamente US$ 4,5 bilhões e, embora tenha aumentado a negatividade em 2021, atingindo cerca de US$ 7,3 bilhões, houve uma melhora substancial em 2022, com o valor chegando a aproximadamente US$ 1,1 bilhão negativo. Contudo, a partir de então, ocorre uma nova deterioração, com o capital de giro negativo atingindo cerca de US$ 4,8 bilhões em 2023 e chegando a aproximadamente US$ 13,2 bilhões em 2024, indicando uma crescente dificuldade na manutenção de um capital de giro positivo ou uma redução na liquidez de curto prazo.

A receita líquida da companhia revela uma trajetória de crescimento constante até 2022, passando de US$ 45,8 bilhões em 2020 para US$ 58 bilhões em 2022. No entanto, em 2023, observou-se uma ligeira redução para US$ 54,3 bilhões, seguida por um novo crescimento em 2024, atingindo US$ 56,3 bilhões. Essa oscilação na receita sugere uma estabilidade relativa na geração de receita, embora com uma leve desaceleração em 2023, que foi compensada posteriormente.

Não há dados disponíveis sobre o índice de giro de capital de giro, impedindo uma análise detalhada da eficiência na utilização do capital de giro ao longo dos períodos considerados.

Índice de giro de estoque

Observa-se uma tendência de aumento do índice de giro de estoque de 4,65 em 2020 para 5,58 em 2021, indicando uma maior eficiência na rotatividade de estoque nesse período. Contudo, a partir de 2022, esse índice apresenta uma leve redução para 4,87 e posteriormente para 4,98 em 2023, sugerindo uma diminuição na eficiência. Em 2024, o índice desacelera ainda mais para 4,04, indicando uma significativa queda na rapidez de renovação do estoque em relação a anos anteriores.

Dias de rotação de estoque

Os dias de rotação de estoque apresentaram uma redução de 79 dias em 2020 para 65 dias em 2021, reforçando a melhoria na eficiência do giro de estoque nesse intervalo. Entretanto, a partir de 2022, esse número aumenta gradualmente para 75 dias e 73 dias em 2022 e 2023, respectivamente, refletindo uma desaceleração na rotação do estoque. Em 2024, há um aumento expressivo para 90 dias, o que representa uma depreciação significativa na velocidade de renovação do estoque, possivelmente relacionada a mudanças na gestão ou mercado.

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período analisado, refletindo flutuações na eficiência na recuperação de créditos. Entre 2020 e 2021, houve uma melhora, com o índice aumentando de 5,19 para 5,63, indicando um ciclo de recebimento mais rápido. Em seguida, houve uma redução em 2022, para 5,16, sugerindo um ligeiro atraso na liquidação dos recebíveis. Este índice continuou a diminuir em 2023, chegando a 4,87, o que aponta para uma maior congestão na recuperação de recebíveis nesse ano. Em 2024, o índice voltou a subir para 5,16, retornando a níveis similares aos de 2022, indicando uma possível estabilização na eficiência de recuperação de créditos.

Os dias de rodízio de contas a receber revelam uma tendência de aumento no ciclo de recebimento ao longo do período, o que pode indicar uma extensão no tempo médio necessário para converter contas a receber em caixa. Após um período de 70 dias em 2020, ocorreu uma redução para 65 dias em 2021, sugerindo uma melhoria na gestão de recebíveis. Contudo, essa métrica aumentou novamente para 71 dias em 2022 e permaneceu nesse nível em 2023, indicando um ciclo mais longo e potencialmente maior risco de inadimplência ou maior tempo de liquidação de faturamento. Em 2024, o ciclo manteve-se em 71 dias, consolidando a tendência de um período de recebimento mais prolongado nessa fase, o que pode impactar o fluxo de caixa e a liquidez da empresa.

Dias de rotação de estoque

Ao longo do período analisado, observa-se uma mudança significativa na eficiência da gestão de estoques. Em 2020, o índice era de 79 dias, apresentando uma redução em 2021 para 65 dias, indicando uma melhora na rotatividade dos estoques. Porém, essa métrica aumentou novamente em 2022 para 75 dias, antes de apresentar uma leve redução em 2023 para 73 dias. Em 2024, há um aumento considerável para 90 dias, indicando uma deterioração na eficiência de giro de estoque, o que pode refletir armazenamento mais prolongado ou dificuldades na venda de produtos.

Dias de rodízio de contas a receber

Nesta métrica, a empresa manteve uma estabilidade relativa entre 2020 e 2024. Inicialmente, em 2020, o período era de 70 dias, reduzindo para 65 em 2021, sugerindo uma melhora no recebimento das contas. Em 2022, houve um aumento discreto para 71 dias, retornando aos 75 em 2023, e estabilizando em 71 dias em 2024. Essa trajetória indica uma gestão consistente de contas a receber, com pequena variação no prazo de recebimento.

Ciclo operacional

O ciclo operacional, que representa o tempo total desde a aquisição de estoques até o recebimento de vendas, apresentou uma tendência de redução de 149 dias em 2020 para 130 dias em 2021, refletindo uma maior eficiência operacional. Entretanto, esse ciclo voltou a aumentar em 2022 para 146 dias e permaneceu praticamente estável em 2023 com 148 dias. Em 2024, houve um aumento expressivo para 161 dias, sugerindo uma expansão no período necessário para completar o ciclo de negócios, possivelmente devido ao aumento do tempo de giro de estoques ou ao período de recebimento de contas a receber.

Índice de rotatividade a pagar

Observa-se uma tendência de decréscimo neste índice ao longo do período analisado, passando de 6,76 em 2020 para 5,74 em 2024. Isso indica uma redução na eficiência na gestão das contas a pagar, sugerindo que a empresa está levando mais tempo para liquidar suas obrigações comerciais, embora essa variação seja relativamente moderada ao longo dos anos.

Dias de rotação de contas a pagar

Os dias de rotação aumentaram de 54 dias em 2020 para um pico de 66 dias em 2023, antes de reduzir para 64 dias em 2024. Essa variação indica uma tendência de alongamento no prazo médio de pagamento às contas a pagar, o que pode refletir uma estratégia de extensão dos prazos de pagamento ou condições de mercado mais difíceis. A leve redução em 2024 sugere uma possível reversão dessa tendência ou ajustes na gestão de pagamentos.

De modo geral, há uma conexão entre esses indicadores, visto que o aumento nos dias de rotação de contas a pagar acompanha a diminuição no índice de rotatividade, reforçando a percepção de uma gestão de obrigações com prazos mais prolongados ao longo dos anos. A estabilidade relativamente elevada do índice de rotatividade, mesmo com o aumento nos dias de pagamento, sugere que a empresa mantém uma prática consistente na administração de suas contas a pagar com prazos mais dilatados, sem impactar severamente sua liquidez ou eficiência financeira.

A análise dos indicadores de performance financeira revela uma série de tendências ao longo dos anos considerados. O ciclo de conversão de caixa apresentou flutuações com uma redução significativa de 2020 para 2021, passando de 95 para 70 dias, indicando uma melhora na eficiência na gestão de caixa nesse período. No entanto, essa métrica aumentou novamente em 2022 para 85 dias e permaneceu relativamente estável em 2023, com ligeiro aumento para 82 dias, antes de uma nova elevação para 97 dias em 2024, indicando uma possível deterioração na eficiência do ciclo de caixa nos últimos anos. Os dias de rotação de estoque mostraram uma tendência de diminuição de 79 para 65 dias de 2020 a 2021, sugerindo que a empresa conseguiu reduzir o tempo necessário para vender e repor o estoque. Contudo, houve um aumento para 75 dias em 2022, e posteriormente para 73 dias em 2023, antes de uma alta para 90 dias em 2024, indicando uma volta ao patamar mais elevado de maturidade de estoque. Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma redução de 70 para 65 dias de 2020 a 2021, seguida por uma estabilização em 71 dias em 2022, e uma elevação para 75 dias em 2023, permanecendo em 71 dias em 2024. Essa trajetória sugere uma leve deterioração na velocidade de recebimento das contas, passando de um ciclo mais eficiente para um mais prolongado na última fase avaliada. Por fim, os dias de rotação de contas a pagar evidenciam uma contínua expansão, passando de 54 dias em 2020 para 60 dias em 2021, e atingindo 61 dias em 2022. Após uma leve alta para 66 dias em 2023, houve uma ligeira redução para 64 dias em 2024. Essa variação indica uma tendência de alongamento do período de pagamento aos fornecedores, possivelmente refletindo estratégias de gestão de caixa ou negociações de prazos de pagamento. De modo geral, observa-se um aumento nos ciclos de conversão de caixa e nos dias de estoque em 2024, sugerindo uma possível deterioração na eficiência operacional ou mudanças nas condições de mercado. Ademais, a gestão de contas a receber e pagar demonstra alguma estabilidade, embora com sinais de alongamento nesses prazos. São fatores a serem considerados na avaliação do desempenho financeiro e na estratégia de gestão de caixa da organização.