Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Microsoft Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	30 de jun. de 2025	30 de jun. de 2024	30 de jun. de 2023	30 de jun. de 2022	30 de jun. de 2021	30 de jun. de 2020
Contas a pagar	27,724)	21,996)	18,095)	19,000)	15,163)	12,530)
Dívida de curto prazo	—)	6,693)	—)	—)	—)	—)
Parcela atual da dívida de longo prazo	2,999)	2,249)	5,247)	2,749)	8,072)	3,749)
Remuneração acumulada	13,709)	12,564)	11,009)	10,661)	10,057)	7,874)
Imposto de renda de curto prazo	7,211)	5,017)	4,152)	4,067)	2,174)	2,130)
Receita não obtida de curto prazo	64,555)	57,582)	50,901)	45,538)	41,525)	36,000)
Passivo de arrendamento financeiro circulante	3,172)	2,349)	1,197)	1,060)	791)	540)
Outros passivos circulantes	21,848)	16,836)	13,548)	12,007)	10,875)	9,487)
Passivo circulante	141,218)	125,286)	104,149)	95,082)	88,657)	72,310)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	40,152)	42,688)	41,990)	47,032)	50,074)	59,578)
Imposto de renda de longo prazo	25,986)	27,931)	25,560)	26,069)	27,190)	29,432)
Receita não obtida a longo prazo	2,710)	2,602)	2,912)	2,870)	2,616)	3,180)
Imposto de renda diferido	2,835)	2,618)	433)	230)	198)	204)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	17,437)	15,497)	12,728)	11,489)	9,629)	7,671)
Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo	43,000)	24,796)	15,870)	13,842)	11,750)	8,956)
Outros passivos de longo prazo	2,186)	2,268)	2,111)	1,684)	1,677)	1,676)
Passivos de longo prazo	134,306)	118,400)	101,604)	103,216)	103,134)	110,697)
Total do passivo	275,524)	243,686)	205,753)	198,298)	191,791)	183,007)
Ações ordinárias e capital integralizado	109,095)	100,923)	93,718)	86,939)	83,111)	80,552)
Lucros não distribuídos	237,731)	173,144)	118,848)	84,281)	57,055)	34,566)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(3,347)	(5,590)	(6,343)	(4,678)	1,822)	3,186)
Patrimônio líquido	343,479)	268,477)	206,223)	166,542)	141,988)	118,304)
Total do passivo e patrimônio líquido	619,003)	512,163)	411,976)	364,840)	333,779)	301,311)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-30), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30).

A análise dos dados financeiros revela uma tendência de crescimento consistente na posição de passivos ao longo do período considerado. O total do passivo aumentou de US$ 183,01 bilhões em 30 de junho de 2020 para US$ 275,52 bilhões em 30 de junho de 2025, indicando expansão na alavancagem da empresa.

Especificamente, a dívida de longo prazo, excluindo a parcela de curto prazo, mostrou uma redução de US$ 59,58 bilhões em 2020 para US$ 40,15 bilhões em 2025, sugerindo uma política de alongamento ou redução do endividamento de longo prazo. Já a dívida de curto prazo apresentou um aumento até 2024, atingindo US$ 6,7 bilhões, com uma diminuição observada na previsão para 2025. Além disso, a parcela atual da dívida de longo prazo variou ao longo dos anos, evidenciando uma gestão ativa na estrutura de endividamento de curto prazo e de longo prazo.

Os passivos circulantes apresentaram crescimento contínuo, passando de US$ 72,31 bilhões em 2020 para US$ 141,22 bilhões em 2025, refletindo maior necessidade de liquidez de curto prazo. Os itens que compõem os passivos circulantes — contas a pagar, impostos de renda de curto prazo, outros passivos circulantes, e passivos de arrendamento financeiro circulante — também mostraram incremento, especialmente em itens como contas a pagar e outros passivos circulantes. Este aumento na liquidez de curto prazo pode indicar maior nível de operações ou investimentos com vencimento próximo.

Quanto ao patrimônio líquido, houve um crescimento expressivo de US$ 118,30 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 343,48 bilhões em 2025. Os lucros acumulados evidenciam uma expansão contínua, alcançando US$ 237,73 bilhões em 2025, o que demonstra uma geração de lucro consistente ao longo dos anos. A melhora no patrimônio líquido está alinhada ao aumento de receitas e ao fortalecimento do capital próprio.

As receitas não obtidas de curto e longo prazo apresentaram crescimento, indicando uma ampliação na geração de receitas futuras ou obrigações contraídas. Destaca-se também o aumento expressivo na receita não obtida de curto prazo, passando de US$ 36 bilhões em 2020 para US$ 64,55 bilhões em 2025, refletindo aumento nas receitas por reconhecer ou recebíveis de curto prazo.

Por outro lado, as receitas e despesas abrangentes acumuladas têm variado, com perdas acumuladas relevantes nos anos mais recentes, sobretudo de 2022 em diante, refletindo possíveis impactos de itens não operacionais ou eventos extraordinários.

De modo geral, a estratégia financeira evidencia um crescimento sustentado do patrimônio líquido e receitas, acompanhado de aumento no passivo circulante, possivelmente para suportar a expansão das operações. A disciplina no gerenciamento da dívida de longo prazo e a manutenção de reservas de lucros mostram uma abordagem equilibrada na administração financeira, embora o aumento no passivo de curto prazo insira um elemento de maior exigência de liquidez no curto prazo.

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