Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação no índice de giro de estoque, com um aumento consistente até o final de 2021, seguido por uma estabilização e flutuações subsequentes, sem uma direção clara predominante nos períodos mais recentes.

O índice de giro de recebíveis demonstra uma tendência geral de declínio a partir do segundo semestre de 2021, com algumas recuperações pontuais. Contudo, os valores mais recentes indicam um nível inferior ao observado no início do período analisado.

O índice de rotatividade a pagar apresenta um padrão de crescimento até o final de 2022, com um pico significativo no primeiro trimestre de 2023. Após esse ponto, observa-se uma volatilidade considerável, com quedas acentuadas em alguns trimestres, como no primeiro trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025.

O índice de giro de capital de giro exibe uma grande oscilação, com um aumento expressivo no final de 2021, seguido por uma queda acentuada e posterior recuperação. O último trimestre de 2023 e o primeiro de 2024 apresentam valores particularmente elevados, seguidos por uma diminuição nos trimestres subsequentes.

Em relação aos dias de rotação de estoque, há uma redução consistente até o final de 2021, indicando uma maior eficiência na gestão de estoque. Nos períodos seguintes, os valores se estabilizam em torno de 100 dias, com pequenas flutuações.

Os dias de rodízio de contas a receber mostram uma tendência de aumento a partir do segundo semestre de 2021, sugerindo um alongamento no tempo médio de recebimento das contas. Essa tendência se mantém ao longo do período analisado.

O ciclo operacional apresenta uma diminuição inicial até o final de 2021, seguida por um aumento gradual e flutuações subsequentes. Os valores mais recentes indicam um ciclo operacional mais longo em comparação com o início do período.

Os dias de rotação de contas a pagar demonstram uma redução até o final de 2021, seguida por um aumento significativo no primeiro trimestre de 2022. Após esse ponto, os valores se estabilizam em torno de 40 dias, com algumas variações.

O ciclo de conversão de caixa acompanha a tendência do ciclo operacional, com uma diminuição inicial seguida por um aumento gradual e flutuações. Os valores mais recentes indicam um ciclo de conversão de caixa mais longo em comparação com o início do período.

Índice de giro de estoque

Apresenta um aumento inicial seguido de estabilização e flutuações.

Índice de giro de recebíveis

Demonstra uma tendência geral de declínio.

Índice de rotatividade a pagar

Exibe crescimento até 2022, seguido por volatilidade.

Índice de giro de capital de giro

Apresenta grande oscilação com picos e quedas.

Dias de rotação de estoque

Redução consistente até 2021, seguida de estabilização.

Dias de rodízio de contas a receber

Tendência de aumento, indicando alongamento no recebimento.

Ciclo operacional

Diminuição inicial seguida de aumento e flutuações.

Dias de rotação de contas a pagar

Redução inicial seguida de estabilização.

Ciclo de conversão de caixa

Acompanha a tendência do ciclo operacional.

A análise dos dados revela tendências distintas em três áreas principais: custo dos produtos vendidos, níveis de inventário e eficiência na gestão de estoque.

Custo dos Produtos Vendidos

Observa-se uma flutuação considerável no custo dos produtos vendidos ao longo do período analisado. Após um aumento notável no quarto trimestre de 2021, os custos estabilizaram-se e apresentaram uma ligeira tendência de crescimento até o segundo trimestre de 2023. No entanto, o terceiro e quarto trimestres de 2023 indicam uma redução, seguida de um novo aumento no primeiro trimestre de 2024. Os trimestres subsequentes de 2024 e os primeiros trimestres de 2025 demonstram uma estabilização com ligeiras variações.

Inventários

Os níveis de inventário apresentaram uma trajetória descendente de 2021 a 2022, indicando uma gestão mais eficiente do estoque. Contudo, a partir do primeiro trimestre de 2023, os inventários começaram a aumentar consistentemente, atingindo o pico no quarto trimestre de 2023. Em 2024, observa-se uma correção, com uma diminuição nos níveis de inventário, seguida de uma estabilização e ligeiro aumento nos trimestres subsequentes de 2025.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresentou um aumento constante de 2021 a 2022, refletindo uma maior eficiência na conversão de inventário em vendas. A partir do primeiro trimestre de 2023, o índice começou a diminuir, sugerindo uma desaceleração na velocidade com que o estoque é vendido. Essa tendência de queda estabilizou-se em torno de 3.4 a 3.6 a partir do terceiro trimestre de 2023, com ligeiras flutuações nos trimestres seguintes.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de melhoria na gestão de estoque, seguido por um aumento nos níveis de inventário e uma consequente diminuição no índice de giro. A estabilização observada nos últimos trimestres sugere um ajuste nas estratégias de gestão de estoque, embora seja necessário um acompanhamento contínuo para avaliar a sustentabilidade dessa estabilização.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências distintas em vendas, contas a receber e no índice de giro de recebíveis ao longo do período avaliado.

Vendas de produtos

As vendas de produtos apresentaram flutuações consideráveis. Observou-se uma diminuição de vendas entre o primeiro e o segundo trimestre de 2021. No entanto, houve um aumento significativo no terceiro trimestre de 2021, seguido por uma ligeira queda no quarto trimestre. Em 2022, as vendas mantiveram-se relativamente estáveis, com uma tendência de alta no quarto trimestre. Em 2023, as vendas demonstraram um crescimento gradual ao longo dos trimestres, atingindo o pico no quarto trimestre. Essa tendência de crescimento continuou no primeiro e segundo trimestres de 2024, com um novo pico no terceiro trimestre, seguido de uma ligeira diminuição no quarto trimestre. Os dados mais recentes, referentes ao primeiro e segundo trimestres de 2025, indicam uma estabilização das vendas.

Contas a receber, líquidas

As contas a receber, líquidas, apresentaram um aumento constante no primeiro semestre de 2021, seguido por uma diminuição no terceiro trimestre. No quarto trimestre de 2021, os valores estabilizaram. Em 2022, as contas a receber mantiveram-se em níveis elevados, com um aumento gradual ao longo dos trimestres. Em 2023, observou-se uma ligeira diminuição no primeiro trimestre, seguida por um aumento no segundo e terceiro trimestres, com uma estabilização no quarto trimestre. Em 2024, as contas a receber apresentaram uma tendência de queda ao longo dos trimestres. Essa tendência de diminuição continuou no primeiro e segundo trimestres de 2025.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou variações ao longo do período. Em 2021, o índice flutuou entre 5.95 e 7.18. Em 2022, o índice diminuiu, situando-se entre 5.65 e 6.6. Em 2023, o índice manteve-se relativamente estável, com valores entre 5.68 e 5.92. Em 2024, o índice apresentou um aumento gradual, atingindo 6.47 no segundo trimestre. Os dados mais recentes, referentes ao primeiro e segundo trimestres de 2025, indicam uma diminuição do índice.

A relação entre as vendas e as contas a receber sugere que, embora as vendas tenham apresentado crescimento em determinados períodos, a gestão das contas a receber tem sido eficaz em manter os valores sob controle, especialmente a partir de 2024. A flutuação do índice de giro de recebíveis indica variações na eficiência da cobrança ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O custo dos produtos vendidos apresentou flutuações consideráveis, com um pico notável no quarto trimestre de 2021. Após esse aumento, observou-se uma redução nos trimestres subsequentes, seguida de um novo aumento no primeiro trimestre de 2023, estabilizando-se em um patamar elevado até o final de 2024, com uma ligeira diminuição no primeiro semestre de 2025.

As contas a pagar demonstraram um padrão de variação menos acentuado. Houve um aumento gradual ao longo de 2021, seguido de uma redução no início de 2022. No entanto, um aumento significativo foi registrado no quarto trimestre de 2022, mantendo-se em níveis elevados até o final de 2024, com uma tendência de queda no primeiro semestre de 2025.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade a pagar apresentou uma trajetória ascendente de 2021 a 2022, indicando uma maior eficiência no pagamento de fornecedores. Contudo, houve uma queda acentuada no quarto trimestre de 2022, seguida de uma recuperação parcial. Observou-se novamente uma diminuição no primeiro trimestre de 2024, com uma leve recuperação nos trimestres seguintes, mas com uma nova queda no primeiro semestre de 2025. Essa volatilidade sugere possíveis mudanças nas políticas de pagamento ou na dinâmica de negociação com fornecedores.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade no custo dos produtos vendidos, com picos e vales significativos. As contas a pagar apresentaram um comportamento mais estável, mas com um aumento notável no final de 2022. O índice de rotatividade a pagar, por sua vez, demonstrou uma maior volatilidade, refletindo possíveis ajustes nas estratégias de gestão de fornecedores e fluxo de caixa.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. O capital de giro apresentou flutuações consideráveis, iniciando em US$ 3.573 milhões em março de 2021, atingindo um pico de US$ 4.071 milhões em março de 2022, seguido por uma queda para US$ 2.928 milhões em setembro de 2022. Observa-se uma recuperação subsequente, com valores mais elevados em 2023 e 2024, culminando em US$ 7.169 milhões em junho de 2024, antes de uma redução gradual para US$ 5.576 milhões em setembro de 2025.

As vendas de produtos demonstraram um padrão mais estável, embora com variações sazonais. Após um período inicial de flutuação entre US$ 6.152 milhões e US$ 7.356 milhões de junho de 2021 a setembro de 2021, as vendas mantiveram-se relativamente consistentes, variando entre US$ 6.138 milhões e US$ 7.332 milhões de 2022 a 2023. Em 2024, as vendas aumentaram para US$ 7.515 milhões e US$ 7.536 milhões, antes de uma diminuição para US$ 6.613 milhões em setembro de 2024, com uma recuperação para US$ 7.345 milhões em setembro de 2025.

O índice de giro de capital de giro exibiu volatilidade significativa. Em março de 2021, o índice era de 7.06, aumentando para 8.54 em dezembro de 2021. Em seguida, houve uma queda para 6.68 em março de 2022, seguida por um aumento para 9.14 em setembro de 2022. Um valor atípico de 84.15 foi registrado em dezembro de 2022, seguido por uma queda acentuada para 5.61 em março de 2023. O índice apresentou flutuações subsequentes, atingindo um mínimo de 3.99 em junho de 2024 e recuperando-se para 5.12 em setembro de 2025.

Capital de giro

Apresenta um comportamento cíclico, com picos e vales ao longo do período, indicando possíveis variações na gestão de ativos e passivos de curto prazo.

Vendas de produtos

Demonstram uma tendência geral de estabilidade, com flutuações sazonais que podem estar relacionadas a fatores de mercado ou lançamentos de produtos.

Índice de giro de capital de giro

A volatilidade do índice sugere mudanças na eficiência com que o capital de giro é utilizado para gerar vendas. O valor atípico em dezembro de 2022 requer investigação adicional para determinar sua causa.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de estoque. O índice de giro de estoque demonstra uma trajetória ascendente ao longo de 2021, partindo de 2.79 no primeiro trimestre e atingindo 4.08 no último. Essa progressão indica uma crescente eficiência na conversão de estoque em vendas.

Em 2022, observa-se uma estabilização inicial, com valores em torno de 4.5 nos primeiros dois trimestres, seguida por uma diminuição gradual para 3.75 e 3.45 nos trimestres subsequentes. Essa redução pode sugerir uma desaceleração no ritmo de vendas ou um aumento nos níveis de estoque.

A partir de 2023, o índice de giro de estoque apresenta flutuações modestas, mantendo-se em uma faixa entre 3.33 e 3.66 ao longo do ano. Em 2024, a variação continua dentro de um intervalo similar, com um ligeiro aumento no primeiro semestre e uma posterior estabilização. A tendência se mantém em 2025, com valores que oscilam entre 3.4 e 3.66.

O indicador de dias de rotação de estoque, inversamente proporcional ao índice de giro, exibe um comportamento complementar. Houve uma diminuição consistente de 131 dias no primeiro trimestre de 2021 para 81 dias no segundo trimestre de 2022, refletindo a maior eficiência na venda de estoque.

A partir do terceiro trimestre de 2022, os dias de rotação de estoque começam a aumentar, atingindo 110 dias no quarto trimestre de 2024. Essa elevação indica um tempo maior para a venda do estoque, possivelmente devido a fatores como menor demanda ou acúmulo de inventário. Em 2025, o indicador se estabiliza em torno de 105 a 108 dias.

Índice de giro de estoque

Mede a frequência com que o estoque é vendido e reposto em um determinado período.

Dias de rotação de estoque

Indica o número médio de dias que um item permanece em estoque antes de ser vendido.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências distintas em relação à eficiência da gestão de contas a receber. O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações ao longo do período analisado, com um pico em 31 de março de 2022, atingindo 7.18, e uma subsequente tendência de declínio até 30 de setembro de 2025, onde se registrou 5.6.

Em contrapartida, os dias de rodízio de contas a receber demonstraram um comportamento inverso. Observou-se uma redução nos dias de rodízio no primeiro semestre de 2022, atingindo o menor valor em 31 de março de 2022, com 51 dias. Contudo, houve um aumento gradual nos dias de rodízio a partir desse ponto, com um pico em 30 de junho de 2025 e 30 de setembro de 2025, alcançando 65 dias.

Tendências Observadas

Inicialmente, houve uma melhora na eficiência da cobrança, refletida no aumento do índice de giro e na diminuição dos dias de rodízio. No entanto, essa tendência se reverteu, indicando um possível alongamento no ciclo de recebimento e uma menor capacidade de converter vendas em dinheiro.

Variações Significativas

O período entre 31 de março de 2022 e 30 de setembro de 2025 apresenta a variação mais notável, com o índice de giro diminuindo de 7.18 para 5.6 e os dias de rodízio aumentando de 51 para 65.

Implicações Potenciais

O aumento nos dias de rodízio pode indicar dificuldades na cobrança, um aumento no risco de inadimplência ou mudanças nas condições de crédito oferecidas aos clientes. A diminuição do índice de giro de recebíveis sugere uma menor eficiência na gestão do capital de giro.

Em resumo, os dados indicam uma deterioração gradual na eficiência da gestão de contas a receber ao longo do período analisado, exigindo uma avaliação mais aprofundada das políticas de crédito e cobrança.

A análise dos dados revela tendências distintas em três indicadores-chave ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução nos dias de rotação de estoque, nos dias de rodízio de contas a receber e no ciclo operacional.

Dias de Rotação de Estoque

Inicialmente, o número de dias de rotação de estoque apresentou uma diminuição consistente de 131 para 81 entre o primeiro trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2022. Após esse ponto, a tendência inverteu, com um aumento gradual para 103 no primeiro trimestre de 2025, com flutuações trimestrais. A variação sugere mudanças na gestão de estoque ou na demanda por produtos.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

Os dias de rodízio de contas a receber demonstraram relativa estabilidade no período inicial, com valores entre 57 e 61 dias. A partir do segundo trimestre de 2022, observa-se um aumento para 65 dias no quarto trimestre de 2022, seguido de flutuações trimestrais, atingindo 65 dias novamente no primeiro trimestre de 2025. Essa variação pode indicar alterações nas políticas de crédito ou na eficiência da cobrança.

Ciclo Operacional

O ciclo operacional apresentou uma redução significativa de 188 para 132 dias entre o primeiro trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2022. Posteriormente, o ciclo operacional aumentou para 169 dias no primeiro trimestre de 2023, com flutuações subsequentes, atingindo 170 dias no primeiro trimestre de 2025. Essa tendência sugere uma possível desaceleração na conversão de investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa nas operações, com melhorias iniciais na eficiência do ciclo operacional seguidas por um aumento gradual nos dias de rotação de estoque e dias de rodízio de contas a receber. A análise conjunta desses indicadores sugere a necessidade de monitoramento contínuo para identificar as causas subjacentes dessas tendências e otimizar a gestão do capital de giro.

A análise dos dados revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de contas a pagar. O índice de rotatividade a pagar demonstra uma flutuação ao longo do período analisado, com um aumento geral entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, seguido por uma volatilidade nos trimestres subsequentes. Observa-se um pico no quarto trimestre de 2021, com um valor de 9.36, e um declínio acentuado no quarto trimestre de 2022, atingindo 6.25. A partir daí, o índice apresenta variações trimestrais, com um novo pico no quarto trimestre de 2023 (12.57) e uma queda no primeiro trimestre de 2024 (7.49), estabilizando-se em torno de 10 nos trimestres seguintes.

Em relação aos dias de rotação de contas a pagar, a tendência geral é de diminuição ao longo do período inicial, atingindo o menor valor no primeiro trimestre de 2022 (32 dias). Contudo, o segundo trimestre de 2022 registra um aumento significativo para 58 dias, representando uma inversão na tendência. Após esse pico, os dias de rotação flutuam, com uma tendência de estabilização entre 37 e 43 dias na maior parte de 2023. O último ano analisado apresenta novamente um aumento, com valores próximos a 49 dias no primeiro trimestre de 2024, seguido por uma redução para 34 dias no quarto trimestre de 2024 e um novo aumento para 48 dias no primeiro trimestre de 2025.

Índice de rotatividade a pagar

A variação deste índice sugere mudanças na eficiência com que as obrigações com fornecedores são liquidadas. A alta volatilidade pode indicar alterações nas políticas de pagamento, negociações com fornecedores ou flutuações no volume de compras.

Dias de rotação de contas a pagar

A diminuição inicial dos dias de rotação indica uma gestão mais eficiente do ciclo de contas a pagar, enquanto o aumento observado em determinados trimestres pode refletir atrasos nos pagamentos ou mudanças nas condições de crédito com fornecedores. A correlação inversa entre este indicador e o índice de rotatividade a pagar é esperada, confirmando a consistência dos dados.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos dias de rotação de estoque entre o primeiro trimestre de 2021 e o primeiro trimestre de 2022, seguida de uma estabilização e ligeiro aumento nos trimestres subsequentes, com flutuações modestas até o primeiro trimestre de 2025.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma variação mais irregular. Houve um aumento gradual de 57 para 65 dias entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, seguido por uma diminuição para 62 dias no primeiro trimestre de 2023. A partir daí, observa-se uma nova tendência de alta, atingindo 65 dias no primeiro trimestre de 2025.

A rotação de contas a pagar demonstrou uma diminuição inicial de 42 para 31 dias entre o primeiro trimestre de 2021 e o segundo trimestre de 2022. No entanto, houve um aumento significativo para 58 dias no quarto trimestre de 2022, seguido por flutuações e um retorno a 48 dias no primeiro trimestre de 2025.

O ciclo de conversão de caixa apresentou uma trajetória de declínio de 146 dias no primeiro trimestre de 2021 para 100 dias no primeiro trimestre de 2022. Posteriormente, o ciclo aumentou para 132 dias no primeiro trimestre de 2023 e continuou a flutuar, atingindo 122 dias no primeiro trimestre de 2025. A variação no ciclo de conversão de caixa parece estar correlacionada com as mudanças nos dias de rotação de estoque, contas a receber e contas a pagar.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência geral de estabilização após uma redução inicial, com flutuações trimestrais.

Dias de rodízio de contas a receber

Exibe uma volatilidade maior, com um aumento gradual seguido de uma diminuição e posterior alta.

Dias de rotação de contas a pagar

Demonstra uma variação significativa, com um aumento notável no quarto trimestre de 2022.

Ciclo de conversão de caixa

Mostra uma redução inicial seguida de um aumento e flutuações, refletindo as mudanças nos outros indicadores.