Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Express Scripts Holding Co. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração de resultados
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Express Scripts Holding Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2018-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2018-03-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2017-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).
Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência geral de crescimento nos lucros líquidos ao longo do período de 2013 a 2018, com picos notáveis chegando a mais de US$ 2,3 bilhões no último trimestre de 2018. No entanto, também há variabilidade significativa no resultado líquido decorrente de operações continuadas, indicando oscilações em lucros e prejuízos pontuais ao longo do período, refletindo possíveis mudanças operacionais ou fatores de mercado.
Os custos de depreciação e amortização apresentam uma leve tendência de estabilidade, mantendo valores relativamente constantes em torno de US$ 500 a 600 milhões trimestrais, o que sugere que a política de capitalização e amortização permaneceu relativamente consistente ao longo do período.
Os impostos de renda diferidos evidenciam uma forte oscilação, com períodos de grandes valores negativos, indicando acrescimento de passivos fiscais diferidos, e períodos de valores menos negativos, correspondentes à reversão de incentivos ou benefícios fiscais. Essa variação reflete mudanças na avaliação dos ativos fiscais diferidos e na política de planejamento tributário.
Os gastos com remuneração baseada em ações de funcionários apresentam alta de valores em certos períodos, especialmente em alguns trimestres de 2014 e 2018, possivelmente alinhada a programas de incentivo de longo prazo, enquanto outros períodos demonstram valores mais contidos.
Os outros itens líquidos variam consideravelmente, alternando entre valores positivos e negativos, indicando possíveis ajustes contábeis ou efeitos de itens não recorrentes ao longo do tempo.
Nos ativos circulantes, destacam-se recebíveis altamente voláteis, com períodos de acúmulo de valores negativos e positivos, sugerindo dificuldades na recuperação de créditos ou mudanças na política de gerenciamento de contas a receber. Inventários exibem oscilações com picos de altos valores, especialmente no quarto trimestre de 2013 e no terceiro trimestre de 2016, indicando variações na gestão de estoques ou na demanda do mercado.
O fluxo de caixa operacional apresenta variações entre períodos de forte geração de caixa, como em 2014 e 2016, e momentos de queda, refletindo a volatilidade das operações de mercado ou mudanças na liquidez operacional. Os investimentos em bens de capital demonstram uma política de aquisição relativamente constante, embora de valores moderados, e há períodos com aquisições líquidas de caixa adquiridos, especialmente em 2017, com aquisições de empresas e programas de expansão.
No que diz respeito ao endividamento de longo prazo, há incrementos substanciais ao longo de todo o período, com destaque para a acumulação de dívidas líquidas que superaram US$ 5 bilhões em certos momentos, além de pagamento de dívidas, que mostram uma estratégia coordenada de refinanciamento ou alongamento das obrigações financeiras.
Os programas de recompra de ações evidenciam uma continuidade na redução de capital próprio via ações em tesouraria, atingindo valores elevados, especialmente em 2017, indicando uma política ativa de gestão do capital de mercado. Acrescenta-se a isso uma crescente remuneração por ações dos empregados, com valores que aumentaram ao longo do tempo, refletindo incentivos baseados em ações e programas de retenção de talentos.
Os fluxos de caixa relacionados às operações de financiamento demonstram saídas expressivas, relacionadas às dívidas contraídas e às recompra de ações, e entradas em momentos de captação de novos empréstimos de longo prazo. A movimentação cambial e o efeito de conversão de moeda estrangeira também contribuíram para a volatilidade do caixa total ao longo do período.
Por fim, a variação líquida do caixa e seus equivalentes revela uma tendência de aumento de liquidez em alguns trimestres, inclusive em momentos de forte captação de dívida, enquanto em outros há depreciações significativas, resultando em uma gestão ativa tanto de financiamentos quanto de investimentos e recompra de ações ao longo do tempo.