Análise de créditos de liquidação duvidosa
A provisão para créditos de liquidação duvidosa (créditos de liquidação duvidosa) é uma contraconta que reduz o saldo das contas a receber brutas da empresa. A relação entre a provisão e o saldo devedor deve ser relativamente constante, a menos que se verifique uma alteração da economia global ou uma alteração da base de clientes.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Express Scripts Holding Co. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura do balanço: activo
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Relação preço/receita (P/S) desde 2005
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Provisão para créditos de liquidação duvidosa
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Provisão em percentagem dos créditos brutos = 100 × Provisão para créditos de liquidação duvidosa ÷ Recebíveis brutos
= 100 × ÷ =
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma redução consistente na provisão para créditos de liquidação duvidosa, passando de 202.200 milhares de dólares em 2013 para 87.300 milhares de dólares em 2015. Contudo, em 2017, houve um aumento para 95.300 milhares de dólares, indicando uma possível reversão na tendência de queda.
Os recebíveis brutos apresentaram um crescimento notável de 2013 para 2017. O valor aumentou de 4.225.100 milhares de dólares em 2013 para 6.144.900 milhares de dólares em 2014, atingindo 6.808.600 milhares de dólares em 2015. O crescimento diminuiu nos anos subsequentes, com valores de 7.137.100 milhares de dólares em 2016 e 7.151.600 milhares de dólares em 2017, sugerindo uma estabilização nos recebíveis brutos.
A provisão, expressa como percentagem dos créditos brutos, demonstrou uma diminuição significativa ao longo do período. Em 2013, a provisão representava 4,79% dos créditos brutos, enquanto em 2015 essa percentagem caiu para 1,28%. Em 2016, a percentagem atingiu o ponto mais baixo, 1,05%, e em 2017 houve um ligeiro aumento para 1,33%, acompanhando o aumento na provisão em dólares.
- Tendências Gerais
- A diminuição da provisão como percentagem dos recebíveis brutos sugere uma melhoria na qualidade do crédito ou uma alteração na política de provisão. O crescimento dos recebíveis brutos indica um aumento nas vendas a crédito ou um alongamento dos prazos de pagamento.
- Observações Específicas
- O aumento da provisão em 2017, tanto em valor absoluto quanto em percentagem, merece atenção, pois pode indicar um aumento no risco de crédito ou uma correção na avaliação de recebíveis.
- Implicações
- A estabilização dos recebíveis brutos nos últimos dois anos do período analisado pode indicar um amadurecimento do negócio ou uma saturação do mercado. A gestão da provisão para créditos de liquidação duvidosa é crucial para manter a saúde financeira.