Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Medtronic PLC, demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	25 de jul. de 2025	25 de abr. de 2025	24 de jan. de 2025	25 de out. de 2024	26 de jul. de 2024	26 de abr. de 2024	26 de jan. de 2024	27 de out. de 2023	28 de jul. de 2023	28 de abr. de 2023	27 de jan. de 2023	28 de out. de 2022	29 de jul. de 2022	29 de abr. de 2022	28 de jan. de 2022	29 de out. de 2021	30 de jul. de 2021	30 de abr. de 2021	29 de jan. de 2021	30 de out. de 2020	31 de jul. de 2020	24 de abr. de 2020	24 de jan. de 2020	25 de out. de 2019	26 de jul. de 2019
Lucro líquido	1,047)	1,061)	1,303)	1,278)	1,049)	660)	1,337)	911)	797)	1,189)	1,228)	436)	931)	1,492)	1,484)	1,317)	769)	1,366)	1,279)	494)	491)	639)	1,919)	1,371)	877)
Depreciação e amortização	748)	840)	684)	675)	662)	654)	649)	672)	672)	679)	679)	671)	668)	688)	672)	676)	671)	684)	678)	671)	669)	672)	663)	671)	657)
Provisão para créditos com perdas de crédito	28)	27)	51)	27)	18)	28)	25)	16)	21)	19)	13)	26)	15)	9)	15)	19)	15)	25)	17)	49)	37)	32)	23)	19)	25)
Imposto de renda diferido	167)	(235)	(138)	(31)	88)	(258)	(214)	(36)	—)	(148)	14)	(74)	(18)	(370)	(156)	(67)	(11)	(214)	(139)	(72)	3)	(522)	(548)	(263)	18)
Remuneração baseada em ações	86)	89)	98)	159)	83)	90)	84)	146)	73)	75)	81)	137)	62)	72)	78)	140)	69)	69)	65)	140)	70)	62)	66)	108)	61)
Perda na extinção da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	53)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	308)	—)	—)	—)	—)	406)
Redução ao valor recuperável de ativos e redução de estoque do MCS	—)	—)	—)	—)	—)	371)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	515)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	159)	296)	112)	(89)	(9)	308)	83)	47)	135)	88)	34)	27)	121)	46)	(38)	14)	116)	90)	49)	44)	68)	77)	21)	61)	58)
Contas a receber, líquidas	288)	(249)	(3)	(291)	110)	(251)	(23)	(281)	164)	(168)	(62)	(435)	89)	(265)	(41)	(131)	(40)	(311)	219)	(527)	(142)	1,410)	(158)	(280)	319)
Inventários	(373)	186)	(200)	(61)	(217)	391)	86)	(206)	(410)	(3)	(152)	(404)	(380)	(201)	(203)	(81)	(75)	153)	70)	90)	(235)	(231)	(79)	(145)	(122)
Contas a pagar e passivos acumulados	(598)	366)	550)	(103)	(604)	644)	446)	(26)	(673)	533)	177)	133)	(147)	207)	452)	(30)	(416)	2)	421)	649)	(541)	(147)	397)	335)	(629)
Outros activos e passivos operacionais	(464)	147)	115)	(606)	(194)	140)	1)	(582)	96)	196)	(438)	405)	(311)	379)	(35)	(88)	(321)	(119)	(303)	15)	(142)	(542)	103)	(10)	(160)
Variação dos activos e passivos operacionais, líquida de aquisições e alienações	(1,147)	450)	462)	(1,061)	(905)	924)	510)	(1,095)	(823)	558)	(475)	(301)	(749)	120)	173)	(330)	(852)	(275)	407)	227)	(1,060)	490)	263)	(100)	(592)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	41)	1,467)	1,269)	(320)	(63)	2,117)	1,137)	(250)	78)	1,271)	346)	486)	152)	565)	744)	452)	523)	379)	1,077)	1,367)	(213)	811)	488)	496)	633)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,088)	2,528)	2,572)	958)	986)	2,777)	2,474)	661)	875)	2,460)	1,574)	922)	1,083)	2,057)	2,228)	1,769)	1,292)	1,745)	2,356)	1,861)	278)	1,450)	2,407)	1,867)	1,510)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	(98)	—)	—)	(137)	(52)	(22)	—)	—)	—)	(676)	(1,191)	—)	—)	(91)	—)	(18)	(606)	(370)	—)	(289)	2)	(56)	(145)
Adições ao ativo imobilizado	(504)	(459)	(476)	(404)	(520)	(426)	(346)	(461)	(354)	(378)	(332)	(323)	(426)	(389)	(330)	(271)	(378)	(377)	(363)	(281)	(334)	(336)	(293)	(283)	(301)
Compras de investimentos	(2,100)	(2,133)	(2,074)	(2,140)	(1,879)	(2,326)	(2,019)	(1,487)	(1,916)	(2,042)	(1,729)	(1,859)	(1,884)	(1,963)	(2,608)	(2,657)	(2,654)	(2,360)	(4,088)	(3,315)	(2,045)	(2,790)	(4,023)	(2,557)	(1,669)
Vendas e vencimentos de investimentos	2,010)	2,240)	1,917)	2,181)	2,157)	2,299)	1,806)	1,588)	1,748)	1,956)	1,778)	1,723)	1,886)	2,562)	2,493)	2,313)	2,324)	4,592)	2,416)	1,934)	2,403)	3,783)	2,531)	1,691)	1,569)
Outras actividades de investimento, líquidas	(125)	(138)	(112)	18)	(17)	(106)	(96)	(42)	(17)	(11)	(4)	(11)	30)	61)	8)	(3)	(76)	82)	(132)	12)	(16)	(3)	(18)	(11)	(5)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(719)	(490)	(843)	(345)	(259)	(696)	(707)	(424)	(539)	(475)	(287)	(1,146)	(1,585)	271)	(437)	(709)	(784)	1,919)	(2,773)	(2,020)	8)	365)	(1,801)	(1,216)	(551)
Variação das obrigações correntes da dívida, líquida	649)	—)	(1,003)	557)	(624)	63)	(311)	821)	500)	(625)	276)	349)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(254)	(41)	(16)	(34)	(25)	(46)	88)
Produto de empréstimos de curto prazo, vencimentos superiores a 90 dias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,284)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,789)	—)	—)	—)	—)
Reembolsos de empréstimos contraídos a curto prazo, com prazos superiores a 90 dias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,279)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,853)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emissão de dívida de longo prazo	—)	—)	—)	—)	3,209)	—)	—)	—)	—)	1,979)	—)	3,430)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	7,172)	—)	—)	—)	1)	5,567)
Pagamentos de dívidas de longo prazo	(1,162)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,929)	(772)	—)	(2,311)	—)	—)	—)	(1)	(916)	(115)	(6,325)	(11)	(504)	(12)	(559)	(5,035)
Dividendos aos acionistas	(910)	(897)	(897)	(897)	(898)	(913)	(917)	(918)	(918)	(905)	(904)	(904)	(903)	(843)	(847)	(847)	(846)	(781)	(781)	(780)	(778)	(724)	(723)	(723)	(724)
Emissão de ações ordinárias	95)	108)	168)	143)	89)	78)	57)	72)	77)	99)	56)	110)	43)	85)	70)	163)	111)	160)	195)	93)	26)	77)	153)	222)	210)
Recompra de ações ordinárias	(123)	(274)	(181)	(288)	(2,492)	(1,628)	(132)	(226)	(152)	(97)	(71)	(141)	(336)	(1,406)	(394)	(429)	(315)	(575)	(9)	(68)	—)	(118)	(246)	(629)	(333)
Outras actividades de financiamento, líquidas	70)	(280)	160)	(49)	(15)	41)	(197)	161)	(8)	(133)	(719)	170)	273)	215)	(6)	(42)	(4)	(164)	(34)	(19)	(51)	(7)	(20)	(7)	(47)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,381)	(1,343)	(1,753)	(534)	(731)	(2,359)	(1,500)	(90)	(501)	(4,890)	(2,134)	3,014)	(950)	(1,949)	(1,177)	(1,155)	(1,055)	(5,129)	(998)	32)	1,959)	(1,310)	(873)	(1,741)	(274)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	67)	283)	(130)	4)	31)	(61)	45)	(175)	(39)	(74)	541)	(102)	(122)	(144)	(35)	(9)	(42)	(19)	72)	48)	114)	(74)	14)	(28)	2)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa	(945)	978)	(154)	83)	27)	(339)	312)	(28)	(204)	(2,979)	(306)	2,688)	(1,574)	235)	579)	(104)	(589)	(1,484)	(1,343)	(79)	2,359)	431)	(253)	(1,118)	687)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela uma oscilação significativa nos valores de lucro líquido ao longo do período avaliado, com uma tendência geral de aumento até o terceiro trimestre de 2021, seguida por uma desaceleração nos períodos subsequentes. Notam-se picos de lucro líquido em certos períodos, especialmente em torno do último trimestre de 2021, indicando possivelmente um aumento nas receitas ou redução de custos durante esses meses.

Depreciação e amortização apresentaram estabilidade relativa, mantendo-se na faixa de aproximadamente US$ 660 milhões a US$ 680 milhões, exceto por um aumento expressivo no último trimestre de 2022, atingindo US$ 840 milhões. Esse pico pode refletir ajustes contábeis ou incremento na depreciação de ativos adquiridos recentemente.

A provisão para créditos com perdas variou de forma discreta, com valores geralmente baixos, sugerindo uma gestão de risco de crédito controlada, porém com aumento pontual em alguns períodos. As mudanças no imposto de renda diferido revelam uma alta volatilidade, incluindo períodos de valores negativos que indicam estratégias fiscais ou a reversão de itens acumulados, afetando significativamente os resultados fiscais da companhia.

Os itens relativos à remuneração baseada em ações mostraram um crescimento ao longo do tempo, tanto em valores absolutos quanto na frequência de variações, refletindo uma maior utilização de instrumentos de compensação para os colaboradores ou executivos.

Eventos não recorrentes, como perda na extinção de dívidas e ajustes de ativos, tiveram impacto pontual, com picos, especialmente na perda na extinção de dívidas em determinados trimestres, sugerindo reestruturações financeiras ou negociações que resultaram em ganhos ou perdas extraordinárias.

O fluxo de caixa das operações apresentou alta variabilidade, com períodos de forte geração de caixa, além de períodos de redução. Notadamente, no último trimestre de 2022 e no primeiro de 2023, há sinais de menor geração de caixa, o que pode indicar desafios operacionais ou de investimentos temporários.

Nos investimentos, identificam-se elevados desembolsos em aquisições e compras de investimentos ao longo do período, com vendas e vencimentos de investimentos revertendo parcialmente essa saída de recursos, contribuindo para fluxos de caixa positivos em alguns períodos. O caixa líquido utilizado nas atividades de investimento teve oscilações substanciais, indicando momentos de maior ênfase em aquisições ou venda de ativos.

O financiamento mostrou movimentações diversas, incluindo emissões de dívida de longo prazo, que, em certos períodos, geraram aumentos expressivos no passivo financeiro. Por outro lado, o pagamento de dívidas de longo prazo foi elevado em alguns trimestres, mitigando parcialmente esses acréscimos. A política de remuneração de acionistas também se manteve consistente, com pagamento de dividendos e recompra de ações que afetaram o caixa disponível, sobretudo com uma crescente recompra de ações a partir do segundo trimestre de 2022, refletindo uma estratégia de retorno de valor aos acionistas.

Os fluxos de caixa de financiamento apresentaram momentos de forte utilização de recursos, especialmente na recompra de ações e pagamento de dívidas, indicando uma política de gestão de capital focada em equilibrar as fontes de financiamento e retorno ao acionista, embora também tenham havido períodos de captação líquida de recursos através de emissão de dívida. A variação cambial contribuiu de forma marginal para o resultado líquido de caixa, mas seu impacto positivo em certos períodos destaca a influência de fatores cambiais nas variáveis de caixa.

Por fim, a variação líquida de caixa apresentou períodos de forte redução, especialmente ao final de 2022, seguida por recuperação no início de 2023, indicando uma gestão ativa na alocação de recursos, com ajustes pontuais para manter o nível de liquidez e operacionalidade da empresa ao longo do período avaliado.

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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Dados trimestrais