Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Intuitive Surgical Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020
Lucro líquido	664,200)	703,700)	688,000)	570,600)	531,500)	547,400)	610,700)	419,800)	426,000)	360,800)	336,700)	324,700)	313,600)	369,400)	382,700)	387,200)	523,000)	435,200)	363,600)	316,800)	70,200)	316,200)
Depreciação e perda na alienação de bens do ativo imobilizado	152,100)	137,500)	121,600)	112,700)	106,800)	104,200)	118,100)	103,500)	92,300)	87,700)	98,600)	81,900)	79,800)	77,700)	74,300)	75,700)	68,000)	64,800)	67,300)	56,600)	51,400)	51,100)
Amortização de ativos intangíveis	3,200)	3,400)	3,100)	3,500)	5,000)	5,100)	5,100)	5,100)	5,000)	5,000)	7,600)	7,900)	6,200)	6,100)	6,600)	6,300)	7,600)	6,900)	12,500)	12,600)	12,400)	12,300)
Ganho na venda de negócios	—)	—)	(1,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda (de ganhos) em investimentos, acréscimo de descontos e amortização de prêmios em investimentos, líquida	(9,700)	(17,700)	(5,100)	(12,300)	(20,000)	(5,900)	(7,400)	300)	9,500)	4,900)	5,600)	9,600)	7,800)	26,000)	12,700)	2,200)	8,300)	(12,600)	9,100)	(61,800)	(2,600)	200)
Imposto de renda diferido	(29,500)	100)	(30,800)	(64,700)	(32,600)	(7,200)	(219,800)	(43,300)	(27,000)	9,300)	(83,300)	(61,900)	(25,700)	(14,400)	(22,000)	(16,600)	(68,700)	44,700)	(14,300)	19,400)	(12,000)	64,500)
Despesa de remuneração baseada em ações	196,200)	185,200)	177,000)	172,900)	173,600)	153,300)	150,400)	156,100)	146,500)	139,800)	127,600)	138,100)	126,700)	120,800)	117,800)	120,100)	108,100)	103,200)	103,100)	105,800)	95,900)	90,600)
Amortização de ativos de aquisição de contratos	9,100)	8,700)	10,700)	9,400)	9,100)	8,500)	10,400)	7,700)	7,500)	7,400)	5,900)	7,100)	7,000)	6,600)	6,500)	5,500)	5,100)	4,900)	4,700)	4,200)	4,100)	4,100)
Contas a receber	(47,700)	3,600)	(74,100)	(42,800)	18,800)	2,200)	(166,600)	(59,000)	22,400)	16,900)	(92,100)	(11,200)	67,400)	(123,400)	(87,600)	4,900)	(45,300)	(14,300)	(51,500)	(79,700)	18,700)	118,200)
Inventário	(283,100)	(211,100)	(179,100)	(261,500)	(209,800)	(179,600)	(184,300)	(239,600)	(161,500)	(127,100)	(127,500)	(173,600)	(125,400)	(120,100)	(66,800)	(96,800)	(51,200)	(41,200)	6,900)	(56,900)	(54,900)	(65,200)
Pré-pagos e outros ativos	(134,000)	(7,800)	(152,200)	32,100)	(107,600)	(4,100)	(13,300)	51,300)	13,500)	(27,300)	(32,400)	(6,700)	(68,400)	(21,700)	11,800)	(39,700)	(103,800)	(73,200)	7,000)	(23,300)	36,400)	(131,900)
Contas a pagar	(10,700)	83,100)	(21,600)	22,800)	5,900)	(7,500)	14,000)	(8,800)	19,600)	16,900)	(5,000)	13,900)	14,300)	(1,900)	200)	(2,400)	14,500)	23,700)	(28,400)	(300)	(25,500)	21,900)
Remuneração acumulada e benefícios a empregados	111,100)	(226,000)	158,200)	56,200)	156,100)	(271,200)	61,600)	28,200)	85,600)	(140,600)	93,400)	29,600)	58,800)	(130,300)	84,800)	11,300)	59,200)	(40,200)	59,800)	6,600)	12,200)	(95,200)
Receita diferida	11,800)	37,000)	37,300)	8,200)	(10,300)	(4,000)	54,400)	(13,200)	(12,000)	24,200)	42,700)	(18,100)	(14,500)	11,400)	30,300)	(8,300)	3,800)	6,800)	24,200)	(13,300)	3,300)	800)
Outros passivos	82,400)	(118,100)	90,700)	99,400)	(6,000)	(75,800)	(205,000)	140,300)	38,300)	(6,500)	60,100)	41,900)	(900)	20,600)	16,400)	52,000)	14,100)	(31,100)	63,500)	(12,100)	20,300)	(34,800)
Variações nos activos e passivos operacionais, líquidas dos efeitos das aquisições	(270,200)	(439,300)	(140,800)	(85,600)	(152,900)	(540,000)	(439,200)	(100,800)	5,900)	(243,500)	(60,800)	(124,200)	(68,700)	(365,400)	(10,900)	(79,000)	(108,700)	(169,500)	81,500)	(179,000)	10,500)	(186,200)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	51,200)	(122,100)	134,600)	135,900)	89,000)	(282,000)	(382,400)	128,600)	239,700)	10,600)	101,200)	58,500)	133,100)	(146,400)	185,000)	114,200)	19,700)	42,400)	263,900)	(42,200)	159,700)	36,600)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	715,400)	581,600)	822,600)	706,500)	620,500)	265,400)	228,300)	548,400)	665,700)	371,400)	437,900)	383,200)	446,700)	223,000)	567,700)	501,400)	542,700)	477,600)	627,500)	274,600)	229,900)	352,800)
Compra de investimentos	(172,000)	(519,800)	(1,430,000)	(1,920,200)	(883,500)	(905,900)	(1,387,200)	(806,200)	(10,500)	(3,500)	(5,900)	(17,400)	(188,900)	(1,187,300)	(1,238,300)	(1,706,000)	(1,674,600)	(1,833,100)	(1,269,700)	(1,596,400)	(736,800)	(690,000)
Produto da venda de investimentos	249,100)	—)	—)	—)	—)	100,200)	182,600)	10,200)	11,200)	26,300)	1,500)	59,600)	—)	—)	12,500)	300)	100)	72,000)	—)	—)	702,500)	98,200)
Produto de vencimentos de investimentos	340,100)	849,900)	478,800)	755,100)	725,800)	919,100)	597,700)	605,500)	742,500)	744,400)	718,100)	671,200)	797,400)	1,067,700)	735,700)	935,200)	1,365,500)	1,231,400)	997,300)	634,900)	681,000)	617,600)
Compra de bens do ativo imobilizado	(155,300)	(116,600)	(312,000)	(247,900)	(309,400)	(241,900)	(435,500)	(256,300)	(178,300)	(194,100)	(137,700)	(169,100)	(132,000)	(93,600)	(150,900)	(68,300)	(75,700)	(58,600)	(61,900)	(64,400)	(110,000)	(105,200)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa, propriedade intelectual e outras atividades de investimento	(1,200)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	(1,800)	200)	(7,300)	—)	(1,200)	200)	(10,300)	(1,500)	—)	—)	—)	(8,700)	—)	—)	—)	(37,700)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	260,700)	213,500)	(1,264,200)	(1,413,000)	(467,100)	(128,500)	(1,044,200)	(446,600)	557,600)	573,100)	574,800)	544,500)	466,200)	(214,700)	(641,000)	(838,800)	(384,700)	(597,000)	(334,300)	(1,025,900)	536,700)	(117,100)
Produto da emissão de ações ordinárias relativas a planos de ações de empregados	49,400)	134,300)	61,900)	115,600)	71,500)	180,400)	44,100)	77,400)	74,600)	100,200)	45,200)	82,000)	26,600)	80,000)	31,700)	91,100)	69,700)	84,000)	40,900)	113,900)	62,700)	91,300)
Impostos pagos relativos à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(16,200)	(370,100)	(12,500)	(17,400)	(13,500)	(226,600)	(9,300)	(14,800)	(10,900)	(129,700)	(6,900)	(8,300)	(6,800)	(172,200)	(10,400)	(13,300)	(9,600)	(178,300)	(9,900)	(10,200)	(6,200)	(148,900)
Recompra de ações ordinárias	(181,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(66,300)	—)	—)	(350,000)	(1,000,800)	(1,000,000)	(500,100)	(106,500)	—)	—)	—)	—)	(34,300)	—)	—)	(100,000)
Dividendos em dinheiro pagos por empreendimento conjunto a interesses que não controlam	—)	—)	—)	—)	(8,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento da contraprestação de compra diferida	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(800)	(400)	(1,700)	(1,000)	(500)	(1,800)	(1,200)	(2,700)	(9,500)	(1,800)	(7,900)	(36,500)	(18,500)	(8,900)	(21,100)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(147,800)	(235,800)	49,400)	98,200)	50,000)	(46,700)	(31,500)	61,800)	63,300)	(381,200)	(963,500)	(926,800)	(482,100)	(199,900)	18,600)	68,300)	58,300)	(102,200)	(39,800)	85,200)	47,600)	(178,700)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	1,000)	(4,500)	8,300)	(12,200)	(3,700)	6,800)	(5,400)	1,700)	5,200)	1,800)	(2,500)	1,900)	2,200)	3,800)	(1,100)	300)	(3,400)	800)	(600)	(400)	(800)	(800)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	829,300)	554,800)	(383,900)	(620,500)	199,700)	97,000)	(852,800)	165,300)	1,291,800)	565,100)	46,700)	2,800)	433,000)	(187,800)	(55,800)	(268,800)	212,900)	(220,800)	252,800)	(666,500)	813,400)	56,200)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma tendência geral de aumento significativo na receita líquida ao longo dos períodos, atingindo picos elevados próximos ao final de 2023 e início de 2024, indicando expansão de receita ao longo do tempo. Este crescimento é acompanhado por uma elevação nas despesas de depreciação, amortização de ativos intangíveis e despesas relacionadas à remuneração baseada em ações, refletindo investimentos contínuos em ativos e incentivos aos colaboradores.

Os custos de aquisição de bens do ativo imobilizado apresentam uma tendência de aumento, especialmente a partir de meados de 2023, indicando maior investimento em infraestrutura ou aquisição de equipamentos. Em contrapartida, os investimentos em compras de empresas e ativos têm apresentam alta expressividade em determinados períodos, causando grandes fluxos de saída de caixa nesta atividade, principalmente em torno de 2023, caracterizando aquisições e investimentos estratégicos agressivos.

A liquidez operacional demonstra crescimento contínuo na geração de caixa, com destaque para os períodos de 2022 e 2023, refletindo uma melhora na eficiência operacional e capacidade de geração de caixa. Contudo, observe-se uma forte volatilidade nos fluxos de investimentos e financiamentos, com momentos de saídas expressivas de caixa decorrentes de compras de investimentos e recompra de ações. Esses movimentos indicam uma estratégia de retorno de valor aos acionistas e fortalecimento da estrutura de capital.

O fluxo de caixa de atividades de financiamento evidencia forte impacto de recompras de ações e pagamento de dividendos, especialmente a partir de 2023, gerando fluxos negativos substanciais. Apesar disso, há períodos de entradas em caixa decorrentes de emissões de ações e financiamento, mitigando parcialmente o efeito negativo dessas atividades. Efeito das variações cambiais influencia de forma pontual o caixa total, refletindo a exposição cambial da operação.

Por fim, há uma tendência de aumento no saldo de caixa líquido, especialmente em 2024 e 2025, após períodos de variações bruscas. Essa acumulação sugere uma estratégia de preservação de liquidez e preparação para futuras aquisições ou projetos de investimento, proporcionando maior flexibilidade financeira para a empresa.

Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais