Análise dos rácios de actividade a longo prazo
Os índices de atividade medem a eficiência com que uma empresa executa tarefas do dia a dia, como a cobrança de recebíveis e a gestão de estoque.
Rácios de actividade a longo prazo (resumo)
Express Scripts Holding Co., rácios de atividade a longo prazo
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31).
Ao analisar os índices de giro dos ativos, observa-se uma estabilidade moderada entre 2013 e 2016, com ligeiras variações ao redor de 1,9 a 1,94. Em 2017, há um aumento expressivo para aproximadamente 1,84, indicando uma ligeira diminuição na eficiência da utilização total dos ativos na geração de receitas.
Por outro lado, o índice de giro líquido do ativo fixo apresenta uma tendência de crescimento consistente ao longo do período, passando de 62,75 em 2013 para um pico de 181,51 em 2017. Este incremento sugere uma maior eficiência na utilização do ativo fixo líquido para gerar receita, especialmente em 2017, refletindo uma possível otimização ou mudança na composição do ativo fixo ou na estratégia operacional da empresa.
Em relação ao índice de giro do patrimônio líquido, observa-se uma tendência de aumento de 4,77 em 2013 até 6,18 em 2016, indicando uma crescente eficiência na geração de receitas em relação ao patrimônio líquido ao longo desses anos. Contudo, em 2017, ocorre uma leve diminuição para 5,52, o que pode indicar uma redução na eficiência da utilização do patrimônio líquido nos últimos anos considerados, ou uma mudança na estrutura de capital ou estratégias de financiamento da empresa.
De modo geral, o crescimento expressivo do índice de giro líquido do ativo fixo e o aumento consistente do índice de giro do patrimônio líquido durante o período sugerem melhorias na eficiência operacional e na gestão dos recursos, enquanto as mudanças nos índices de giro total dos ativos apontam para uma estabilidade relativa na utilização global dos ativos, com leve desaceleração no último ano. Esses padrões podem refletir ajustes estratégicos ou operacionais internos na busca por maior eficiência e desempenho financeiro ao longo do período analisado.
Índice de giro líquido do ativo fixo
Express Scripts Holding Co., rácio de rotatividade líquida do ativo imobilizadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Receitas | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Bens e equipamentos líquidos | 551,300) | 1,273,600) | 1,291,300) | 1,584,000) | 1,658,900) | |
| Rácio de actividade a longo prazo | ||||||
| Índice de giro líquido do ativo fixo1 | 181.51 | 78.74 | 78.80 | 63.69 | 62.75 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de giro líquido do ativo fixoConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Índice de giro líquido do ativo fixo = Receitas ÷ Bens e equipamentos líquidos
= 100,064,600 ÷ 551,300 = 181.51
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- Receitas:
- A análise da receita ao longo do período revela uma estabilidade relativa, com valores oscilando próximo a aproximadamente 100 bilhões de dólares. Houve uma ligeira redução de 2013 para 2014, seguida de estabilidade entre 2014 e 2015. Em 2016, houve uma queda marginal, com valores ligeiramente menores, mas em 2017 manteve-se praticamente inalterada em relação ao ano anterior. Essa tendência indica um desempenho consistente na geração de receitas, sem variações expressivas ao longo dos anos analisados.
- Bens e equipamentos líquidos:
- Os bens e equipamentos líquidos apresentaram uma tendência de declínio ao longo do período, passando de mais de 1,65 milhões de dólares em 2013 para aproximadamente 551 mil dólares em 2017. Essa redução significativa sugere uma depreciação dos ativos líquidos ou uma possível venda parcial de ativos ao longo dos anos, refletindo uma possível estratégia de redução de ativos de maior valor ou uma mudança na composição do ativo fixo disponível.
- Índice de giro líquido do ativo fixo:
- O índice de giro líquido do ativo fixo demonstra um aumento contínuo ao longo do período. Partiu de um valor de 62.75 em 2013, mantendo-se relativamente estável em 2014 (63.69), e registrando um crescimento mais pronunciado a partir de 2015, chegando a 78.8. O aumento expressivo para 181.51 em 2017 indica uma melhora significativa na eficiência da empresa na utilização de seus ativos fixos líquidos para gerar receita. Este incremento no índice sugere uma otimização no uso dos ativos de longo prazo, possivelmente através de expansão da operação eficiente ou uma gestão mais eficaz dos bens existentes.
Índice de giro total dos ativos
Express Scripts Holding Co., índice de giro total dos ativoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Receitas | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Ativos totais | 54,255,800) | 51,744,900) | 53,243,300) | 53,798,900) | 53,548,200) | |
| Rácio de actividade a longo prazo | ||||||
| Índice de giro total dos ativos1 | 1.84 | 1.94 | 1.91 | 1.88 | 1.94 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de giro total dos ativosConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Índice de giro total dos ativos = Receitas ÷ Ativos totais
= 100,064,600 ÷ 54,255,800 = 1.84
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- Receitas
- Durante o período analisado, as receitas apresentaram estabilidade, permanecendo próximas a valores de aproximadamente 100 bilhões de dólares. Houve uma ligeira diminuição de 2013 para 2014, seguida de variações menores nos anos subsequentes, sem alterações significativamente expressivas. A receita de 2017 mostra-se bastante próxima da de 2013, indicando uma manutenção relativamente consistente na geração de receitas ao longo dos anos.
- Ativos totais
- Os ativos totais apresentaram uma leve oscilação ao longo dos anos, iniciando em aproximadamente 53,5 bilhões de dólares em 2013, atingindo valores similares ou ligeiramente superiores em 2017, com cerca de 54,2 bilhões. A tendência geral sugere uma estabilidade na composição do volume de ativos, com variações que parecem refletir ajustes internos ou pequenas mudanças na estrutura patrimonial.
- Índice de giro total dos ativos
- Este índice demonstrou uma pequena oscilação ao redor de 1,8 a 1,94, indicando uma relativa estabilidade na eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas. A ligeira redução do índice em 2017, frente ao pico de 1,94 em 2016, sugere uma manutenção consistente, embora com pequenas variações na eficiência operacional ao longo do período.
Índice de giro do patrimônio líquido
Express Scripts Holding Co., índice de giro do patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Receitas | 100,064,600) | 100,287,500) | 101,751,800) | 100,887,100) | 104,098,800) | |
| Total do patrimônio líquido da Express Scripts | 18,119,600) | 16,236,000) | 17,372,800) | 20,054,200) | 21,837,400) | |
| Rácio de actividade a longo prazo | ||||||
| Índice de giro do patrimônio líquido1 | 5.52 | 6.18 | 5.86 | 5.03 | 4.77 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de giro do patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31).
1 2017 cálculo
Índice de giro do patrimônio líquido = Receitas ÷ Total do patrimônio líquido da Express Scripts
= 100,064,600 ÷ 18,119,600 = 5.52
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Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observam-se tendências distintas em diferentes indicadores.
- Receitas
- As receitas apresentaram uma estabilidade relativa, iniciando em aproximadamente US$ 104,1 bilhões em 2013, declinando ligeiramente para cerca de US$ 100,9 bilhões em 2014. Houve uma leve recuperação até 2015, atingindo aproximadamente US$ 101,75 bilhões, seguida de uma diminuição para cerca de US$ 100,3 bilhões em 2016, e uma estabilização próxima de US$ 100 bilhões em 2017. Assim, a receita demonstra uma tendência de estabilidade com pequenas oscilações ao longo do período, permanecendo na faixa de cem bilhões de dólares.
- Total do patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de queda de 2013 até 2016, chegando a cerca de US$ 16,2 bilhões em 2016, após um valor de aproximadamente US$ 21,8 bilhões em 2013. Em 2017, houve uma recuperação, elevando-se para aproximadamente US$ 18,1 bilhões, próximo ao valor de 2014. Essa trajetória indica um declínio de cerca de 25% do início do período até 2016, seguido de uma reversão parcial na recuperação do valor.
- Índice de giro do patrimônio líquido
- Este indicador, que mede a eficiência na utilização do patrimônio para gerar receitas, mostrou uma tendência de aumento de 2013 a 2016, passando de 4.77 para 6.18, indicando maior eficiência na geração de receitas a partir do patrimônio líquido. Em 2017, nota-se uma redução para 5.52, sugerindo uma leve diminuição na eficiência de utilização do patrimônio durante esse último ano do período.
Em síntese, o período analisado revela uma estabilidade nas receitas, uma redução significativa no patrimônio líquido até 2016 com uma recuperação parcial em 2017, e uma evolução positiva no índice de giro do patrimônio até 2016, seguido de uma redução em 2017. Esses padrões indicam ajustes na composição patrimonial da empresa, possivelmente refletindo estratégias de gestão de ativos e eficiência operacional.