Express Scripts Holding Co. (NASDAQ:ESRX)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação modesta no índice de giro total dos ativos, com valores que oscilam entre 1.84 e 1.94, indicando uma consistência relativa na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. O índice de liquidez corrente demonstra uma ligeira melhora entre 2013 e 2016, seguido por uma pequena redução em 2017, mantendo-se, no entanto, abaixo de 0.75 em todos os anos.

A relação entre dívida e patrimônio líquido apresenta uma tendência de aumento entre 2013 e 2016, com uma estabilização subsequente em 2017. O rácio dívida/capital total segue um padrão semelhante, com um crescimento gradual até 2016 e uma estabilização no ano seguinte. O índice de alavancagem financeira também demonstra um aumento progressivo até 2017, embora com uma desaceleração no último ano analisado.

Um dos aspectos mais notáveis é a melhoria consistente no índice de margem de lucro líquido, que quase triplica entre 2013 e 2017. Essa tendência positiva é refletida também no índice de retorno sobre o patrimônio líquido, que mais que dobra no mesmo período. O índice de retorno sobre ativos também apresenta um crescimento constante, embora em menor magnitude.

A comparação entre os valores ajustados e não ajustados dos indicadores revela que os ajustes tendem a atenuar as variações observadas, sugerindo que os ajustes realizados têm um impacto significativo na avaliação do desempenho financeiro. Em geral, os indicadores ajustados apresentam valores ligeiramente inferiores aos não ajustados, indicando que os ajustes podem estar relacionados à exclusão de itens não recorrentes ou à correção de distorções contábeis.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se relativamente estável, com ligeiras flutuações.

Índice de liquidez corrente

Apresenta uma leve melhora inicial, seguida de uma pequena queda.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Demonstra uma tendência de aumento até 2016, estabilizando em 2017.

Índice de alavancagem financeira

Apresenta um crescimento progressivo, com desaceleração no último ano.

Índice de margem de lucro líquido

Exibe uma melhoria consistente e significativa ao longo do período.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta um crescimento expressivo, mais que dobrando entre 2013 e 2017.

Índice de retorno sobre ativos

Demonstra um crescimento constante, embora menos acentuado que os demais.

Ajustes

Os ajustes atenuam as variações e resultam em valores ligeiramente inferiores.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nas receitas, com um pico em 2013, seguido por uma ligeira diminuição em 2014. As receitas estabilizam-se em 2015, apresentam uma nova queda em 2016 e mantêm-se relativamente constantes em 2017.

Em relação aos ativos totais, a trajetória demonstra uma estabilidade geral, com variações modestas entre 2013 e 2016. Contudo, verifica-se um aumento notável em 2017, indicando uma expansão nos ativos da entidade.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresenta uma ligeira diminuição ao longo do período, com valores que oscilam entre 1.84 e 1.94. Esta variação sugere uma pequena redução na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receitas.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, com um aumento significativo em 2017. A análise do índice de giro total dos ativos ajustado espelha o comportamento do índice não ajustado, indicando uma consistência na eficiência da utilização dos ativos, mesmo após o ajuste.

Em resumo, a entidade demonstra uma estabilidade geral em suas operações, com flutuações nas receitas e variações modestas nos ativos totais. A ligeira diminuição no índice de giro dos ativos sugere uma potencial área para otimização na gestão de ativos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento no ativo circulante de 2013 a 2015, com um pico em 2015, seguido por uma ligeira diminuição em 2017, mantendo-se em um patamar elevado em comparação com o início do período.

O passivo circulante demonstra um aumento consistente de 2013 a 2014, estabilizando-se em torno de 16 a 17 milhões de dólares nos anos subsequentes, com um leve aumento em 2017. Este padrão sugere uma gestão de obrigações de curto prazo relativamente estável após o período inicial de crescimento.

O índice de liquidez corrente apresenta flutuações ao longo dos anos, iniciando em 0.64 em 2013, com uma melhoria gradual até 0.75 em 2016, e um recuo para 0.67 em 2017. Este indicador sugere uma capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com ativos circulantes que varia ao longo do tempo, mas permanece relativamente baixa.

O ativo circulante ajustado acompanha a tendência do ativo circulante não ajustado, com um crescimento similar até 2015 e uma leve diminuição em 2017. A utilização do ativo circulante ajustado parece ter como objetivo fornecer uma visão mais precisa da liquidez, possivelmente excluindo itens menos líquidos.

O índice de liquidez corrente ajustado apresenta um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com uma ligeira melhoria ao longo do tempo, mas também com flutuações. A diferença entre os dois índices sugere que os ajustes realizados no ativo circulante têm um impacto modesto na avaliação da capacidade de pagamento de curto prazo.

Ativo Circulante

Demonstra crescimento inicial seguido de estabilização e leve declínio.

Passivo Circulante

Apresenta aumento consistente até 2014, seguido de estabilidade com leve aumento em 2017.

Índice de Liquidez Corrente

Exibe flutuações, com melhoria gradual até 2016 e recuo em 2017, indicando capacidade de pagamento variável.

Ativo Circulante Ajustado

Segue a tendência do ativo circulante, com ajustes que buscam maior precisão.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

Comportamento similar ao índice não ajustado, com impacto modesto dos ajustes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa entre endividamento e patrimônio líquido ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação no endividamento total, com um pico em 2015 e subsequente estabilização, seguido de um ligeiro aumento em 2017. O patrimônio líquido total apresentou uma tendência de declínio entre 2013 e 2016, com uma recuperação parcial em 2017.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou flutuações, iniciando em US$ 13.947 milhões em 2013, diminuindo para US$ 13.568 milhões em 2014, aumentando para US$ 15.593 milhões em 2015, mantendo-se relativamente estável em US$ 15.568 milhões em 2016 e atingindo US$ 16.014 milhões em 2017.

Patrimônio Líquido Total

O patrimônio líquido total demonstrou uma trajetória descendente de US$ 21.837 milhões em 2013 para US$ 16.236 milhões em 2016, com uma recuperação para US$ 18.120 milhões em 2017.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou um aumento consistente de 0,64 em 2013 para 0,96 em 2016, indicando um aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2017, o índice diminuiu ligeiramente para 0,88.

Endividamento Total Ajustado

O endividamento total ajustado seguiu uma tendência similar ao endividamento total não ajustado, com um aumento em 2015 e estabilização nos anos subsequentes, atingindo US$ 16.251 milhões em 2017.

Patrimônio Líquido Total Ajustado

O patrimônio líquido total ajustado também apresentou uma queda entre 2013 e 2016, com uma recuperação em 2017, embora em menor magnitude do que o patrimônio líquido total não ajustado.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido (Ajustado)

O índice de dívida sobre patrimônio líquido ajustado também aumentou de 0,53 em 2013 para 0,79 em 2016, com uma ligeira diminuição para 0,78 em 2017. Este padrão acompanha a dinâmica observada no índice não ajustado, mas com valores menores, indicando um impacto diferente dos ajustes realizados.

A análise dos índices de dívida sobre patrimônio líquido, tanto ajustados quanto não ajustados, revela um aumento na alavancagem financeira entre 2013 e 2016, seguido por uma estabilização em 2017. A recuperação do patrimônio líquido em 2017 contribuiu para uma ligeira melhora nesses índices, embora o endividamento continue sendo um fator relevante na estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas na estrutura de capital ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação no endividamento total, com um declínio inicial seguido por um aumento gradual. Em 2013, o endividamento total era de 13947000 unidades monetárias, diminuindo para 13568000 em 2014. Contudo, a partir de 2015, o endividamento total demonstra uma tendência de alta, atingindo 16014400 unidades monetárias em 2017.

O capital total apresenta um padrão semelhante, com uma redução inicial de 35784400 para 33622200 unidades monetárias entre 2013 e 2014. Posteriormente, o capital total diminui continuamente até 2016, para então apresentar um aumento em 2017, alcançando 34134000 unidades monetárias.

O rácio dívida/capital total demonstra um aumento constante de 0.39 em 2013 para 0.49 em 2016, indicando um aumento do endividamento em relação ao capital próprio. Em 2017, o rácio estabiliza-se em 0.47, sugerindo uma moderação no crescimento do endividamento.

Considerando os valores ajustados, o endividamento total ajustado segue uma trajetória semelhante ao endividamento total não ajustado, com flutuações e um aumento geral ao longo do período. O capital total ajustado também apresenta uma redução inicial seguida de um aumento em 2017.

A relação dívida/capital total ajustada também mostra uma tendência de alta, embora menos acentuada do que a relação não ajustada. Aumenta de 0.35 em 2013 para 0.44 em 2016 e 2017, indicando um aumento gradual na alavancagem financeira ajustada.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de aumento do endividamento, tanto total quanto ajustado, ao longo do período. O capital total, por outro lado, apresenta flutuações, com uma redução inicial seguida de um aumento em 2017.

Relação Dívida/Capital

O aumento do rácio dívida/capital total e da relação dívida/capital total ajustada sugere um aumento da alavancagem financeira, indicando que a entidade está utilizando mais dívida para financiar suas operações.

Valores Ajustados

A análise dos valores ajustados confirma as tendências observadas nos valores não ajustados, fornecendo uma visão mais completa da estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma trajetória inicialmente estável, com ligeiras flutuações entre 2013 e 2016, seguida de um aumento notável em 2017. O total do patrimônio líquido exibiu uma tendência de declínio contínuo de 2013 a 2016, com uma recuperação parcial observada em 2017.

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento consistente de 2013 a 2016, indicando um crescente endividamento em relação ao patrimônio líquido. Em 2017, houve uma ligeira diminuição neste índice, sugerindo uma estabilização do nível de endividamento.

Considerando os valores ajustados, o ativo total ajustado seguiu um padrão semelhante ao dos ativos totais, com estabilidade inicial e aumento em 2017. O patrimônio líquido total ajustado também demonstrou uma queda de 2013 a 2016, com recuperação em 2017, embora em menor magnitude do que a observada no patrimônio líquido não ajustado.

O índice de alavancagem financeira ajustado apresentou um aumento constante, porém menos acentuado do que o índice não ajustado, de 2013 a 2016. Em 2017, a taxa de crescimento diminuiu, com uma ligeira alta em relação ao ano anterior, mantendo-se em um patamar elevado.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de aumento do endividamento entre 2013 e 2016, seguida de uma estabilização em 2017. O patrimônio líquido apresentou declínio durante o mesmo período, com uma recuperação parcial no último ano analisado.

Variações Significativas

O ano de 2017 se destaca pelo aumento nos ativos totais e pela recuperação, ainda que modesta, do patrimônio líquido, indicando uma possível mudança na estrutura financeira.

Implicações

O aumento da alavancagem financeira pode indicar um maior risco financeiro, enquanto a recuperação do patrimônio líquido sugere uma melhora na solidez da empresa. A análise dos valores ajustados fornece uma visão mais completa da situação financeira, considerando possíveis ajustes contábeis.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no lucro líquido atribuível ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 1.844.600 unidades monetárias em 2013 para atingir 4.517.400 unidades monetárias em 2017. Este aumento indica uma melhora na rentabilidade da entidade.

As receitas totais apresentaram uma flutuação menos pronunciada. Houve uma ligeira diminuição em 2014, seguida de estabilização e uma leve queda em 2017, mantendo-se em torno de 100 milhões de unidades monetárias. Apesar da estabilidade nas receitas, o crescimento do lucro líquido sugere um controle mais eficiente dos custos ou outras fontes de receita não refletidas diretamente neste item.

O índice de margem de lucro líquido exibiu uma tendência de alta significativa. Aumentou de 1,77% em 2013 para 4,51% em 2017, indicando que a entidade está convertendo uma proporção maior de suas receitas em lucro. Este aumento na margem de lucro é um indicador positivo de desempenho financeiro.

O lucro líquido ajustado também apresentou crescimento, embora com uma desaceleração no último ano analisado. O valor aumentou de 1.415.100 unidades monetárias em 2013 para 2.882.500 unidades monetárias em 2017, com uma queda em 2017 em relação a 2016. A utilização de um valor ajustado sugere a existência de itens não recorrentes que impactam o lucro líquido reportado.

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao índice não ajustado, com um aumento de 1,36% em 2013 para 2,88% em 2017. A diferença entre as margens ajustadas e não ajustadas indica que os itens ajustados têm um impacto significativo na rentabilidade da entidade.

Lucro Líquido Atribuível

Crescimento constante ao longo do período.

Receitas

Estabilidade com leve declínio no último ano.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Aumento significativo, indicando melhoria na rentabilidade.

Lucro Líquido Ajustado

Crescimento com desaceleração no último ano.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

Aumento, mas inferior ao índice não ajustado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no lucro líquido atribuível ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente ano a ano, partindo de 1.844.600 unidades monetárias em 2013 para atingir 4.517.400 unidades monetárias em 2017. Este crescimento indica uma melhora na rentabilidade da entidade.

O patrimônio líquido total apresentou flutuações. Houve uma diminuição de 2013 para 2016, passando de 21.837.400 para 16.236.000 unidades monetárias. Contudo, em 2017, registrou-se um aumento para 18.119.600 unidades monetárias, sugerindo uma recuperação ou reestruturação do capital próprio.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresentou uma tendência de alta significativa, evoluindo de 8,45% em 2013 para 24,93% em 2017. Este aumento reflete uma utilização mais eficiente do patrimônio líquido para gerar lucro.

O lucro líquido ajustado também demonstrou crescimento, embora com uma estabilização entre 2016 e 2017. Iniciando em 1.415.100 unidades monetárias em 2013, atingiu 2.882.500 unidades monetárias em 2017. A estabilização pode indicar a maturação de certos ajustes ou a influência de fatores externos.

O patrimônio líquido total ajustado seguiu um padrão semelhante ao patrimônio líquido total não ajustado, com uma diminuição inicial seguida de uma recuperação parcial em 2017. A variação de 27.032.200 unidades monetárias em 2013 para 20.752.900 unidades monetárias em 2017 indica mudanças na estrutura de capital ajustada.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado também apresentou uma tendência de alta, embora em uma escala menor do que o ROE não ajustado. Passou de 5,23% em 2013 para 13,89% em 2017, indicando uma melhoria na rentabilidade quando considerados os ajustes realizados.

Em resumo, os dados indicam uma melhora geral na performance financeira, com crescimento no lucro líquido e aumento da eficiência na utilização do patrimônio líquido. As flutuações no patrimônio líquido total e total ajustado merecem investigação adicional para compreender as causas subjacentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no lucro líquido atribuível ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 1.844.600 unidades monetárias em 2013 para atingir 4.517.400 unidades monetárias em 2017.

Em relação aos ativos totais, a empresa apresentou uma variação menos pronunciada. Houve um ligeiro aumento inicial em 2014, seguido por uma diminuição em 2015 e 2016, com uma recuperação em 2017, alcançando 54.255.800 unidades monetárias. Apesar das flutuações, os ativos totais permaneceram relativamente estáveis ao longo dos cinco anos.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanhou a tendência de crescimento do lucro líquido, registrando um aumento significativo de 3,44% em 2013 para 8,33% em 2017. Este aumento indica uma melhoria na eficiência com que os ativos da empresa são utilizados para gerar lucro.

O lucro líquido ajustado também apresentou crescimento, embora com uma desaceleração no último ano analisado. O valor aumentou de 1.415.100 unidades monetárias em 2013 para 2.882.500 unidades monetárias em 2017, com um pico em 2016.

O ativo total ajustado seguiu um padrão semelhante ao dos ativos totais não ajustados, com flutuações anuais e uma recuperação em 2017. O valor final foi de 54.557.952 unidades monetárias.

O índice de retorno sobre ativos ajustado também demonstrou uma tendência de alta, embora em uma escala menor do que o ROA não ajustado. O índice aumentou de 2,64% em 2013 para 5,28% em 2017, indicando uma melhoria na rentabilidade dos ativos ajustados.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido e no índice de retorno sobre ativos, sugerindo uma melhoria no desempenho financeiro da empresa.

Variações nos Ativos

Os ativos totais apresentaram maior estabilidade, com flutuações anuais que não comprometeram a tendência de crescimento da rentabilidade.

Desempenho Ajustado

Os indicadores ajustados confirmam a tendência de melhoria na rentabilidade, embora com valores ligeiramente inferiores aos indicadores não ajustados.