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Aceitamos:
Cálculo
P/OP | = | Preço das ações1, 2, 3 | ÷ | Lucro operacional por ação1 | Lucro operacional por ação1 | = | Resultado operacional1 (em milhares) |
÷ | Número de ações ordinárias em circulação2 | ||
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27 de fev. de 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
14 de fev. de 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
16 de fev. de 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
23 de fev. de 2015 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
20 de fev. de 2014 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
19 de fev. de 2013 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
22 de fev. de 2012 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
16 de fev. de 2011 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
24 de fev. de 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
25 de fev. de 2009 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
21 de fev. de 2008 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
8 de fev. de 2007 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
23 de fev. de 2006 | = | ÷ | = | ÷ |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
1 EUA $
2 Dados ajustados para desdobramentos e dividendos de ações.
3 Preço de fechamento na data de apresentação do relatório anual de Express Scripts Holding Co.
Resumo analítico dos indicadores apresentados, com foco em padrões, mudanças e insights observáveis ao longo do período anual. A análise privilegia a interpretação interna, sem referência direta à entidade ou à estrutura da apresentação dos dados.
- Preço das ações
- Observa-se volatilidade ao longo do período. Em 2006-2007 houve queda de 22,15 para 18,15. A partir de 2007 há uma trajetória de alta mais estrutural, atingindo picos de 32,38 em 2008, 57,42 em 2011 e 86,72 em 2015. Em 2016 ocorre recuo para 68,65, seguido de leve recuperação para 69,63 em 2017 e alta adicional para 78,64 em 2018. Em termos relativos, há ganho de longo prazo desde o ponto baixo de 2007, com períodos de alta volatilidade entre 2010 e 2013, seguido por um ajuste em 2016 e uma recuperação gradual nos anos seguintes, mantendo-se acima de níveis de 2007.
- Lucro operacional por ação
- O EPS apresenta crescimento paciente até 2012, saindo de 1,10 em 2006 para 4,77 em 2012. Em 2013 ocorre uma interrupção com queda para 3,40, mas a trajetória positiva é retomada nos anos seguintes: 4,58 em 2014, 4,96 em 2015, 6,50 em 2016, 8,40 em 2017 e 9,74 em 2018. Em conjunto, o padrão indica uma tendência de ganho de eficiência e de lucratividade por ação a partir de 2014, com aceleração explícita na segunda metade do período.
- P/OP
- O rácio apresenta alta volatilidade. Inicia em 20,17 em 2006, recua para 11,95 em 2007, sobe para 15,43 em 2008 e volta a cair para 11,11 em 2009. A partir de 2010 registra recuperação para 16,12, com variações menores entre 2011 e 2012 (14,65 e 10,81, respectivamente). Há novo ciclo de valorização em 2013-2015, com 16,75, 16,85 e 17,50. A partir de 2016 ocorre queda acentuada, chegando a 10,57 em 2016, 8,29 em 2017 e 8,08 em 2018. Em síntese, observa-se compressão das múltiplas de avaliação nos anos finais, mesmo diante do crescimento do EPS, sugerindo uma mudança no equilíbrio entre preço e lucro operacional ou uma reprecificação do risco percebido pelo mercado.
Comparação com concorrentes
Express Scripts Holding Co. | Abbott Laboratories | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
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19 de fev. de 2013 | |||||
22 de fev. de 2012 | |||||
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24 de fev. de 2010 | |||||
25 de fev. de 2009 | |||||
21 de fev. de 2008 | |||||
8 de fev. de 2007 | |||||
23 de fev. de 2006 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).