Name: Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO) | Estrutura da demonstração de resultados
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Estrutura da demonstração de resultados

Cisco Systems Inc., estrutura da demonstração de resultados consolidada

12 meses encerrados	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020	27 de jul. de 2019
Produto	72.96%	75.69%	73.74%	72.29%	72.98%	75.15%
Serviços	27.04%	24.31%	26.26%	27.71%	27.02%	24.85%
Receita	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%
Produto	-26.65%	-29.11%	-28.73%	-26.70%	-26.77%	-28.64%
Serviços	-8.62%	-8.17%	-8.72%	-9.28%	-8.96%	-8.43%
Custo das vendas	-35.27%	-37.27%	-37.45%	-35.98%	-35.74%	-37.06%
Margem bruta	64.73%	62.73%	62.55%	64.02%	64.26%	62.94%
Pesquisa e desenvolvimento	-14.84%	-13.25%	-13.14%	-13.15%	-12.87%	-12.67%
Vendas e marketing	-19.26%	-17.33%	-17.62%	-18.59%	-18.60%	-18.44%
Geral e administrativo	-5.23%	-4.35%	-4.08%	-4.32%	-3.90%	-3.52%
Amortização de ativos intangíveis adquiridos	-1.30%	-0.49%	-0.61%	-0.43%	-0.29%	-0.29%
Reestruturação e outros encargos	-1.47%	-0.93%	-0.01%	-1.78%	-0.98%	-0.62%
Despesas operacionais	-42.09%	-36.36%	-35.45%	-38.26%	-36.64%	-35.54%
Resultado operacional	22.64%	26.37%	27.09%	25.76%	27.63%	27.39%
Rendimentos de juros	2.54%	1.69%	0.92%	1.24%	1.87%	2.52%
Despesa com juros	-1.87%	-0.75%	-0.70%	-0.87%	-1.19%	-1.65%
Outras receitas (prejuízos), líquidas	-0.57%	-0.44%	0.76%	0.49%	0.03%	-0.19%
Juros e outras receitas (perdas), líquidas	0.10%	0.50%	0.99%	0.86%	0.71%	0.68%
Resultado antes da provisão para imposto de renda	22.74%	26.87%	28.08%	26.62%	28.34%	28.07%
Provisão para imposto de renda	-3.56%	-4.75%	-5.17%	-5.36%	-5.59%	-5.68%
Lucro líquido	19.18%	22.13%	22.91%	21.26%	22.75%	22.39%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25), 10-K (Data do relatório: 2019-07-27).

Análise das Receitas: Ao longo do período avaliado, a composição da receita demonstra uma estabilidade relativa na proporção de receita proveniente de produtos, que se mantém na faixa de aproximadamente 72% a 75%. Em contrapartida, a parcela de receita oriunda de serviços mostra maior variação, oscilando entre cerca de 24% a 28%. Observa-se que a participação de produtos está se aproximando de níveis anteriormente superiores, embora ainda seja a principal fonte de receita, enquanto os serviços apresentam uma leve tendência de aumento na sua participação, atingindo aproximadamente 27% em 2024.
Desempenho da Receita de Produtos e Serviços: Os valores absolutos indicam uma diminuição na receita de produtos entre 2019 e 2024, com uma redução significativa de aproximadamente 28,64% a 26,65% na proporção da receita. Já a receita de serviços manteve-se relativamente estável, apresentando leves oscilações, sem indicar grandes mudanças na sua contribuição ao longo do período.
Custos e Margens: Os custos diretos de vendas, como percentagem da receita, mantêm-se próximas de 35%, apresentando uma leve melhora na última análise, com uma redução de aproximadamente 2% na sua participação. Como consequência, a margem bruta se mantém relativamente estável, exibindo ligeira melhora na última data, atingindo aproximadamente 64,73%. Essa estabilidade na margem indica uma gestão consistente de custos operacionais em relação às receitas.
Despesas Operacionais: As despesas com pesquisa e desenvolvimento parecem estar aumentando em relação à receita, passando de cerca de 12,67% em 2019 para aproximadamente 14,84% em 2024, sinalizando possivelmente um investimento maior em inovação. Vendas e marketing, por sua vez, apresentam uma leve redução na sua proporção, embora em 2024 tenham aumentado um pouco, chegando a 19,26%. As despesas gerais e administrativas também mostram crescimento na sua proporção, chegando a cerca de 5,23% em 2024, refletindo possíveis ajustes na estrutura administrativa.
Resultado Operacional: O resultado operacional, expresso como percentagem da receita, mostra uma tendência de declínio, caindo de aproximadamente 27,39% em 2019 para 22,64% em 2024. Essa redução pode indicar pressionamentos nos lucros operacionais, possivelmente devido ao aumento nas despesas operacionais ou margens mais estreitas.
Rendimentos e Despesas Financeiras: Os rendimentos de juros variam ao longo do período, chegando a um pico em 2024 de aproximadamente 2,54%, após uma tendência de diminuição. As despesas com juros apresentam aumento na última data, atingindo aproximadamente 1,87%, indicando possível elevação do endividamento ou condições de financiamento mais desfavoráveis.
Resultado Antes do Imposto e Lucro Líquido: O resultado antes da provisão para imposto de renda decresce de cerca de 28,07% em 2019 para 22,74% em 2024, refletindo a diminuição na eficiência operacional ou aumento de custos não operacionais. O lucro líquido acompanha essa tendência, passando de aproximadamente 22,39% para 19,18%, sinalizando uma redução na rentabilidade global da empresa ao longo do período.
Conclusão Geral: Ao longo do período analisado, a empresa apresenta estabilidade moderada na estrutura de receitas, com uma leve tendência de aumento na participação de serviços. Os custos pareciam ter sido gerenciados efetivamente, mantendo margens de lucro relativamente constantes, embora havendo um declínio nos resultados operacionais e líquidos, possivelmente influenciados pelo aumento das despesas operacionais e das despesas financeiras. O incremento nos investimentos em pesquisa e desenvolvimento pode estar contribuindo para futuras oportunidades, mas também exerce pressão sobre os resultados atuais.