Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Valor de mercado (justo) de Cisco

O valor de mercado apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período analisado, iniciando em aproximadamente US$ 174,15 bilhões em julho de 2020 e atingindo cerca de US$ 289,78 bilhões em julho de 2025. Apesar de uma oscilação em 2022, quando houve uma redução, o valor se recuperou rapidamente, indicando uma valorização contínua e potencial melhora na percepção do mercado.

Capital investido

O capital investido manteve-se relativamente estável ao longo do período, variando entre aproximadamente US$ 53,50 bilhões e US$ 59,79 bilhões. Houve um aumento significativo em 2024, atingindo quase US$ 91,78 bilhões, possivelmente refletindo investimentos adicionais ou reavaliações de ativos, porém, no geral, o investimento de capital permaneceu moderado em relação ao valor de mercado, sugerindo eficiência na alocação de recursos.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA apresentou flutuações ao longo dos anos, iniciando em cerca de US$ 120,65 bilhões em 2020, atingindo um pico de aproximadamente US$ 189,22 bilhões em 2021, antes de uma queda em 2022. Posteriormente, observou-se uma recuperação significativa, alcançando quase US$ 198 bilhões em 2025. Essa dinâmica demonstra que a criação de valor para os acionistas foi forte em períodos específicos, refletindo possivelmente boas performances financeiras ou estratégicas, embora tenham ocorrido oscilações no meio do período.

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento no Valor Acrescentado de Mercado (MVA), que apresentou um aumento significativo de aproximadamente 58% entre julho de 2020 e julho de 2025, passando de US$ 120.653 milhões para US$ 197.995 milhões. Este crescimento indica uma valorização do valor de mercado da empresa no período considerado.

O capital investido também demonstrou uma variação ao longo dos anos, apresentando um crescimento de cerca de 71% entre julho de 2020 e julho de 2025, passando de US$ 53.498 milhões para US$ 91.789 milhões. Este aumento sugere uma ampliação dos recursos investidos na operação, possivelmente para sustentação ou expansão dos negócios.

O índice de spread do Valor Acrescentado de Mercado apresentou comportamentos voláteis, com variações marcantes ao longo dos anos. Iniciando em 225,53% em julho de 2020, houve um aumento substancial em 2021, atingindo 329,31%. Em 2022, houve uma redução acentuada para 214,2%, seguida de um aumento considerável para 279,75% em 2023. Posteriormente, uma significativa redução para 137,78% foi registrada em 2024, antes de uma forte recuperação para 215,71% em 2025. Essas oscilações refletem mudanças na eficiência da criação de valor adicional relativa ao capital investido ao longo do tempo, indicando altos e baixos no desempenho de geração de valor.

De forma geral, os dados evidenciam uma expansão considerável do valor de mercado da empresa ao longo do período, acompanhada de aumento no capital investido, embora o nível de eficiência na geração de valor, medido pelo índice de spread, tenha variado de forma significativa, refletindo períodos de maior e menor retorno relativo sobre o capital investido.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma evolução significativa em alguns indicadores ao longo dos períodos considerados. O Valor Acrescentado de Mercado (MVA) apresentou um aumento notável de 120.653 milhões de dólares em julho de 2020 para um pico de 189.224 milhões em julho de 2021, seguido por uma queda até 126.513 milhões em julho de 2022. Posteriormente, houve uma recuperação, atingindo um novo máximo de 164.993 milhões em julho de 2023, seguido por uma redução até 126.460 milhões em julho de 2024, antes de um expressivo aumento a 197.995 milhões em julho de 2025. Essa variação indica uma oscilação na valorização do mercado, com períodos de crescimento acentuado e de retração.

Em relação à Receita Ajustada, observa-se uma tendência de crescimento ao longo do período, iniciando em 51.280 milhões de dólares em julho de 2020 e atingindo 56.958 milhões em julho de 2025. Embora o aumento seja incremental, a receita demonstra estabilidade e um esforço consistente para expandir suas operações financeiras ao longo do tempo.

O Índice de Margem do Valor de Mercado Adicionado revela uma maior volatilidade. Foram identificados picos expressivos, como 235,28% em julho de 2020, e 367,17% em julho de 2021, indicando períodos de alta eficiência na criação de valor de mercado em relação à receita ajustada. No entanto, há uma queda considerável para 240,26% em julho de 2022, seguida por um aumento para 278,31% em julho de 2023, uma diminuição para 222,92% em julho de 2024, e uma posterior elevação para 347,62% em julho de 2025. Esses dados sugerem que, apesar de esses índices serem bastante voláteis, há uma tendência de melhora na relação de valor de mercado gerado em relação à receita, especialmente no último período.

De modo geral, os dados indicam uma empresa que apresenta crescimento consistente na receita e uma valorização de mercado que oscila bastante, com períodos de forte crescimento de valor adicionado de mercado, embora também períodos de retração. As variações no índice de margem do valor de mercado adicionado refletem a eficiência da empresa em transformar receita em valor de mercado, com sinalizações de melhoria nas últimas séries, especialmente em 2025.