Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

Vendas líquidas

Ao longo dos períodos analisados, as vendas líquidas mantiveram-se constantes em termos percentuais, representando 100% de si mesmas para facilitar a comparação entre itens relacionados. Isso indica que todas as médias e proporções estão relativas às vendas totais realizadas.

Custo das vendas

Observa-se um aumento na proporção do custo das vendas em relação às vendas líquidas, passando de aproximadamente 84,24% em 2020 para 88,94% em 2025. Essa tendência sugere uma deterioração na margem bruta, evidenciando que os custos aumentaram em relação às receitas de vendas ao longo do tempo.

Lucro bruto

Como resultado do aumento do custo das vendas, a margem de lucro bruto apresentou variação, iniciando em 15,76% em 2020, atingindo um pico de 18,01% em 2023, e regressando para 11,06% em 2025. Essa variação sinaliza uma erosão na rentabilidade bruta na última parte do período considerado.

Despesas com pesquisa e desenvolvimento

As despesas relacionadas a pesquisa e desenvolvimento mostraram uma tendência de redução proporcional, passando de cerca de 6,63% em 2020 para aproximadamente 2,9% em 2025, indicando maior eficiência ou priorização na alocação de recursos nesta área.

Vendas e marketing e despesas gerais e administrativas

Tanto as despesas de vendas e marketing quanto as despesas gerais e administrativas apresentaram redução relativa, evidenciando uma tentativa de otimização de custos administrativos e de expansão de mercado, com participações reduzidas em relação às vendas líquidas ao longo do período.

Despesas operacionais

As despesas operacionais, que incluem soma de despesas de vendas, marketing e administrativas, reduziram sua proporção, de aproximadamente 13,19% em 2020 para 5,36% em 2025, refletindo uma melhora na eficiência operacional.

Resultado das operações

Este indicador evidenciou uma tendência de crescimento, saindo de aproximadamente 2,57% em 2020 para 10,68% em 2023, antes de uma ligeira queda para 5,7% em 2025. A melhora na margem operacional indica maior lucratividade antes de encargos financeiros e impostos.

Outras receitas (despesas), líquidas

As receitas e despesas líquidas variaram em pequeno grau, mantendo-se próximas a zero, com períodos positivos e negativos, sugerindo efeitos de itens não recorrentes ou de operações financeiras de menor impacto.

Despesa com juros

As despesas com juros mostraram aumento, de aproximadamente 0,07% em 2020 para 0,27% em 2025, indicando possível incremento na utilização de endividamento ou custos financeiros associados ao financiamento.

Lucro antes da provisão de imposto de renda

A porcentagem de lucro antes de impostos apresentou crescimento significativo até 2023, atingindo 10,59%, seguido de uma redução para 5,52% em 2025, refletindo maior rentabilidade operacional no meio do período, porém com declínio posterior.

Provisão de imposto de renda

As provisões de imposto de renda apresentaram alta como proporção, atingindo 1,55% em 2023, porém reduziram-se a cerca de 0,71% em 2025, impactando a liquidez e o resultado final.

Participação no lucro do capital investido, líquida de impostos

Este componente teve variações menores, oscillando entre pequenas participações positivas e negativas, sem uma tendência clara, refletindo a rentabilidade do investimento que não se consolidou como uma fonte robusta de crescimento.

Lucro líquido

O lucro líquido apresentou uma evolução positiva, crescendo de cerca de 2,52% em 2020 para um pico de 8,98% em 2023, antes de uma retração para 4,77% em 2025, sendo indicativo de alta rentabilidade operacional em 2023, mas com dificuldade de manutenção desta performance até o período final.

Em síntese, a análise dos dados revela uma melhora significativa na margem operacional até 2023, impulsionada por uma redução nas despesas relativas e uma maior eficiência operacional. Contudo, essa melhora não se manteve de forma sustentada, com sinais de aumento de custos financeiros e deterioração das margens ao final do período considerado, indicando possíveis desafios na gestão de custos e na manutenção da rentabilidade a longo prazo.