Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Ao analisar as tendências apresentadas pelos dados financeiros ao longo dos períodos indicados, observa-se que o lucro líquido da empresa apresentou flutuações, inicialmente apresentando uma ligeira diminuição de 2020 para 2021, seguida de uma recuperação em 2022. No entanto, a partir de 2023, há uma tendência de queda, com o valor retornando a níveis próximos aos de 2021. Essa oscilação sugere possíveis desafios na manutenção da margem de lucro ou variações na receita, mas sem um padrão claramente crescente ou decrescente contínuo.

O lucro antes de impostos (EBT) acompanha uma trajetória semelhante, apresentando ligeira redução de 2020 para 2021, crescimento em 2022, seguido de uma diminuição significativa em 2023 e uma nova redução estimada para 2024 e 2025. Essa evolução indica que, apesar de períodos de recuperação, o desempenho tributário e de resultados antes de impostos tem apresentado instabilidade, possivelmente refletindo ajustes na estratégia fiscal ou impactos de fatores externos.

O resultado antes de juros e impostos (EBIT) revela uma tendência de crescimento consistente até 2023, atingindo um pico, antes de evidenciar uma diminuição em 2024 e uma leve redução prevista para 2025. Essa trajetória sugere que o desempenho operacional melhorou ao longo do período, porém, o declínio recente pode indicar dificuldades operacionais ou aumento de custos que afetaram a rentabilidade operacional.

Por sua vez, o EBITDA mostra uma trajetória de crescimento contínuo até 2023, atingindo seu ponto mais alto na série. A partir de então, há uma redução em 2024 e uma leve diminuição prevista para 2025. Como o EBITDA é uma medida de desempenho operacional antes de fatores financeiros, isso indica que a geração de caixa operacional foi forte até 2023, mas enfrentou desaceleração nos anos subsequentes, o que pode estar relacionado a desafios na gestão operacional ou a efeitos de fatores de mercado.

De modo geral, o padrão indica melhorias de desempenho até 2023, seguidas por sinais de desaceleração ou dificuldades na manutenção desses níveis de desempenho nos anos seguintes. Essas mudanças podem ser resultado de fatores internos ou externos, sendo importante uma análise mais aprofundada para identificar as causas específicas dessas oscilações.

Ao analisar os dados apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no valor da empresa (EV), que passou de aproximadamente US$ 158,5 bilhões em julho de 2020 para cerca de US$ 279,5 bilhões em julho de 2025, indicando aumento significativo ao longo do período. A maior expansão ocorreu entre julho de 2021 e julho de 2025, refletindo uma valorização consistente da companhia no mercado.

O EBITDA apresentou variações ao longo dos anos, iniciando em aproximadamente US$ 16,36 bilhões em julho de 2020, declinando levemente para US$ 15,58 bilhões em julho de 2021, para então apresentar crescimento até atingir US$ 17,47 bilhões em julho de 2023. Posteriormente, houve uma leve redução, chegando a aproximadamente US$ 15,75 bilhões em julho de 2024. Em julho de 2025, o EBITDA mantém-se relativamente estável, em torno de US$ 15,5 bilhões, indicando estabilidade na geração de caixa operacional, apesar das oscilações pontuais.

O rácio EV/EBITDA, indicador que relaciona o valor da empresa com sua capacidade de geração de lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização, apresentou aumento ao longo do período, passando de 9,69 em julho de 2020 para 18,03 em julho de 2025. Este aumento sugere uma maior percepção de valor pelos investidores em relação à geração de EBITDA, podendo refletir uma expectativa de crescimento futuro ou maior confiança na empresa, apesar de um potencial aumento de risco ou de uma avaliação mais alta de mercado.