Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período indicado, observa-se uma tendência de declínio nos índices de liquidez da empresa, demonstrando uma redução na sua capacidade de cumprir obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos.

O índice de liquidez corrente apresentou uma queda consistente, passando de 1,72 em julho de 2020 para 1,49 em julho de 2021, e posteriormente para 1,43 em julho de 2022. Embora continue acima de 1, essa tendência de redução persiste até julho de 2023, atingindo 1,38, sugerindo uma diminuição na relação entre os ativos circulantes e os passivos circulantes. Entre julho de 2024 e julho de 2025, o índice mostra uma redução mais acentuada, chegando a 0,91 e, posteriormente, voltando a 1, indicando uma fragilidade temporária na liquidez, mas com recuperação no último período analisado.

O índice de liquidez rápida também acompanha essa tendência de queda, começando em 1,58 em julho de 2020 e diminuindo paulatinamente até atingir 1,16 em julho de 2022. A partir de então, o índice diminui ainda mais, chegando a 0,69 em julho de 2024, enquanto em julho de 2025 apresenta uma leve recuperação, alcançando 0,74. Isso sugere uma redução na capacidade de a empresa liquidar rapidamente seus passivos de curto prazo sem recorrer a estoques ou outros ativos menos líquidos.

Por sua vez, o índice de liquidez de caixa, que avalia a proporção de ativos líquidos em relação aos passivos de curto prazo, mostra uma trajetória de diminuição mais acentuada. Inicio em 1,16 em julho de 2020, declinando para 0,75 em julho de 2022. Observa-se uma recuperação parcial ao chegar a 0,84 em julho de 2023, porém esse índice cai novamente para 0,44 em julho de 2024, sinalizando uma redução na proporção de caixa líquido disponível para atender às obrigações de curto prazo. Em julho de 2025, há uma ligeira melhora, chegando a 0,46, embora ainda indicativa de uma posição de liquidez mais apertada.

Em resumo, a análise dos indicadores demonstra uma tendência de deterioração na liquidez da empresa ao longo do período, com redução progressiva nos índices de liquidez geral, rápida e de caixa. Apesar de alguns momentos de recuperação, a evolução indica uma possível necessidade de atenção na gestão dos recursos líquidos para manter o equilíbrio financeiro no curto prazo. Essa queda na liquidez pode refletir aumentos nas obrigações de curto prazo, dificuldades na conversão de ativos em caixa ou mudanças na estrutura de ativos que impactaram negativamente a capacidade de atendimentos de responsabilidades imediatas.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se que o ativo circulante apresentou uma tendência de redução moderada até 2022, com valores decrescendo de 43.573 milhões de dólares em julho de 2020 para 36.717 milhões em julho de 2022. A partir de então, houve um aumento expressivo em 2023 para 43.348 milhões, indicando uma reversão na tendência de queda, seguida por uma diminuição subsequente em 2024 para 36.862 milhões e uma ligeira elevação em 2025 para 34.986 milhões.

Quanto ao passivo circulante, verificou-se um aumento contínuo ao longo do período, crescendo de 25.331 milhões de dólares em julho de 2020 para um pico de 40.584 milhões em julho de 2024. Em 2025, houve uma redução para 35.064 milhões, porém ainda mantendo-se em níveis superiores ao início do período analisado.

O índice de liquidez corrente revela uma deterioração consistente ao longo do período, decrescendo de 1,72 em 2020 para uma mínima de 0,91 em 2024, indicando uma redução na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos circulantes. Em 2025, esse índice retorna a aproximadamente 1, o que sugere uma recuperação relativa na liquidez de curto prazo, embora ainda sob o nível observado no início do período.

Em síntese, o período analisado mostra uma tendência de redução na liquidez corrente, acompanhada por aumento no passivo circulante e uma oscilação no ativo circulante. Esses padrões sugerem possíveis desafios na gestão de liquidez, especialmente em 2024, quando o índice de liquidez apresentou seu valor mais baixo, refletindo uma situação de maior pressão financeira de curto prazo. A leve recuperação em 2025 pode indicar esforços de ajuste ou melhoria na gestão financeira, embora ainda seja necessário um monitoramento atento das operações financeiras da empresa.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de deterioração na liquidez rápida ao longo do período avaliado, refletida na redução do índice de liquidez rápida de 1,58 em julho de 2020 para 0,74 em julho de 2025. Essa diminuição sugere que a capacidade de a empresa honrar suas obrigações de curto prazo, excluindo estoques, tem sido reduzida ao longo do tempo.

O total de ativos rápidos apresenta uma variação ao longo dos anos, alternando entre períodos de aumento e diminuição. Inicialmente, há uma queda de aproximadamente 4.278 milhões de dólares de julho de 2020 para julho de 2021, seguida por uma nova redução até julho de 2022, atingindo aproximadamente 29.794 milhões de dólares. Entre julho de 2022 e julho de 2023, há uma recuperação para 35.352 milhões de dólares, indicando um aumento na disponibilidade de ativos líquidos de rápida conversão. Entretanto, esse valor volta a diminuir posteriormente, chegando a 27.877 milhões de dólares em julho de 2024 e 25.872 milhões de dólares em julho de 2025, sinalizando uma redução contínua nos ativos líquidos de rápida realização.

O passivo circulante apresenta crescimento considerável ao longo do período. Em julho de 2020, o passivo era de 25.331 milhões de dólares, aumentando de forma constante nos anos seguintes, chegando a 40.584 milhões de dólares em julho de 2024. Essa elevação sugere que a empresa tem assumido mais dívidas de curto prazo ou obrigações similares, o que, aliado à redução nos ativos rápidos, contribui para a deterioração do índice de liquidez rápida.

Em síntese, as informações indicam uma tendência de aumento no passivo de curto prazo e uma redução na liquidez rápida, o que pode levantar preocupações quanto à capacidade de a empresa cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender de estoques ou de ativos mais difíceis de converter em dinheiro. A diminuição do índice de liquidez rápida é um indicador relevante a ser monitorado, pois reflete um potencial aumento de riscos financeiros e necessidade de estratégias de gestão de liquidez.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de redução no total de ativos de caixa, que diminuiu de 29.419 milhões de dólares em julho de 2020 para 16.110 milhões de dólares em julho de 2025, refletindo uma diminuição contínua na disponibilidade de caixa ao longo do tempo.

O passivo circulante apresentou um crescimento considerável, saindo de 25.331 milhões de dólares em julho de 2020 para um pico de 40.584 milhões em julho de 2024, antes de uma redução subsequente para 35.064 milhões em julho de 2025. Essa elevação indica aumento na obrigação de curto prazo, o que pode sinalizar maior alavancagem ou necessidade de financiamento de curto prazo.

O índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo com os ativos líquidos disponíveis, revelou uma deterioração contínua. Em julho de 2020, o índice estava em 1,16, indicando uma posição relativamente confortável; contudo, esse valor caiu para 0,44 em julho de 2024, posteriormente ligeiramente recuperado para 0,46 em julho de 2025. Essa queda sugere uma diminuição significativa na liquidez da empresa, dificultando o pagamento de suas obrigações de curto prazo com ativos líquidos disponíveis.

Em suma, a análise revela uma redução substancial no caixa disponível e uma elevação no passivo circulante, acompanhadas de uma deterioração na liquidez, caracterizando um cenário de menor margem de segurança financeira de curto prazo ao longo do período analisado.