Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Cisco Systems Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	27 de jul. de 2024	29 de jul. de 2023	30 de jul. de 2022	31 de jul. de 2021	25 de jul. de 2020	27 de jul. de 2019
Dívida de curto prazo	11,341)	1,733)	1,099)	2,508)	3,005)	10,191)
Contas a pagar	2,304)	2,313)	2,281)	2,362)	2,218)	2,059)
Imposto de renda a pagar	1,439)	4,235)	961)	801)	839)	1,149)
Remuneração acumulada	3,608)	3,984)	3,316)	3,818)	3,122)	3,221)
Receita diferida	16,249)	13,908)	12,784)	12,148)	11,406)	10,668)
Outros passivos circulantes	5,643)	5,136)	5,199)	4,620)	4,741)	4,424)
Passivo circulante	40,584)	31,309)	25,640)	26,257)	25,331)	31,712)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	19,621)	6,658)	8,416)	9,018)	11,578)	14,475)
Imposto de renda a pagar	3,985)	5,756)	7,725)	8,538)	8,837)	8,927)
Receita diferida	12,226)	11,642)	10,480)	10,016)	9,040)	7,799)
Outros passivos de longo prazo	2,540)	2,134)	1,968)	2,393)	2,147)	1,309)
Passivos de longo prazo	38,372)	26,190)	28,589)	29,965)	31,602)	32,510)
Total do passivo	78,956)	57,499)	54,229)	56,222)	56,933)	64,222)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,001; nenhum emitido e pendente	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias e capital social integralizado adicional, valor nominal de US$ 0,001	45,800)	44,289)	42,714)	42,346)	41,202)	40,266)
Lucros acumulados (déficit acumulado)	1,087)	1,639)	(1,319)	(654)	(2,763)	(5,903)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,430)	(1,575)	(1,622)	(417)	(519)	(792)
Equidade	45,457)	44,353)	39,773)	41,275)	37,920)	33,571)
Total do passivo e do patrimônio líquido	124,413)	101,852)	94,002)	97,497)	94,853)	97,793)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-07-27), 10-K (Data do relatório: 2023-07-29), 10-K (Data do relatório: 2022-07-30), 10-K (Data do relatório: 2021-07-31), 10-K (Data do relatório: 2020-07-25), 10-K (Data do relatório: 2019-07-27).

Ao analisar as tendências refletidas nos dados financeiros, observa-se que o passivo circulante apresentou variações relevantes ao longo do período. Em 2019, seu valor era de aproximadamente US$ 31,7 bilhões, tendo uma redução até 2021, quando alcançou cerca de US$ 25,6 bilhões. No entanto, a partir desse ponto, houve uma elevação expressiva, atingindo US$ 40,6 bilhões em 2024, indicando um aumento na obrigação de curto prazo no período mais recente.

O passivo de longo prazo mostrou uma tendência de declínio de 2019 até 2022, saindo de US$ 32,5 bilhões para aproximadamente US$ 28,6 bilhões, mas apresentou aumento considerável em 2024, chegando a US$ 38,4 bilhões. Essa oscilação sugere uma mudança na estratégia de financiamento ou refinanciamento de dívidas de longo prazo ao longo do tempo.

Os indicadores de dívida também refletem essas mudanças: a dívida de curto prazo menos que dobrou de 2019 a 2024, passando de US$ 10,2 bilhões para US$ 11,3 bilhões, enquanto a dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, caiu até 2022, mas posteriormente aumentou de forma significativa, indicando uma possível emissão ou reestruturação de dívidas.

O patrimônio líquido apresentou crescimento ao longo do período, saindo de aproximadamente US$ 33,6 bilhões em 2019 para US$ 45,8 bilhões em 2024, o que aponta para fortalecimento da base de capital da empresa. Os lucros acumulados, que estavam negativos em 2019 e 2020, tornaram-se positivos em 2021, indicando recuperação de resultados, embora tenham apresentado redução em 2022, retornando a valores próximos de US$ 1,1 bilhões em 2024.

Por sua vez, as receitas diferidas apresentaram crescimento consistente ao longo do período, passando de US$ 10,7 bilhões em 2019 para US$ 16,2 bilhões em 2024, o que pode indicar aumento nas obrigações relacionadas a contratos de receita diferida ou maior reconhecimento de receitas futuras.

O total do passivo, que era de aproximadamente US$ 64,2 bilhões em 2019, manteve-se relativamente estável até 2022, porém, em 2024, atingiu quase US$ 78,9 bilhões, refletindo uma expansão na estrutura de obrigações da companhia. O aumento no total do passivo e no patrimônio líquido culminou em um crescimento do total do passivo mais o patrimônio líquido de US$ 97,8 bilhões em 2019 para US$ 124,4 bilhões em 2024, indicando expansão geral dos recursos e obrigações da empresa ao longo do período analisado.

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