Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

A análise dos indicadores financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro total dos ativos, com um pico em 2022 e subsequente declínio em 2023 e 2024, seguido de uma leve recuperação em 2025. O índice de giro total dos ativos ajustado apresenta um padrão similar, porém com valores consistentemente superiores.

Os índices de liquidez corrente e liquidez corrente ajustado demonstram uma tendência de declínio contínuo de 2020 a 2024, indicando uma possível redução na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo. Em 2025, o índice de liquidez corrente apresenta uma recuperação, enquanto o índice ajustado segue uma trajetória ascendente.

A relação dívida sobre patrimônio líquido e o rácio dívida/capital total exibem uma redução gradual de 2020 a 2023, sugerindo uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido e ao capital total. Contudo, observa-se um aumento significativo em 2024, seguido de uma leve diminuição em 2025, indicando um possível aumento na alavancagem financeira.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta uma estabilidade relativa entre 2020 e 2023, com um ligeiro aumento em 2024 e 2025, refletindo um maior uso de dívida para financiar operações.

O índice de margem de lucro líquido demonstra uma certa estabilidade entre 2020 e 2022, com um declínio em 2023 e 2024, e uma redução mais acentuada em 2025. O índice ajustado segue uma tendência similar, porém com valores ligeiramente diferentes.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e retorno sobre ativos (ROA), tanto os valores nominais quanto os ajustados, mostram uma tendência de declínio ao longo do período analisado. O ROE apresenta uma queda mais expressiva em 2024 e 2025, enquanto o ROA mantém uma trajetória de declínio mais constante. Essa redução nos índices de rentabilidade pode indicar uma menor eficiência na utilização dos recursos da empresa para gerar lucro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. A receita apresentou um crescimento consistente de 2020 para 2023, atingindo o pico de US$ 56998 milhões, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025, alcançando US$ 56654 milhões. A receita ajustada seguiu uma trajetória semelhante, com um crescimento mais acentuado, atingindo US$ 59284 milhões em 2023, e também apresentando uma redução em 2024, com recuperação parcial em 2025, totalizando US$ 56958 milhões.

Os ativos totais demonstraram um aumento significativo em 2023, atingindo US$ 101852 milhões, impulsionado por um crescimento substancial em relação aos anos anteriores. Em 2024, houve um aumento adicional para US$ 124413 milhões, seguido por uma pequena redução em 2025, para US$ 122291 milhões. Os ativos totais ajustados também exibiram um padrão de crescimento, com um aumento notável em 2024, atingindo US$ 118238 milhões, e uma ligeira diminuição em 2025, para US$ 115004 milhões.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou flutuações ao longo do período. Observou-se um aumento de 0.52 em 2020 para 0.56 em 2023, seguido por uma queda para 0.43 em 2024 e uma recuperação parcial para 0.46 em 2025. Esta variação sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado seguiu uma tendência semelhante ao índice não ajustado, com um aumento de 0.56 em 2020 para 0.62 em 2023, uma queda para 0.48 em 2024 e uma recuperação para 0.5 em 2025. A comparação entre os índices ajustado e não ajustado indica que os ajustes realizados nos ativos totais influenciam a percepção da eficiência na geração de receita.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento da receita e dos ativos totais, com flutuações no índice de giro dos ativos. A análise sugere que, embora a receita tenha apresentado um crescimento geral, a eficiência na utilização dos ativos pode ter variado ao longo do tempo, com uma diminuição em 2024 seguida de uma recuperação parcial em 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à liquidez e à estrutura de capital ao longo do período examinado. Observa-se uma flutuação no ativo circulante, com um pico em 2020, seguido por declínios consistentes em 2021 e 2022. Em 2023, o ativo circulante demonstra recuperação, mas essa tendência não se mantém nos anos subsequentes, apresentando quedas em 2024 e 2025.

O passivo circulante apresenta um padrão de crescimento mais constante até 2023, com aumentos graduais a cada ano. Contudo, em 2024, registra um aumento significativo, seguido por uma redução em 2025, embora ainda permaneça em um patamar elevado em comparação com os anos anteriores.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente demonstra uma tendência de declínio contínuo de 2020 a 2024, indicando uma redução na capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com ativos de curto prazo. Em 2025, o índice apresenta uma recuperação, retornando ao valor de 1.

A análise do ativo e passivo circulante ajustados revela um comportamento diferente do não ajustado. O ativo circulante ajustado acompanha a tendência do ativo circulante, enquanto o passivo circulante ajustado apresenta um crescimento mais moderado até 2022, seguido por um aumento expressivo em 2023 e 2024, com uma leve diminuição em 2025.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

O índice de liquidez corrente ajustado, embora apresente valores mais elevados que o índice não ajustado, também demonstra uma tendência de declínio ao longo do período, embora com maior resiliência. Observa-se uma queda acentuada em 2024, seguida por uma recuperação parcial em 2025.

Em resumo, os dados indicam uma crescente pressão sobre a liquidez da entidade, especialmente quando analisada a partir do índice de liquidez corrente. A análise ajustada oferece uma perspectiva mais favorável, mas ainda sinaliza uma deterioração na capacidade de pagamento de curto prazo ao longo do tempo, com uma leve melhora no último período avaliado.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no endividamento total entre 2020 e 2022, seguida por um aumento substancial em 2024 e 2025. Paralelamente, a equidade apresentou um crescimento gradual e constante durante o período, com ligeira flutuação em 2022.

Endividamento Total

O endividamento total diminuiu de US$ 14.583 milhões em 2020 para US$ 8.391 milhões em 2022, indicando uma melhora na saúde financeira. Contudo, em 2024, houve um aumento expressivo para US$ 30.962 milhões, mantendo-se em US$ 28.093 milhões em 2025.

Equidade

A equidade demonstrou uma trajetória ascendente, passando de US$ 37.920 milhões em 2020 para US$ 46.843 milhões em 2025. Este crescimento sugere um fortalecimento da base patrimonial da entidade.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma diminuição de 0,38 em 2020 para 0,19 em 2022, refletindo uma menor dependência de financiamento por dívida. Em 2024, o índice aumentou significativamente para 0,68, e se manteve em 0,6 em 2025, indicando um aumento no risco financeiro associado ao endividamento.

A análise do endividamento total ajustado e do patrimônio líquido ajustado segue uma dinâmica similar à observada nos valores não ajustados. O endividamento total ajustado diminuiu entre 2020 e 2022, com um aumento notável em 2024 e 2025. O patrimônio líquido ajustado apresentou crescimento constante ao longo do período.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido (Ajustado)

O índice de dívida sobre patrimônio líquido ajustado também apresentou uma tendência de queda entre 2020 e 2022, seguida por um aumento em 2024 e 2025, embora em magnitudes menores do que o índice não ajustado. Em 2024, o índice atingiu 0,47, e se manteve em 0,43 em 2025.

Em resumo, a entidade demonstrou uma melhora na sua estrutura de capital entre 2020 e 2022, com redução do endividamento e crescimento da equidade. No entanto, os anos de 2024 e 2025 indicam uma mudança de cenário, com um aumento significativo no endividamento e, consequentemente, no índice de dívida sobre patrimônio líquido, o que pode sinalizar um aumento no risco financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente no endividamento total entre 2020 e 2022, seguida por um aumento substancial em 2024 e 2025. Paralelamente, o capital total apresentou flutuações, com uma diminuição em 2022 e um crescimento notável em 2024.

Endividamento Total

O endividamento total diminuiu de US$ 14.583 milhões em 2020 para US$ 8.391 milhões em 2022, indicando uma melhora na saúde financeira. Contudo, houve um aumento expressivo para US$ 30.962 milhões em 2024 e US$ 28.093 milhões em 2025.

Capital Total

O capital total apresentou uma trajetória mais estável, com ligeiras variações entre 2020 e 2022. Em 2024, registrou um aumento significativo para US$ 76.419 milhões, seguido por uma redução para US$ 74.936 milhões em 2025.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total diminuiu continuamente de 0,28 em 2020 para 0,16 em 2022, refletindo uma menor dependência de financiamento por dívida em relação ao capital próprio. Em 2024, o rácio aumentou para 0,41, e em 2025 para 0,37, acompanhando o aumento do endividamento.

Endividamento Total Ajustado

O endividamento total ajustado seguiu uma tendência semelhante ao endividamento total não ajustado, com redução até 2022 e aumento em 2024 e 2025, atingindo US$ 32.232 milhões e US$ 29.643 milhões, respectivamente.

Capital Total Ajustado

O capital total ajustado apresentou um aumento mais pronunciado em 2024, atingindo US$ 100.701 milhões, seguido por uma diminuição para US$ 98.599 milhões em 2025. Este comportamento difere ligeiramente do capital total não ajustado.

Relação Dívida/Capital Total (Ajustado)

A relação dívida/capital total ajustado também diminuiu de 0,22 em 2020 para 0,13 em 2022, e aumentou para 0,32 em 2024 e 0,3 em 2025, espelhando as tendências observadas no rácio não ajustado.

Em resumo, a estrutura de capital demonstrou uma melhora entre 2020 e 2022, com a redução do endividamento e a manutenção de um capital total relativamente estável. No entanto, os anos de 2024 e 2025 indicam uma mudança na estratégia de financiamento, com um aumento significativo no endividamento, resultando em rácios de dívida/capital mais elevados. A análise do capital ajustado sugere que essa mudança pode estar relacionada a ajustes na composição do capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado, com um aumento notável entre 2022 e 2023. Observa-se uma ligeira diminuição em 2024, seguida de uma estabilização em 2025. A equidade também apresenta uma tendência de crescimento constante, embora em um ritmo mais moderado, com incrementos anuais consistentes.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma relativa estabilidade entre 2020 e 2023, com flutuações dentro de uma faixa estreita. Em 2024, registra-se um aumento, seguido por uma pequena redução em 2025. Este indicador sugere uma gestão consistente do endividamento, com um ligeiro aumento no risco financeiro em 2024.

O ativo total ajustado acompanha a tendência dos ativos totais, exibindo um crescimento significativo entre 2022 e 2024, com uma estabilização em 2025. O patrimônio líquido ajustado também demonstra um crescimento constante, similar ao da equidade, indicando um fortalecimento da base patrimonial da entidade.

O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma tendência de diminuição entre 2020 e 2023, sugerindo uma melhoria na estrutura de capital. Em 2024, observa-se um aumento, acompanhado por uma ligeira redução em 2025. Este indicador, quando ajustado, revela um perfil de risco financeiro ligeiramente inferior em comparação com o índice não ajustado.

Ativos Totais

Crescimento geral com um pico em 2023, seguido de estabilização.

Equidade

Crescimento constante e gradual ao longo do período.

Índice de Alavancagem Financeira

Estabilidade relativa com um aumento em 2024 e leve redução em 2025.

Ativo Total Ajustado

Similar à tendência dos ativos totais, com crescimento acentuado e estabilização.

Patrimônio Líquido Ajustado

Crescimento consistente, refletindo o fortalecimento da base patrimonial.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

Tendência de diminuição até 2023, com aumento em 2024 e leve redução em 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro líquido, com um pico em 2022 e subsequente declínio em 2023 e 2024, seguido de uma leve recuperação em 2025. A receita demonstra um crescimento consistente até 2023, com uma retração em 2024 e posterior expansão em 2025.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou uma trajetória irregular. Após um declínio inicial em 2021, houve um aumento em 2022, seguido por quedas em 2023 e 2024. Em 2025, o valor se aproxima do registrado em 2024, indicando uma possível estabilização em um patamar inferior ao de 2022.

Receita

A receita exibiu um padrão de crescimento constante nos primeiros anos, atingindo o valor mais alto em 2023. Contudo, houve uma diminuição em 2024, que foi compensada por um novo aumento em 2025, superando o valor de 2023.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma tendência de declínio ao longo do período. Embora tenha havido flutuações, a margem diminuiu de aproximadamente 22,75% em 2020 para cerca de 17,97% em 2025, sugerindo uma redução na rentabilidade em relação à receita.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante ao lucro líquido não ajustado, com um pico em 2023 e declínio subsequente em 2024 e 2025. A magnitude das variações, no entanto, foi diferente, indicando que os ajustes tiveram um impacto significativo nos resultados.

Receita Ajustada

A receita ajustada apresentou um crescimento mais consistente do que a receita não ajustada, com um aumento notável em 2023. A retração em 2024 foi menos pronunciada do que na receita não ajustada, e a recuperação em 2025 foi comparável.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também demonstrou uma tendência de declínio, embora em menor grau do que o índice não ajustado. A margem ajustada diminuiu de 26,26% em 2020 para 17,07% em 2025, indicando que os ajustes não foram suficientes para compensar a redução na rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por uma fase de instabilidade e declínio na rentabilidade, com uma leve recuperação em 2025. A análise comparativa entre os valores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes contábeis têm um impacto considerável nos resultados financeiros.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com um pico em 2023, seguido por uma diminuição nos dois anos subsequentes. Apesar dessa redução recente, o lucro líquido em 2024 e 2025 permanece em um patamar consideravelmente superior ao observado em 2021.

A equidade demonstra uma trajetória ascendente constante, com aumentos consistentes em cada ano. Essa progressão sugere um fortalecimento da base patrimonial da entidade.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) acompanha a dinâmica do lucro líquido, exibindo um declínio em 2021, recuperação em 2022 e 2023, e posterior queda em 2024 e 2025. A diminuição do ROE nos últimos dois anos indica uma menor eficiência na geração de lucro a partir do patrimônio líquido.

O lucro líquido ajustado, embora apresente variações anuais, mantém-se em níveis elevados, superando o lucro líquido não ajustado em todos os períodos. A tendência do lucro líquido ajustado é de crescimento até 2023, com uma queda notável em 2025.

O patrimônio líquido ajustado segue uma tendência similar à da equidade, com aumentos anuais consistentes. A utilização de valores ajustados resulta em um patrimônio líquido superior ao não ajustado, impactando os indicadores de rentabilidade.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROEA) apresenta um padrão semelhante ao ROE, com flutuações anuais e uma diminuição nos dois últimos anos. A redução do ROEA em 2024 e 2025 reflete a menor rentabilidade do patrimônio líquido ajustado.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de crescimento da equidade e do patrimônio líquido ajustado ao longo do período. O lucro líquido e o lucro líquido ajustado apresentam flutuações, com um pico em 2023 e declínio subsequente. Os indicadores de rentabilidade (ROE e ROEA) acompanham essas tendências, demonstrando uma menor eficiência na geração de lucro nos últimos dois anos.

Observações Relevantes

A diferença entre os valores não ajustados e ajustados sugere a existência de itens que impactam significativamente o lucro e o patrimônio líquido. A queda nos indicadores de rentabilidade em 2024 e 2025 merece investigação para identificar as causas subjacentes.

Implicações

Apesar do crescimento da base patrimonial, a diminuição da rentabilidade pode indicar a necessidade de otimização das operações e da alocação de capital.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com um pico em 2022 e subsequente declínio em 2023 e 2024, estabilizando-se ligeiramente em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com variações anuais e uma redução mais acentuada no último ano analisado.

Os ativos totais demonstraram um crescimento constante até 2024, com um aumento significativo nesse ano. Em 2025, observa-se uma leve diminuição, mas o valor permanece consideravelmente superior ao registrado nos anos anteriores. Os ativos totais ajustados também apresentaram crescimento, com um aumento notável em 2024, seguido por uma pequena redução em 2025.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma variação moderada entre 2020 e 2022, com um ligeiro declínio em 2023 e uma redução mais expressiva em 2024 e 2025. Essa queda sugere uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado manteve-se em níveis mais elevados em comparação com o índice não ajustado, indicando que os ajustes realizados impactam positivamente a rentabilidade. Contudo, também apresentou uma tendência de declínio em 2024 e 2025, embora em menor proporção do que o índice não ajustado.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento em seus ativos totais, mas com uma rentabilidade que apresenta sinais de enfraquecimento nos anos mais recentes. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes contábeis têm um efeito significativo na percepção da performance financeira. A estabilização ou declínio nos indicadores de rentabilidade em 2024 e 2025 merecem atenção e investigação mais aprofundada.