Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

Observa-se uma estabilidade relativamente alta ao longo dos anos, com ligeiras variações. Entre 2019 e 2022, o ROA manteve-se próximo de 11,8%, atingindo um pico de 12,57% em 2022. Entretanto, em 2023, há uma redução significativa para 12,38%, continuando a queda para 8,29% em 2024, indicando uma diminuição na eficiência na geração de lucros a partir dos ativos durante esse último período.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem apresentou uma tendência de ligeira redução de 2,91 em 2019 para 2,3 em 2023, sugerindo uma redução gradual no grau de endividamento em relação ao patrimônio ou ativos totais. Contudo, em 2024, houve um aumento acentuado para 2,74, potencialmente indicando uma reavaliação do nível de endividamento ou uma mudança na estrutura de capital da empresa nesse período mais recente.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O ROE apresentou declínio constante de 34,62% em 2019 para 25,66% em 2021, refletindo uma diminuição na rentabilidade do patrimônio dos acionistas. Posteriormente, ocorreu uma recuperação até 29,7% em 2022, seguida de nova redução para 28,44% em 2023. Em 2024, há uma queda mais acentuada para 22,7%, indicando uma diminuição na eficácia na geração de lucros para os acionistas nos períodos mais recentes.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de estabilidade na margem de lucro líquido, embora com uma leve diminuição no último ano. A margem apresentou ligeiros picos em alguns períodos, como em 2020 e 2022, mas no geral se manteve próxima de 22%, indicando uma consistência na rentabilidade líquida das operações.

O índice de giro de ativos mostrou uma leve retração ao longo do período, chegando a 0,43 em 2024, em comparação com valores próximos de 0,55 em anos anteriores. Essa diminuição sugere uma redução na eficiência da utilização dos ativos para gerar receitas, o que pode indicar um aumento na quantidade de ativos ou uma menor eficiência operacional.

O índice de alavancagem financeira apresentou flutuações, iniciando em 2,91 em 2019, diminuindo para cerca de 2,36 em 2021 e 2022, e posteriormente subindo para 2,74 em 2024. Essas variações indicam oscilações na estrutura de capital da empresa, com períodos de menor endividamento relativo e um aumento mais recente na alavancagem, possivelmente refletindo estratégias de financiamento diferentes ou mudanças na política de capital.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma tendência de declínio, passando de aproximadamente 34,62% em 2019 para 22,70% em 2024. Essa redução indica uma diminuição na eficiência da empresa em gerar lucros para os acionistas com o capital próprio, evidenciando possivelmente desafios na manutenção da rentabilidade ou maior competição no setor.

Em síntese, a análise revela que a rentabilidade teve pequenas oscilações, com uma ligeira tendência de diminuição no ROE e na margem de lucro líquido, acompanhada por uma redução na eficiência na utilização dos ativos. O aumento recente na alavancagem financeira pode estar tentando compensar essas tendências de rentabilidade, mas a diminuição do giro de ativos indica uma possibilidade de maior capitalidade ou menor produtividade operacional.

Índice de carga tributária

Observa-se uma tendência de aumento marginal no índice de carga tributária ao longo do período analisado, passando de 0,80 em 2019 e 2020 para 0,84 em 2024, indicando um crescimento relativamente constante na proporção de tributários sobre a receita ou lucro antes dos impostos.

Rácio de encargos com juros

O rácio de encargos com juros apresentou uma estabilização até 2021, perto de 0,97, antes de diminuir para 0,92 em 2024. Essa redução sugere uma melhora na eficiência do pagamento ou na gestão da dívida, refletindo possivelmente uma redução no endividamento ou melhorias nas condições de financiamento.

Índice de margem EBIT

Houve uma redução na margem EBIT ao longo do período, de aproximadamente 29,73% em 2019 para cerca de 24,61% em 2024. Essa tendência indica uma decrescente eficiência operacional na geração de lucro antes de juros e impostos, possivelmente devido a aumento de custos ou pressão competitiva.

Índice de giro de ativos

O índice de giro de ativos apresentou alta de 0,53 em 2019 para 0,56 em 2022, indicando uma ligeira melhora na eficiência do uso dos ativos na geração de receita. No entanto, houve uma forte queda para 0,43 em 2024, sinalizando uma deterioração na utilização eficiente dos ativos ao longo do tempo, talvez por expansão de ativos ou mudança na estratégia operacional.

Índice de alavancagem financeira

A alavancagem financeira mostrou uma redução de 2,91 em 2019 para 2,3 em 2023, sugerindo uma diminuição na dependência de capital de terceiros. Entretanto, em 2024, o índice sobe novamente para 2,74, indicando um aumento na alavancagem e, possivelmente, um aumento no risco financeiro associado ao maior endividamento ou uso de dívida.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O ROE apresentou uma tendência de declínio contínuo, de 34,62% em 2019 para 22,7% em 2024. Essa diminuição aponta para uma redução na rentabilidade do patrimônio dos acionistas ao longo do período, potencialmente refletindo menor eficiência na geração de lucros a partir do capital próprio.

No período analisado, observou-se uma leve flutuação na margem de lucro líquido, que permaneceu relativamente estável entre 2019 e 2023, situando-se aproximadamente na faixa de 21% a 23%. Contudo, houve uma redução significativa em 2024, com o índice caindo para 19,18%, indicando uma possível diminuição na eficiência de geração de lucro em relação às receitas obtidas.

O índice de giro de ativos apresentou estabilidade ao longo do período até 2023, mantendo-se acima de 0,5, o que sugere uma eficiência consistente na utilização dos ativos para gerar receitas. Porém, em 2024, esse índice caiu abruptamente para 0,43, indicando uma diminuição na eficiência na rotação dos ativos e uma possível redução na capacidade de gerar vendas ou receita com os ativos disponíveis.

O retorno sobre ativos (ROA) manteve-se relativamente alto e estável entre 2019 e 2022, variando em torno de 10,86% a 12,57%, o que demonstra uma boa capacidade de gerar lucro a partir dos ativos utilizados. Em 2023, o ROA permaneceu em patamar elevado, porém sua redução significativa para 8,29% em 2024 revela uma deterioração na rentabilidade dos ativos, refletindo uma potencial redução na margem operacional ou na eficiência geral na alocação dos recursos.

De modo geral, a análise aponta para uma estabilidade relativa em indicadores de rentabilidade até 2023, seguida por uma deterioração em 2024, destacando a necessidade de aprofundamento para identificar causas específicas dessas mudanças e possíveis impactos na performance financeira da organização.

Ao analisar as tendências financeiras apresentadas em relação aos períodos de julho de 2019 a julho de 2024, observa-se uma estabilidade ligeira no índice de carga tributária, que evoluiu de 0,8 para 0,84, indicando uma pequena elevação na proporção de encargos tributários em relação ao resultado.

O rácio de encargos com juros permaneceu relativamente estável, iniciando em 0,94 e atingindo um pico de 0,98 em 2022, antes de diminuir para 0,92 em 2024. Essa variação revela uma leve oscilação na proporção de encargos financeiros, com uma tendência de ligeira redução no último período.

O índice de margem EBIT apresentou uma trajetória descendente ao longo do período, partindo de aproximadamente 29,73% em 2019 para 24,61% em 2024. Tal redução indica uma diminuição na rentabilidade operacional da empresa, possivelmente refletindo aumento de custos ou redução na margem de lucro operacional.

Em relação ao índice de giro de ativos, houve uma melhora até 2022, atingindo 0,56, porém em 2024 houve uma queda acentuada para 0,43. Essa tendência sugere que a eficiência na utilização dos ativos para gerar receita recuou significativamente no último período.

Por fim, o índice de rendibilidade dos ativos (ROA) apresentou redução constante ao longo dos anos, saindo de 11,88% em 2019 para apenas 8,29% em 2024. Essa diminuição aponta para uma deterioração na capacidade da empresa de obter retorno sobre seus ativos, refletindo possível pressão na margens ou menor eficiência na gestão dos recursos.

Índice de carga tributária

Ao longo do período analisado, observa-se um aumento gradual no índice de carga tributária, que passou de 0,8 em 2019 para 0,84 em 2024. Essa tendência indica uma elevação na proporção de tributos em relação ao lucro, sugerindo um crescimento na carga fiscal ou uma mudança na estrutura tributária.

Rácio de encargos com juros

O rácio de encargos com juros apresentou uma variação moderada, iniciando em 0,94 em 2019 e atingindo o ponto mais alto de 0,98 em 2022, antes de cair para 0,92 em 2024. Essa oscilação evidencia uma leve alteração na proporção de despesas com juros, podendo refletir mudanças na dívida financeira ou em políticas de endividamento.

Índice de margem EBIT

O índice de margem EBIT diminuiu de 29,73% em 2019 para 24,61% em 2024, passando por pequenas osciliações. Essa redução indica uma retração na margem operacional, possivelmente relacionada a aumento de custos ou a uma menor eficiência operacional ao longo do período.

Índice de margem de lucro líquido

Da mesma forma, a margem de lucro líquido apresentou uma tendência de declínio, saindo de 22,39% em 2019 para 19,18% em 2024. Apesar de oscilações menores em alguns anos, o padrão geral aponta para uma menor rentabilidade líquida, o que pode estar relacionado a fatores como aumento de despesas, encargos ou mudanças na composição de receitas e custos.