Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no item denominado "Atual", com um crescimento inicial de 2020 para 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022. Em 2023, registra-se um aumento significativo, que é subsequentemente atenuado em 2024 e 2025, indicando uma possível estabilização ou declínio.

O item "Diferido" apresenta consistentemente valores negativos, com uma tendência de aumento na magnitude das perdas ao longo do tempo. A perda mais expressiva é observada em 2023, seguida por reduções em 2024 e 2025, embora ainda permaneça substancial.

A "Provisão para imposto de renda" demonstra uma relativa estabilidade entre 2020 e 2022, com valores consistentemente elevados. Contudo, em 2023 e 2024, observa-se uma diminuição considerável, acompanhada por uma redução adicional em 2025, sugerindo uma alteração na carga tributária ou na estratégia fiscal.

Tendências Gerais

A receita, representada pelo item "Atual", exibe um padrão de crescimento seguido de retração, possivelmente influenciado por fatores externos ou mudanças internas na estratégia da organização.

Análise do Item Diferido

O item "Diferido" indica a existência de obrigações ou receitas que serão reconhecidas em períodos futuros. O aumento das perdas nesse item pode sinalizar desafios na conversão de ativos ou no cumprimento de obrigações.

Implicações da Provisão de Imposto de Renda

A redução na "Provisão para imposto de renda" pode ser resultado de otimizações fiscais, mudanças na legislação tributária ou uma diminuição na lucratividade, impactando o fluxo de caixa e a rentabilidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Impostos Estaduais

Observa-se uma diminuição nos impostos estaduais, líquidos de benefício fiscal federal, de 3,5% em 2020 para 1,7% em 2022. Houve um ligeiro aumento para 2,8% em 2023, seguido de uma redução para 1,3% em 2025.

Rendimentos Estrangeiros

Os rendimentos estrangeiros a taxas diferentes das norte-americanas apresentaram volatilidade, passando de -1,5% em 2020 para 1,5% em 2021, 0,8% em 2022, -0,1% em 2023, -0,3% em 2024 e 0,7% em 2025.

Créditos Tributários

Os créditos tributários demonstraram uma tendência de aumento negativo, passando de -0,9% em 2020 para -2,7% em 2025. Este aumento indica uma redução nos créditos tributários disponíveis.

Dedução de Rendimentos Incorpóreos

A dedução de rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentou um aumento negativo consistente, de -2,6% em 2020 para -6% em 2025, sugerindo uma diminuição na capacidade de deduzir esses rendimentos.

Remuneração Baseada em Ações

A remuneração baseada em ações variou, com um pico de 1,1% em 2023, retornando a 0,7% em 2024 e 2025. A variação sugere ajustes na política de remuneração.

Impacto da Lei Tributária

A partir de 2024, foi introduzido um impacto negativo da Lei Tributária de -6,5%, o que representa uma mudança significativa na carga tributária.

Outros, Líquidos

O item "Outros, líquidos" apresentou flutuações menores, com uma tendência de ligeiro aumento negativo ao longo do período.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

A alíquota efetiva de imposto de renda demonstrou uma tendência de declínio, passando de 19,7% em 2020 para 8,3% em 2025. Esta redução é notável e pode ser atribuída a uma combinação de fatores, incluindo as mudanças nos itens tributários detalhados acima e o impacto da Lei Tributária a partir de 2024.

Em resumo, a estrutura tributária apresentou mudanças significativas ao longo do período, com destaque para a redução da alíquota efetiva de imposto de renda e o impacto negativo da Lei Tributária a partir de 2024. As variações nos impostos estaduais, rendimentos estrangeiros, créditos tributários e deduções de rendimentos incorpóreos contribuíram para essa dinâmica.

A análise dos dados financeiros revela diversas tendências ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nas baixas de estoque e capitalização, passando de 350 milhões de dólares em 2020 para 532 milhões de dólares em 2025.

A renda estrangeira diferida apresentou flutuações, com um pico de 277 milhões de dólares em 2023, seguido por uma diminuição para 221 milhões de dólares em 2025. O DPI&D e ativos intangíveis adquiridos demonstraram uma tendência de declínio gradual, reduzindo-se de 1289 milhões de dólares em 2020 para 961 milhões de dólares em 2025.

Depreciação

A depreciação, inicialmente ausente nos dados, apresentou um aumento significativo a partir de 2022, atingindo 242 milhões de dólares em 2024. Observa-se também um valor negativo para a depreciação em 2020 e 2021.

A receita diferida exibiu um crescimento constante até 2024, alcançando 2034 milhões de dólares, mas diminuiu ligeiramente para 1933 milhões de dólares em 2025. Os créditos e perdas operacionais líquidas transitadas também apresentaram um padrão de crescimento até 2024, com um valor de 1863 milhões de dólares, seguido por uma queda para 1350 milhões de dólares em 2025.

A despesa de remuneração baseada em ações demonstrou uma tendência de aumento ao longo do período, passando de 135 milhões de dólares em 2020 para 319 milhões de dólares em 2025. A remuneração acumulada apresentou uma diminuição constante, reduzindo-se de 353 milhões de dólares em 2020 para 175 milhões de dólares em 2025.

Passivos de locação

Os passivos de locação apresentaram um crescimento gradual, aumentando de 240 milhões de dólares em 2020 para 379 milhões de dólares em 2025.

As despesas de pesquisa capitalizadas tiveram um aumento expressivo, especialmente a partir de 2022, atingindo 4182 milhões de dólares em 2025. O item "Outros" apresentou flutuações, mas manteve-se relativamente estável ao longo do período. Os ativos por impostos diferidos brutos demonstraram um crescimento consistente, passando de 5767 milhões de dólares em 2020 para 10972 milhões de dólares em 2025.

O subsídio de avaliação apresentou valores negativos crescentes, atingindo -910 milhões de dólares em 2025. Os tributos diferidos ativos também exibiram um crescimento, aumentando de 5067 milhões de dólares em 2020 para 10062 milhões de dólares em 2025. O "Goodwill e ativos intangíveis comprados" apresentou valores negativos crescentes, com um valor de -2288 milhões de dólares em 2025.

Observam-se valores negativos para depreciação em 2020 e 2021, bem como para ganhos não realizados em investimentos e ativos de arrendamento ROU ao longo do período. O passivo por impostos diferidos apresentou valores negativos crescentes, atingindo -2781 milhões de dólares em 2025. O ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos demonstrou um crescimento constante, passando de 3909 milhões de dólares em 2020 para 7281 milhões de dólares em 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos tributos diferidos ativos, com um aumento notável entre 2022 e 2023. A trajetória geral indica uma expansão contínua desse ativo, embora com uma ligeira diminuição em 2024, seguida de um novo aumento em 2025.

Tributos Diferidos Ativos

O valor dos tributos diferidos ativos demonstra uma progressão de 3990 (em 2020) para 7356 (em 2025). O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2022 (4449) e 2023 (6576), representando um aumento significativo. A variação entre 2023 e 2024 foi de diminuição, mas o valor se recuperou em 2025.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresenta valores consideravelmente menores e uma flutuação menos pronunciada. Embora tenha havido um aumento inicial de 81 (em 2020) para 134 (em 2021), os valores subsequentes se mantiveram relativamente estáveis, variando entre 55 e 76 ao longo dos anos seguintes. A tendência geral sugere uma estabilização desse passivo.

Passivo por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos apresentou um pico em 2021 (134), seguido por uma redução e subsequente estabilização em torno de 75 (em 2024 e 2025). A variação anual nesse item é relativamente pequena em comparação com os tributos diferidos ativos.

A disparidade entre o crescimento dos tributos diferidos ativos e a estabilidade do passivo por impostos diferidos pode indicar mudanças na estrutura tributária ou nas estratégias de planejamento fiscal. A análise conjunta desses dois itens sugere uma gestão ativa dos impostos diferidos, com potencial impacto na posição financeira futura.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento nos ativos totais, com um pico em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma estabilização em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora em magnitudes ligeiramente diferentes.

O passivo total demonstra um padrão de crescimento constante até 2023, com um aumento significativo nesse ano. Em 2024, o passivo total apresenta uma redução notável, mantendo-se em um patamar inferior em 2025. O passivo total ajustado segue a mesma dinâmica, refletindo as variações no passivo total.

A equidade da empresa apresenta um crescimento consistente ao longo do período, com um aumento mais expressivo entre 2020 e 2021. A partir de 2022, o crescimento da equidade se estabiliza, com variações modestas nos anos subsequentes. O patrimônio líquido ajustado demonstra uma trajetória semelhante, porém com valores ligeiramente inferiores.

O lucro líquido demonstra flutuações ao longo do período. Após uma diminuição em 2021, o lucro líquido apresenta um crescimento em 2022 e 2023, seguido por uma redução em 2024 e 2025. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente diferentes, indicando o impacto de ajustes contábeis nos resultados.

Ativos Totais

Crescimento geral com pico em 2023, seguido de estabilização.

Passivo Total

Crescimento constante até 2023, com redução subsequente.

Equidade

Crescimento consistente, com estabilização a partir de 2022.

Lucro Líquido

Flutuações ao longo do período, com redução em 2024 e 2025.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com expansão de ativos e equidade, mas também com um aumento significativo do passivo, especialmente em 2023. A rentabilidade, medida pelo lucro líquido, demonstra instabilidade nos últimos anos, com uma tendência de diminuição em 2024 e 2025.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um declínio gradual de 22.75% para 17.97%. A versão ajustada desse índice segue uma trajetória semelhante, diminuindo de 22.67% para 15.97%.

Em relação à eficiência na utilização dos ativos, o índice de giro total dos ativos demonstra um aumento inicial, atingindo 0.56, seguido por uma redução para 0.46. O índice ajustado acompanha essa dinâmica, com um pico de 0.6 e posterior queda para 0.49. Essa variação sugere mudanças na capacidade de gerar receita a partir dos ativos.

O índice de alavancagem financeira apresenta relativa estabilidade entre 2020 e 2023, com valores próximos a 2.3 a 2.5. No entanto, observa-se um aumento para 2.74 em 2024 e uma ligeira diminuição para 2.61 em 2025. A versão ajustada do índice segue uma tendência similar, com um aumento mais pronunciado para 3.01 em 2024 e recuo para 2.91 em 2025, indicando alterações na estrutura de capital.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) demonstra uma diminuição consistente ao longo do período, passando de 29.57% para 21.73%. O ROE ajustado também apresenta um declínio, de 32.86% para 22.87%.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) exibe um padrão semelhante ao ROE, com uma redução de 11.82% para 8.32%. A versão ajustada do ROA também diminui, de 12.3% para 7.87%.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta declínio gradual ao longo do período.

Índice de giro total dos ativos

Mostra aumento inicial seguido de redução.

Índice de alavancagem financeira

Relativamente estável, com aumento em 2024 e leve recuo em 2025.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Diminuição consistente ao longo do período.

Índice de retorno sobre ativos

Redução ao longo do período, acompanhando a tendência do ROE.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro líquido, com um pico em 2022 e subsequente declínio em 2023 e 2024, mantendo-se relativamente estável em 2025. O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, embora com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido reportado.

Lucro Líquido

O lucro líquido demonstra uma trajetória inicial de queda entre 2020 e 2021, seguida de recuperação em 2022. A partir de 2022, o lucro líquido apresenta uma tendência de declínio contínuo, com uma redução mais acentuada entre 2022 e 2024, estabilizando-se em 2025.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido, mas em magnitudes menores. A variação entre o lucro líquido e o ajustado diminui ao longo do tempo, indicando uma convergência entre os dois indicadores.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido acompanha a dinâmica do lucro líquido, apresentando um pico em 2022 e declínio subsequente. A margem demonstra uma redução consistente a partir de 2022, atingindo os níveis mais baixos no final do período analisado.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado reflete a tendência do lucro líquido ajustado. A margem ajustada também apresenta uma queda contínua a partir de 2022, com uma diminuição mais expressiva nos últimos anos do período avaliado. A diferença entre a margem de lucro líquido e a ajustada diminui ao longo do tempo, sugerindo uma redução no impacto dos ajustes nos resultados.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por uma fase de declínio na rentabilidade. A redução consistente nas margens de lucro, tanto líquidas quanto ajustadas, sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das estruturas de custos e das estratégias de precificação. A estabilização dos valores em 2025 pode indicar um ponto de inflexão, mas requer acompanhamento contínuo para confirmar a reversão da tendência.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um pico em 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma estabilização em 2025. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, porém com valores consistentemente inferiores aos ativos totais, indicando a existência de ajustes que impactam a avaliação do patrimônio.

Ativos Totais

Registraram um aumento gradual entre 2020 e 2023, atingindo o valor mais alto no último ano mencionado. Em 2024, houve uma pequena retração, com uma estabilização em 2025. A variação sugere possíveis investimentos estratégicos ou reestruturações que influenciaram a composição do patrimônio.

Ativo Total Ajustado

Apresenta uma tendência semelhante à dos ativos totais, mas com valores menores. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2021 e 2023, seguido por uma leve queda em 2024 e estabilização em 2025. A diferença entre o ativo total e o ajustado pode ser atribuída a itens como ativos intangíveis ou reavaliações.

Índice de Giro Total dos Ativos

Demonstra uma certa estabilidade entre 2020 e 2022, com um ligeiro aumento em 2023. No entanto, observa-se uma queda significativa em 2024 e 2025, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Essa redução pode ser resultado de fatores como desaceleração do crescimento das vendas ou aumento dos estoques.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

Segue uma trajetória similar ao índice de giro total dos ativos, porém com valores ligeiramente superiores. A queda em 2024 e 2025 também é evidente, reforçando a percepção de uma menor eficiência na utilização dos ativos ajustados para gerar receita. A comparação entre os dois índices de giro sugere que os ajustes realizados nos ativos podem influenciar a avaliação da eficiência operacional.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e expansão até 2023, seguido por uma fase de estabilização e ligeira retração em 2024 e 2025. A diminuição nos índices de giro dos ativos sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das estratégias de gestão de ativos e da eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado, com um aumento notável entre 2022 e 2023. Observa-se uma ligeira diminuição em 2024 e 2025, mas os valores permanecem superiores aos registrados em anos anteriores. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora em magnitudes distintas.

A equidade também apresenta um crescimento consistente, embora mais moderado, ao longo dos anos. O patrimônio líquido ajustado segue um padrão semelhante, com um aumento gradual e contínuo.

Ativos Totais

Registram um crescimento significativo até 2023, seguido por uma estabilização com leve declínio nos dois anos subsequentes.

Equidade

Apresenta uma tendência de crescimento constante, indicando um fortalecimento da posição financeira da entidade.

O índice de alavancagem financeira demonstra flutuações ao longo do período. Inicialmente, houve uma redução entre 2020 e 2023, seguida por um aumento em 2024 e uma leve diminuição em 2025. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta um comportamento similar, porém com valores consistentemente mais elevados, sugerindo um maior grau de endividamento quando ajustado.

Índice de Alavancagem Financeira

Indica uma variação na estrutura de capital, com um aumento recente que merece atenção para avaliar o risco financeiro.

Índice de Alavancagem Financeira (ajustado)

Reflete um nível de endividamento mais elevado, mesmo após os ajustes, o que pode impactar a capacidade de investimento e a flexibilidade financeira.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com expansão de ativos e equidade, mas com um aumento na alavancagem financeira nos anos mais recentes, o que requer monitoramento contínuo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com um pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024, estabilizando-se ligeiramente em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido reportado.

Lucro Líquido

Observa-se uma redução consistente nos dois últimos anos do período analisado, indicando uma possível desaceleração no crescimento da rentabilidade.

A equidade demonstrou uma trajetória ascendente, com um crescimento constante ao longo dos anos, embora com uma ligeira queda entre 2021 e 2022. O patrimônio líquido ajustado apresentou um comportamento similar, com um aumento geral, mas com variações anuais menos pronunciadas.

Equidade

O aumento contínuo da equidade sugere um fortalecimento da posição financeira da entidade, possivelmente impulsionado por lucros retidos e outras fontes de capital.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o índice padrão quanto o ajustado, exibiram um declínio gradual ao longo do período. Ambos os indicadores atingiram seus valores mais altos em 2020, diminuindo progressivamente nos anos subsequentes.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

A diminuição nos índices de retorno sobre o patrimônio líquido indica uma redução na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro em relação ao patrimônio líquido investido. Essa tendência pode ser um ponto de atenção para a gestão.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ajustado)

O índice ajustado, embora ligeiramente superior ao índice padrão, acompanha a mesma tendência de declínio, sugerindo que os ajustes realizados não conseguiram compensar a redução na rentabilidade subjacente.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento da equidade, mas acompanhado por uma diminuição na rentabilidade em relação ao patrimônio líquido. A estabilização do lucro líquido em 2024 e 2025 pode indicar um ponto de inflexão, mas a tendência de queda nos índices de retorno sobre o patrimônio líquido requer monitoramento contínuo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com um pico em 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024, estabilizando-se ligeiramente em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, embora com valores ligeiramente inferiores ao lucro líquido reportado.

Lucro Líquido

Observa-se uma redução consistente entre 2020 e 2021, seguida de recuperação em 2022 e declínio nos dois anos subsequentes. A estabilização em 2024 e 2025 sugere uma possível estagnação.

Lucro Líquido Ajustado

A trajetória do lucro líquido ajustado acompanha a do lucro líquido, mas com uma magnitude menor nas variações. A diferença entre os dois indicadores permanece relativamente constante ao longo do tempo.

Os ativos totais demonstraram um crescimento notável, especialmente entre 2022 e 2023, atingindo o valor mais alto no período. Houve uma ligeira diminuição em 2024 e 2025, mas os ativos totais permaneceram em um patamar elevado. O ativo total ajustado apresentou um padrão similar, porém com valores consistentemente menores.

Ativos Totais

O aumento significativo em 2023 pode indicar investimentos estratégicos ou aquisições. A leve retração nos anos seguintes pode ser atribuída a desinvestimentos ou depreciação de ativos.

Ativo Total Ajustado

A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado sugere a existência de itens que são ajustados para fins de análise, possivelmente relacionados a ativos intangíveis ou reavaliações.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanhou a tendência do lucro líquido, com um pico em 2022 e declínio subsequente. O ROA ajustado apresentou um comportamento semelhante, mas com valores ligeiramente superiores. Ambos os indicadores demonstraram uma estabilização em 2024 e 2025, em níveis inferiores aos observados em anos anteriores.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

A diminuição do ROA em 2023 e 2024 indica uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. A estabilização em 2025 sugere que a eficiência não melhorou significativamente.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O ROA ajustado, ao ser ligeiramente superior, indica que os ajustes realizados nos ativos podem ter um impacto positivo na rentabilidade.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por uma estabilização e leve declínio na rentabilidade, acompanhado por um aumento significativo nos ativos totais. A análise comparativa entre os indicadores reportados e ajustados sugere a importância de considerar os ajustes realizados para uma avaliação mais precisa do desempenho financeiro.