Intuit Inc. (NASDAQ:INTU)

Índice de giro de recebíveis

Observa-se uma redução significativa entre 2019 e 2021, indicando um aumento nos prazos médios de recebimento ou uma diminuição na eficiência na conversão de recebíveis em caixa. A partir de 2022, há uma leve recuperação, com o índice aproximando-se de seus níveis de 2019, o que sugere uma estabilização ou melhora na gestão de recebíveis.

Índice de rotatividade a pagar

O índice manteve-se relativamente estável entre 2019 e 2020, apresentando leve aumento em 2020. Em 2021, houve uma queda, seguida de uma recuperação acentuada a partir de 2022, atingindo níveis superiores aos observados em 2019. Essa tendência indica uma melhora na gestão dos prazos de pagamento a fornecedores a partir de 2022.

Índice de giro de capital de giro

Este índice revelou uma forte queda em 2020, indicando menor eficiência na utilização do capital de giro nesse período. Entretanto, a partir de 2021, houve uma recuperação acentuada, atingindo níveis elevados em 2022 e 2023, o que sugere uma maior eficiência na gestão do capital de giro. A leve diminuição em 2024 pode indicar um leve declínio na eficiência, embora os níveis permaneçam elevados em relação aos anos anteriores.

Dias de rodízio de contas a receber

Os dias aumentaram progressivamente de 2019 até 2021, atingindo o máximo em 2021, o que aponta para um maior prazo médio para recebimentos. Com a entrada de 2022, esse indicador se estabiliza em torno de 13 a 10 dias, indicando uma melhora na eficiência dos recebíveis. A manutenção na faixa de 10 dias em 2023 e 2024 reforça essa estabilização.

Dias de rotação de contas a pagar

Os dias de pagamento a fornecedores mostraram uma redução de 86 dias em 2019 para 81 dias em 2020, e um aumento substancial para 135 dias em 2021, sugerindo alongamento nos prazos de pagamento durante esse período. Em 2022, há uma reversão para 112 dias, seguida por uma nova redução para cerca de 74 a 76 dias em 2023 e 2024, indicando uma tentativa de diminuir os prazos de pagamento e melhorar a liquidez ou a relação com fornecedores.

A análise dos dados financeiros indica uma tendência de crescimento consistente na receita líquida ao longo do período de cinco anos, passando de US$ 6.784 milhões em 2019 para US$ 16.285 milhões em 2024. Este aumento representa mais do que o dobro do valor inicial e sugere uma ampliada atuação de mercado ou aumento na demanda pelos serviços ou produtos oferecidos.

Quanto às contas a receber líquidas de provisão para créditos de liquidação duvidosa, observa-se um aumento ao longo do período, de US$ 87 milhões em 2019 para US$ 457 milhões em 2024. Apesar do crescimento absoluto, esse aumento apresenta uma variação bastante significativa, indicando uma expansão na carteira de recebíveis ou uma possível mudança na qualidade dos créditos concedidos. No entanto, o crescimento mais acelerado dessas contas a receber em relação à receita líquida sugere a necessidade de monitorar a gestão de crédito e cobrança.

O índice de giro de recebíveis evidencia uma redução inicial de 77,98 em 2019 para 24,64 em 2021, seguido por uma recuperação gradual para aproximadamente 35,63 em 2024. A redução brusca nesse índice até 2021 pode refletir períodos de maior prazo de pagamento por parte dos clientes ou melhorias na política de crédito, enquanto a subsequente recuperação indica uma possível agilização na liquidação dos recebíveis ou melhorias na eficiência de cobrança, alinhando-se parcialmente ao aumento contínuo na carteira de contas a receber.

De forma geral, os dados demonstram uma expansão significativa na receita da empresa, acompanhada por aumentos nas contas a receber e variações no índice de giro de recebíveis, sugerindo melhorias na receita operacional juntamente com desafios e ajustes na gestão de crédito e liquidez. A recuperação do índice de giro nos últimos anos é um indicativo positivo de uma maior eficiência no ciclo financeiro, ainda que a elevada carteira de recebíveis exija atenção contínua.

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que o custo da receita apresentou uma tendência de crescimento ao longo do período avaliado, passando de US$ 1.167 milhões em 2019 para US$ 3.465 milhões em 2024. Essa elevação contínua sugere um aumento nas operações ou custos de produção ao longo dos anos, possivelmente refletindo expansão das atividades ou aumentos nos custos de materiais e insumos.

O saldo de contas a pagar também aumentou de forma consistente desde 2019, de US$ 274 milhões, atingindo US$ 721 milhões em 2024. O crescimento deste indicador indica que a empresa tem se apoiado mais em fornecedores e tem aumentado seu volume de compras, podendo também apontar uma estratégia de alongar os prazos de pagamento.

O índice de rotatividade a pagar, que mede a frequência com que as contas a pagar são renovadas ou liquidadas, apresentou flutuações ao longo dos anos. Em 2019, o índice era de 4,26, aumentando para 4,52 em 2020, indicando uma maior rotatividade nesse período. Entretanto, em 2021, esse índice caiu para 2,7, sugerindo uma menor frequência de pagamento ou maior retenção das obrigações a pagar. Nos anos seguintes, o índice voltou a subir, atingindo 4,93 em 2023 e mantendo um valor próximo em 2024, em 4,81. Essa variação pode refletir mudanças na política de pagamento, negociações com fornecedores ou estratégias de gestão de caixa.

De modo geral, os dados indicam uma expansão dos custos de operação, acompanhada por aumento nas obrigações a pagar, com variações na frequência de pagamento desse passivo. A manutenção de um índice de rotatividade relativamente alto em 2023 e 2024 sugere uma gestão ativa do ciclo de pagamento, equilibrando o relacionamento com fornecedores e a liquidez de curto prazo.

Ao analisar os dados relativos ao capital de giro ao longo do período avaliado, observa-se uma variação significativa. Entre julho de 2019 e julho de 2020, há um aumento expressivo no capital de giro, passando de US$ 1.628 milhões para US$ 4.451 milhões, o que indica um reforço importante na liquidez operacional durante esse período. Posteriormente, houve uma redução para US$ 2.502 milhões em 2021, seguida de novos ajustes, chegando a US$ 1.417 milhões em 2022. Contudo, nos anos seguintes, o capital de giro apresenta uma tendência de recuperação, com valores de US$ 1.767 milhões em 2023 e US$ 2.187 milhões em 2024, indicando uma retomada na gestão do capital de giro.

Observando a receita líquida, há uma tendência contínua de crescimento ao longo de todos os períodos. Em 2019, a receita era de US$ 6.784 milhões, crescendo de maneira constante a cada ano, atingindo US$ 16.285 milhões em 2024. Essa evolução demonstra sucesso na expansão do volume de vendas ou na melhoria da geração de receita operacional.

O índice de giro de capital de giro apresenta uma variação mais dinâmica. Em 2019, o índice era de 4,17, refletindo uma eficiência relativamente alta na utilização do capital de giro para gerar receita. Em 2020, contudo, há uma redução significativa para 1,73, indicando que o capital de giro tornou-se menos eficiente na geração de receitas naquele período, possivelmente devido a fatores de mercado ou estratégias de gestão de estoques e contas a receber. A partir de 2021, o índice apresenta uma melhora substancial, atingindo 3,85, e subsequentemente um aumento expressivo para 8,98 em 2022, sugerindo uma melhora na eficiência operacional ou na gestão de recursos. Nos anos seguintes, o índice mantém-se em níveis elevados, de 8,13 em 2023 e 7,45 em 2024, indicando que a empresa conseguiu sustentar uma alta eficiência no uso do capital de giro durante esse período de crescimento de receita.

De modo geral, o crescimento consistente na receita líquida reflete expansão financeira da empresa, enquanto a evolução do capital de giro revela ajustes estratégicos na gestão de liquidez e recursos financeiros. As flutuações no índice de giro de capital de giro sugerem períodos de ajuste na eficiência operacional, especialmente no ano de 2020, momento atípico, possivelmente associado a impactos externos ou internos. A recuperação e manutenção de níveis elevados de eficiência nos anos subsequentes indicam uma gestão eficaz na otimização do uso do capital de giro em alinhamento com o crescimento de receita.

O índice de giro de recebíveis apresenta uma tendência de queda entre julho de 2019 e julho de 2021, passando de 77,98 para 24,64, indicando uma redução na eficiência na conversão de contas a receber em vendas. A partir de 2022, observa-se uma recuperação gradual, com o índice elevando-se para aproximadamente 28,53 em 2022, e estabilizando em torno de 35,48 a 35,63 nos anos seguintes. Essa retomada sugere melhorias na gestão de recebíveis ou alterações no ciclo de vendas.

Já o número de dias de rodízio de contas a receber mostra uma tendência de aumento até 2021, passando de 5 dias em 2019 para 15 dias em 2021, refletindo um período de maior tempo para o recebimento das vendas. Após esse pico, há uma redução para 13 dias em 2022, seguida de estabilidade em 2023 e 2024, ambos com 10 dias. Essa alteração sugere uma melhoria na eficiência na cobrança ou no gerenciamento de contas a receber, reduzindo o ciclo de recebimento e potencialmente aumentando a liquidez operacional.

De modo geral, a análise indica uma fase de deterioração na eficiência de gerenciamento de contas a receber até 2021, seguida por uma fase de recuperação e estabilização nos anos seguintes, refletindo possíveis melhorias estratégicas na gestão de crédito e cobrança.

O índice de rotatividade a pagar apresentou variações ao longo do período analisado, indicando alterações na frequência com que a empresa liquida suas contas a pagar. Entre 2019 e 2021, esse índice caiu de 4,26 para 2,7, sugerindo que houve um aumento no prazo médio de pagamento ou uma redução na frequência de liquidação das obrigações comerciais. Contudo, a partir de 2022, esse índice recuperou um pouco sua elevação, atingindo 3,26 e, posteriormente, 4,93 em 2023, indicando uma possível redução no prazo de pagamento, seguida de uma leve redução em 2024, com o índice em 4,81.

Já o número de dias de rotação de contas a pagar evidencia uma tendência de redução, embora com altos e baixos. Em 2019, esse valor era de 86 dias, reduzir-se-á para 81 em 2020, indicando uma ligeira aceleração na liquidação das obrigações. No entanto, em 2021, esse período aumentou significativamente para 135 dias, possivelmente devido a mudanças na política de pagamento ou condições de negociação com fornecedores. Após esse pico, houve uma redução para 112 dias em 2022, e posteriormente para 74 dias em 2023, sugerindo uma tendência de pagamento mais acelerada. Em 2024, esse valor subiu levemente para 76 dias, indicando uma estabilização próxima ao patamar de 2020.

De forma geral, os indicadores demonstram uma flutuação no ciclo de pagamento, com períodos de alongamento e recuperações, refletindo possivelmente ajustes estratégicos na gestão de contas a pagar. Enquanto o índice de rotatividade mostrou alguma recuperação após o aumento em 2021, o número de dias trouxe uma visão mais detalhada, revelando momentos de maior e menor duração no ciclo de pagamento, com uma tendência de encurtamento ao longo de 2022 e 2023.