Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

Ao analisar os indicadores de relação preço/lucro líquido (P/E) ao longo do período, observa-se uma tendência de aumento, com variações periódicas significativas. Os valores iniciais não estão disponíveis até o final de 2018, mas a partir de meados de 2019, há uma escalada expressiva, atingindo seu pico em 2022, com valores próximos a 36. Após esse ponto, há uma ligeira redução até aproximar-se de 30 em 2024, indicando uma possível estabilização ou ajustamento das expectativas de mercado em relação aos lucros futuros.

A relação preço/resultado operacional (P/OP) apresenta um comportamento semelhante, demonstrando elevações no período de 2019 a 2022, atingindo valores acima de 27. A partir de então, há uma redução gradual, aproximando-se de 23 na metade de 2024. Essa evolução sugere uma possível mudança nos múltiplos de valorização referentes ao resultado operacional, refletindo ajustes nas expectativas de rentabilidade.

Em relação ao índice preço/receita (P/S), há crescimento contínuo até 2022, com máximos próximos a 8,67, seguido de uma leve queda em 2023 e 2024, retornando a valores abaixo de 8. Esse padrão indica uma valorização do preço das ações em relação à receita gerada, até o momento de seu pico, com posterior estabilização ou correção.

Para a relação preço/valor contábil (P/BV), observa-se uma escalada significativa ao longo do período, partindo de valores próximos a 6,61 em 2018 até picos acima de 50, em 2024. A consistência dessa elevação sugere uma valorização crescente do preço das ações em relação ao seu valor contábil, possivelmente refletindo expectativas de maior rentabilidade ou confiança no potencial de crescimento da empresa.

No geral, o período de 2019 a 2022 revela uma fase de forte valorização das ações, evidenciada pelo aumento de vários múltiplos financeiros, especialmente o P/BV e o P/E. Após 2022, há sinais de estabilização e ajustes, com diminuições moderadas nos múltiplos, indicando uma possível mudança no apetite do mercado ou na percepção de risco e retorno.

Nos períodos analisados, observa-se uma tendência geral de crescimento no preço das ações da empresa, que aumentou de US$ 41,31 em dezembro de 2018 para cerca de US$ 236,00 em junho de 2025, demonstrando uma valorização contínua ao longo do tempo. Isso sugere uma percepção positiva do mercado em relação ao desempenho da companhia durante o período avaliado.

O lucro por ação (EPS) apresentou uma trajetória ascendente constante, passando de valores indeterminados até 2019 e, posteriormente, crescendo de forma consistente de aproximadamente US$ 3,11 em 2019 para cerca de US$ 6,69 em junho de 2025. Essa evolução indica uma melhoria contínua na lucratividade da empresa, contribuindo para a valorização de suas ações.

O rácio P/E (preço versus lucro por ação) revela uma variabilidade significativa ao longo do tempo. Após um período de valores mais baixos, como 20 em março de 2019, houve picos mais elevados, chegando a aproximadamente 36,87 em junho de 2025. Essa flutuação reflete mudanças na avaliação do mercado em relação aos lucros da companhia, indicando momentos de maior otimismo ou ajustes na percepção de risco.

A combinação do aumento consistente no preço das ações com o crescimento do EPS sugere que a valorização de mercado tem sido apoiada por melhorias na rentabilidade operacional e financeira da empresa. A elevação do P/E ao longo do tempo pode também indicar uma maior predisposição do mercado em pagar prêmios por ações com perspectiva de crescimento sustentado.

Em resumo, o período analisado demonstra uma trajetória positiva sustentada por indicadores financeiros que evidenciam aumento na rentabilidade por ação e valorização do valor de mercado, refletindo uma percepção de crescimento e solidez financeira ao longo do tempo.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período, observa-se uma tendência geral de valorização significativa, com aumentos expressivos especialmente a partir do segundo trimestre de 2020, atingindo picos acima de 220 dólares e mantendo-se acima de 200 dólares até o final do período avaliado. Essa valorização refletiu, possivelmente, melhorias na perspectiva de mercado e no desempenho financeiro da companhia.

O lucro operacional por ação demonstra estabilidade crescente ao longo do tempo, evidenciando uma tendência de melhoria na rentabilidade operacional da empresa. Desde valores próximos a 3,6 dólares em março de 2019, há uma contínua evolução positiva, atingindo cerca de 8,77 dólares em março de 2025, indicando uma forte performance operacional e uma possível expansão de margens.

O índice P/OP, que relaciona o preço da ação ao lucro operacional por ação, apresenta flutuações ao longo do período, refletindo variações na avaliação de mercado em relação à geração de lucros operacionais. No início do período, o índice esteve relativamente alto, chegando a mais de 31, mas posteriormente se ajustou a valores mais baixos, na faixa de 20 a 24, sugerindo uma avaliação mais equilibrada ou até um aumento na rentabilidade operacional em relação às cotações. Ainda assim, picos próximos de 28 indicam períodos de maior confiança ou expectativa de crescimento por parte do mercado.

Em suma, as tendências mostram uma valorização consistente das ações acompanhada de melhora na margem de lucro operacional, enquanto o índice P/OP reflete avaliação de mercado relativamente dinâmica, influenciada por variações na rentabilidade operacional. Esses fatores indicam uma trajetória de crescimento sustentável ao longo do período analisado, com melhorias na performance financeira e percepção de valor pelo mercado.

Preço das ações

O preço das ações apresentou uma tendência de aumento ao longo do período analisado, começando em cerca de 41,31 dólares no final de 2018 e atingindo aproximadamente 236 dólares no final de junho de 2025. Destaca-se um crescimento contínuo, com períodos de maior volatilidade, especialmente após a segunda metade de 2020, quando o valor passou de cerca de 108,86 dólares para patamares próximos de 200 dólares em 2022. Essa valorização reflete uma valorização consistente ao longo do tempo, indicando uma valorização de mercado contínua e possivelmente uma maior confiança por parte dos investidores na empresa.

Vendas por ação (EUA$)

As vendas por ação demonstraram uma trajetória de crescimento constante, iniciando com valores menores e atingindo cerca de 27,53 dólares em março de 2025. O incremento ao longo do período sugere um aumento na receita gerada por ação, apoiando a percepção de expansão de receitas e desempenho financeiro positivo ao longo dos anos. É importante notar que, embora os valores tenham crescido de forma contínua, a taxa de crescimento apresentou ligeiras desacelerações em alguns trimestres, como por volta de 2021.

P/S (Rácio financeiro)

O rácio preço/vendas (P/S) manteve-se relativamente elevado e volátil ao longo do período, variando de aproximadamente 4,25 no final de 2018 até perto de 8,96 no segundo trimestre de 2024. Houve flutuações, especialmente entre 2020 e 2022, indicando oscilações na valorização de mercado em relação às vendas. A partir de 2022, observa-se uma leve redução na relação, o que pode refletir uma melhora na relação entre valor de mercado e receita de vendas ou mudanças na percepção do mercado em relação à rentabilidade frente às vendas.

Ao analisar os dados apresentados, observa-se uma tendência de aumento no preço das ações ao longo do período considerado, passando de US$ 41,31 em dezembro de 2018 para US$ 202,38 em junho de 2025. Este crescimento gradual evidencia a valorização contínua do ativo ao longo do tempo, com alguns períodos de maior aceleração, particularmente entre o segundo semestre de 2020 e o primeiro semestre de 2023, onde há saltos expressivos nos valores acionários.

Por outro lado, o valor contábil por ação (BVPS) apresentou variações menores, com uma tendência geral de estabilidade ou leve crescimento, saltando de US$ 6,25 em dezembro de 2018 para aproximadamente US$ 4,47 em junho de 2025, com oscilações ao longo do período. Essas variações indicam que o patrimônio líquido atribuível por ação permaneceu relativamente estável, apesar do aumento significativo do valor de mercado das ações.

O índice P/BV, que relaciona o preço de mercado ao valor contábil, demonstra um aumento acentuado ao longo do tempo, partindo de 6,61 em dezembro de 2018 para 45,92 em junho de 2025. Essa expansão do P/BV sugere que o mercado está atribuindo um valor muito superior ao valor contábil, refletindo expectativas de crescimento, reputação da marca, inovação e outros fatores intangíveis que elevam a percepção de valor das ações além do patrimônio contábil.

Embora o valor contábil por ação tenha se mantido relativamente estável, o crescimento expressivo do preço de mercado e do índice P/BV indica uma forte valorização da empresa pelo mercado financeiro, possivelmente relacionada a fatores como aumento de receita, lucros ou expectativas positivas futuras, que não estão totalmente refletidos no patrimônio líquido atual.

De modo geral, a análise sugere uma trajetória de valorização de mercado acentuada, acompanhada por estabilidade relativa no valor contábil por ação, consolidando a percepção positiva e o crescimento de valor da empresa ao longo do período analisado.