Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento nos índices de relação preço/lucro líquido (P/E) e preço/resultado operacional (P/OP), indicando uma possível valorização do mercado em relação aos resultados da companhia. No início do período, esses rácios apresentaram valores mais baixos, próximos a 15, e gradualmente cresceram atingindo picos superiores a 27 na última leitura. Essa elevação sugere uma maior disposição do mercado em valorizar os lucros futuros ou uma percepção de maior risco e instabilidade.

De modo semelhante, a relação preço/receita (P/S) também evidenciou tendência de alta, partindo de níveis inferiores a 3,5 e atingindo valores próximos a 4,7 em meados de 2024. Essa expansão indica uma maior valorização do mercado em relação ao faturamento da empresa ao longo do tempo, reforçando a hipótese de aumento dos preços de mercado ou expectativas de crescimento.

Por outro lado, a relação preço/valor patrimonial (P/BV) apresentou uma variação relativamente menor ao longo do período, com oscilações dentro de uma faixa entre aproximadamente 4,3 e 5,7, mesmo apresentando um pico em torno de 5,71 na última medição. Esses números sugerem que o mercado mantém uma avaliação moderada em relação ao valor contabilístico da firma, com leve aumento na valorização do patrimônio ao longo do tempo.

Na análise dos rácios financeiros, percebe-se que a relação P/E e P/OP seguiram uma trajetória de crescimento, o que pode refletir uma maior confiança do mercado nas perspectivas de lucros futuros, ou uma possível sobrevalorização atribuído às ações na última fase do período. A estabilidade relativamente baixa em relação ao valor patrimonial indica que as avaliações de mercado continuam acima do valor contábil, reforçando uma expectativa de crescimento ou de retorno adicional aos acionistas.

Preço das ações

- Observa-se uma tendência de alta no preço das ações ao longo do período analisado, com algumas oscilações. Inicialmente, em outubro de 2019, o valor era de aproximadamente US$ 45,47, tendo atingido um pico de US$ 64,59 em julho de 2025.

Lucro por ação (EPS)

- Os valores do EPS mostram uma trajetória de crescimento geral. Apesar de alguns períodos sem dados disponíveis, há uma tendência ascendente contínua, especialmente a partir do segundo semestre de 2021, chegando a mais de US$ 3,30 em julho de 2025. Isso indica uma melhora na rentabilidade por ação ao longo do tempo.

Rácio P/E (Preço sobre Lucro)

- O rácio P/E apresenta variações consideráveis, refletindo mudanças na valorização do mercado em relação ao lucro gerado. Inicialmente, o rácio apresentou valores em torno de 15, chegando a picos superiores a 27 em meados de 2025. Essas oscilações sugerem alterações na percepção do mercado quanto às expectativas futuras de crescimento e rentabilidade, com períodos de valorização mais acentuada, sobretudo nos anos mais recentes.

Considerações Gerais

- Os dados indicam uma tendência de valorização contínua das ações, acompanhada de aumento no EPS, o que sugere melhorias na geração de lucro por operação. Apesar da volatilidade nas métricas de valorização (P/E), a dinâmica geral aponta para uma melhora na percepção de valor do mercado e na rentabilidade operacional ao longo dos anos. As variações substanciais nos períodos de 2024 evidenciam uma possível reavaliação de mercado ou resposta a fatores internos e externos relevantes ao longo do período analisado.

Ao longo do período analisado, observa-se uma variação significativa no preço das ações, que apresentou uma tendência de alta a partir do segundo trimestre de 2020, atingindo picos notáveis em meados de 2023 e posteriormente apresentando alguma estabilidade. Entre o final de 2019 e o primeiro trimestre de 2020, os preços permaneceram relativamente estáveis, com valores entre aproximadamente US$ 45 e US$ 46,00, até a chegada da pandemia, quando houve uma leve queda em abril de 2020.

Após esse momento, os preços das ações demonstraram uma tendência de crescimento, atingindo valores superiores a US$ 55,00 em finais de 2021 e começando a operar acima de US$ 60,00 a partir de meados de 2023. Em geral, essa trajetória indica um fortalecimento na confiança do mercado na empresa ao longo do período, com uma valorização consistente nas cotações.

Em relação ao lucro operacional por ação, observa-se que o dado começou a ser divulgado apenas em meados de 2020, com valores próximos de US$ 2,98 a US$ 3,22, apresentando uma relativa estabilidade nesse segmento até o final de 2022, com pequenas oscilações. Entre 2023 e 2024, houve uma tendência de ligeiro crescimento, chegando a valores próximos de US$ 3,85 a US$ 3,88 em meados de 2023, seguido de uma estabilidade até aproximadamente o início de 2024.

O índice P/OP apresentou maior variabilidade ao longo do período, refletindo provavelmente as percepções do mercado quanto à rentabilidade futura da empresa. A partir do final de 2019, esse índice começou a subir, atingindo picos superiores a 25 no começo de 2025, sinalizando uma valorização das ações em relação ao lucro operacional. Essa alta no índice sugere uma maior expectativa por parte do mercado quanto ao potencial de crescimento da companhia, embora também indique avaliações mais elevadas do mercado.

De modo geral, a análise revela uma trajetória de valorização das ações ao longo do tempo, acompanhada por um aumento na percepção de valor por parte do mercado, refletida na alta do P/OP. Apesar das oscilações no lucro operacional, a relação entre o valor de mercado e os resultados operacionais demonstra uma expectativa contínua de crescimento nos resultados futuros da empresa.

Ao longo do período analisado, observa-se que o preço das ações apresentou uma tendência de alta a partir de meados de 2020, atingindo seu pico em meados de 2023, com variações que refletem um crescimento consistente e momentos de estabilidade. Após um valor relativamente estável em 2019, houve uma valorização significativa na segunda metade de 2020, consolidando-se em níveis superiores até o final de 2023.

Os valores de vendas por ação mostram uma tendência de crescimento contínuo, com aumento progressivo ao longo dos trimestres. Desde o terceiro trimestre de 2020, há um incremento consistente que sugere fortalecimento da receita por unidade acionária, culminando em um patamar mais elevado no primeiro semestre de 2024. Essa evolução reflete um possível aprimoramento na operação comercial ou na valorização de mercado dos ativos da companhia.

O rácio preço sobre vendas (P/S) exibiu maior volatilidade, porém manteve uma trajetória de crescimento a partir de 2020, atingindo picos em torno de 4,5 a 4,7 em 2023. Essa variação indica uma valorização contínua da empresa em relação às suas receitas, refletindo possivelmente expectativas positivas do mercado quanto ao crescimento futuro ou à eficiência operacional.

De modo geral, a análise sugere um período de fortalecimento financeiro e de valorização de mercado, evidenciado pelo aumento do preço das ações, pela elevação do valor de vendas por ação, e pelo aumento do múltiplo P/S. Essas mudanças indicam uma percepção de maior valor da empresa pelo mercado ao longo do tempo, possivelmente acompanhada de melhorias na performance financeira e operacional.

Ao longo do período analisado, observa-se que o preço das ações apresenta flutuações moderadas, com quedas temporárias e subsequentes recuperações. Inicialmente, há uma leve alta em 2020, que ocorre até atingir um pico em julho de 2021, com valor de aproximadamente US$ 58,60. Após esse ponto, há uma tendência de estabilidade com variações marginais até o início de 2022, seguido por períodos de incremento e posterior decréscimo, chegando a atingir valores abaixo de US$ 45 em alguns momentos de 2022, antes de reverter em 2023 para patamares mais elevados, chegando a cerca de US$ 67,67 em julho de 2024.

O valor contábil por ação (BVPS) demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 8,11 no final de 2019 para cerca de US$ 11,85 no início de 2025. Apesar de pequenas oscilações ao longo de diferentes trimestres, a tendência geral indica fortalecimento do patrimônio por ação ao longo do tempo.

O rácio preço sobre valor contábil (P/BV) revela uma variação que acompanha as flutuações do preço das ações. Em períodos de alta de preço de ação, esse índice também se eleva, atingindo valores próximos de 5,7 no final de 2023, enquanto em momentos de baixa o índice se aproxima de 4,13, evidenciando que o mercado ajusta o valor de mercado em relação ao valor patrimonial de forma proporcional às mudanças nos preços das ações.

Em síntese, há uma correlação positiva entre o preço das ações e o valor contábil por ação, com variações no índice P/BV refletindo as flutuações de mercado e potencialmente indicando períodos de maior ou menor percepção de valor relativa ao patrimônio. O movimento geral sugere estabilidade de longo prazo no valor contábil, enquanto o preço de mercado apresenta oscilações que podem estar ligados a fatores externos ou variações na percepção de investidores ao longo do tempo.