Waste Management Inc. (NYSE:WM)

Análise dos Indicadores Financeiros

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

Observa-se uma tendência de declínio progressivo no ROA ao longo do período analisado. Em 2017, o índice era de 8,93%, reduzindo-se para 8,5% em 2018 e caindo significativamente para 6,02% em 2019. Essa diminuição prosseguiu em 2020, com uma taxa de 5,1%, antes de uma ligeira recuperação para 6,24% em 2021. Essa variação indica uma redução na eficiência da gestão dos ativos na geração de lucros ao longo do tempo, embora haja uma leve recuperação na última data avaliada.

Índice de alavancagem financeira

O índice demonstra uma tendência de aumento na alavancagem financeira ao longo do período. Em 2017, o rácio era de 3,63, mantendo-se praticamente constante em 3,61 em 2018. A partir de então, houve uma elevação contínua, atingindo 3,93 em 2019, 3,94 em 2020 e chegando a 4,08 em 2021. Esse aumento sugere um incremento na utilização de financiamentos de terceiros, indicando uma maior dependência de recursos de terceiros para sustentar as operações.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O ROE apresentou uma tendência de queda ao longo do período analítico. Em 2017, foi de 32,38%, caindo para 30,68% em 2018, e posteriormente para 23,63% em 2019 e 20,08% em 2020. Em 2021, houve uma recuperação, elevando-se para 25,49%. Essa evolução sugere que a rentabilidade do patrimônio próprio diminuiu durante a maior parte do período, indicando possível aumento nas restrições de eficiência na geração de lucros relativos ao patrimônio, mas com uma melhora na última data, refletindo uma possível retomada de desempenho.

Índice de margem de lucro líquido

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de declínio na margem de lucro líquido, que caiu de 13,46% em 2017 para 10,81% em 2019, antes de apresentar uma leve recuperação para 10,13% em 2021. Essa variação indica uma diminuição na eficiência da empresa em converter receitas em lucro líquido, embora haja sinal de estabilização nos últimos anos.

Índice de giro de ativos

O índice de giro de ativos permaneceu relativamente estável entre 2017 e 2018, ambos em 0,66. Contudo, há uma tendência de declínio a partir de 2019, chegando a 0,56, com uma diminuição adicional em 2020, atingindo 0,52. Em 2021, houve uma recuperação parcial, elevando o índice para 0,62. Isso sugere uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar receita durante parte do período, seguida por uma melhora no último ano.

Índice de alavancagem financeira

Este índice apresentou um aumento contínuo ao longo dos anos, passando de 3,63 em 2017 para 4,08 em 2021. A evolução aponta para uma maior recoursão ao endividamento em relação ao patrimônio, indicando uma estratégia de maior alavancagem financeira, que pode aumentar o risco financeiro da organização.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O ROE diminuiu de 32,38% em 2017 para 23,63% em 2019, refletindo uma redução na eficiência da empresa na geração de retorno a partir do patrimônio próprio. Após esse período de declínio, o índice apresentou uma recuperação para 25,49% em 2021, embora sem alcançar os níveis de 2017. Essa tendência indica dificuldades iniciais na rentabilidade, mas sinais de melhora nos anos mais recentes.

Índice de carga tributária

Observa-se uma tendência de diminuição contínua ao longo do período analisado, partindo de 0,89 em 2017 para 0,77 em 2021. Essa redução indica uma melhoria na eficiência tributária ou uma redução na carga fiscal relativa à base de cálculo utilizada.

Rácio de encargos com juros

Os valores permanecem relativamente estáveis entre 2017 e 2018, ambos em torno de 0,86, seguido de uma leve redução em 2019 e 2020, até atingir 0,86 novamente em 2021. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente das despesas com juros, apesar das variações pontuais.

Índice de margem EBIT

Este índice apresenta uma tendência de diminuição ao longo dos anos, saindo de 17,67% em 2017 para 15,19% em 2021. Essa redução reflete uma diminuição na rentabilidade operacional antes de encargos financeiros e impostos, indicando possíveis pressões de margem ou maior competição.

Índice de giro de ativos

O índice mostra uma redução significativa de 0,66 em 2017 e 2018 para 0,52 em 2020, seguida por uma recuperação para 0,62 em 2021. Essa variação sugere que, inicialmente, a utilização dos ativos para gerar vendas diminuiu, mas houve uma recuperação no último ano do período analisado.

Índice de alavancagem financeira

Há uma leve elevação na alavancagem ao longo dos anos, passando de 3,63 em 2017 para 4,08 em 2021. Essa tendência indica um aumento no uso de dívida em relação ao patrimônio, o que pode estar relacionado a estratégias de expansão ou gestão de capital de terceiros.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O ROE apresenta uma queda acentuada de 32,38% em 2017 para 20,08% em 2020, seguido de uma recuperação para 25,49% em 2021. A persistente baixa em 2019 e 2020 pode refletir desafios na geração de lucros para os acionistas, mas a recuperação em 2021 sugere uma melhora na rentabilidade do patrimônio.

Índice de margem de lucro líquido

Houve uma diminuição gradual na margem de lucro líquido ao longo dos anos, passando de 13,46% em 2017 para um mínimo de 9,83% em 2020. Houve uma leve recuperação em 2021, atingindo 10,13%. Essa tendência indica uma redução na eficiência da geração de lucro em relação às receitas, com uma recuperação parcial no último ano do período analisado.

Índice de giro de ativos

O índice de giro de ativos manteve-se estável em 0,66 em 2017 e 2018, indicando uma eficiência consistente no uso dos ativos para gerar receitas. A partir de 2019, observou-se uma redução significativa para 0,56, atingindo seu ponto mais baixo em 2020 com 0,52. Em 2021, houve uma recuperação parcial, elevando o índice para 0,62, embora ainda abaixo do nível de 2017 e 2018. Essa variação sugere uma redução na eficiência do uso dos ativos ao longo do período, com sinais de recuperação no último ano.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA apresentou uma tendência de queda de 8,93% em 2017 para 5,10% em 2020, refletindo uma diminuição na capacidade de gerar lucro em relação aos ativos totais. Em 2021, houve uma recuperação moderada, com o índice subindo para 6,24%. Essa trajetória aponta para dificuldades na rentabilidade dos ativos ao longo do período, com uma melhora parcial em 2021.

Índice de carga tributária

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência decrescente no índice de carga tributária, passando de 0,89 em 2017 para 0,77 em 2021. Esse movimento indica uma redução relativa na proporção de encargos fiscais em relação ao faturamento ou lucro, o que pode refletir melhorias na eficiência fiscal ou mudanças na estrutura tributária da empresa.

Rácio de encargos com juros

O rácio de encargos com juros apresentou estabilidade em 2017 e 2018 em torno de 0,86, seguido por uma redução para 0,82 em 2019 e 0,81 em 2020. Em 2021, há um retorno ao valor de 0,86, indicando uma possível reavaliação ou aumento nos encargos financeiros com dívidas. Essa mudança sugere variações na alavancagem financeira ou na estrutura de endividamento da companhia.

Índice de margem EBIT

O índice de margem EBIT mostra uma tendência de crescimento de 17,67% em 2017 para 18,52% em 2018, sinalizando uma melhora na rentabilidade operacional. Contudo, após esse pico, há uma queda progressiva para 16,62% em 2019, 15,44% em 2020 e uma leve recuperação para 15,19% em 2021. Essa variação pode indicar desafios na manutenção da margem operacional, embora haja sinais de estabilização no último ano analisado.

Índice de giro de ativos

O giro de ativos, que mede a eficiência no uso dos ativos para gerar vendas, apresentou estabilidade nos dois primeiros anos, permanecendo em 0,66 em 2017 e 2018. Depois, há uma redução significativa para 0,56 em 2019 e para 0,52 em 2020, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos. Em 2021, houve uma recuperação parcial para 0,62, sinalizando uma melhora na utilização dos ativos comparada ao ano anterior, embora ainda abaixo do nível de 2017 e 2018.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA decresceu de 8,93% em 2017 para 8,5% em 2018, e subsequentemente caiu para 6,02% em 2019 e 5,1% em 2020, refletindo uma redução na eficiência na geração de lucro com os ativos. Em 2021, ocorre uma recuperação, atingindo 6,24%, porém permanecendo abaixo dos níveis observados em 2017-2018. Essas variações sugerem dificuldades na manutenção da rentabilidade sobre os ativos ao longo do período, apesar de melhorias pontuais em 2021.

Ao analisar os indicadores financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência de melhoria no índice de carga tributária, que diminuiu de 0,89 em 2017 para 0,77 em 2021, refletindo uma redução na proporção de encargos fiscais em relação às receitas, o que pode indicar maior eficiência na gestão tributária.

Por outro lado, o rácio de encargos com juros permaneceu relativamente estável, mostrando oscilações ao redor de 0,86, com ligeira redução em 2019 e 2020, seguida de um aumento em 2021 para o mesmo nível de 2017. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente no gerenciamento da dívida financeira, embora sem sinais claros de redução significativa de custos financeiros.

Quanto à margem EBIT, que mede a lucratividade operacional, houve uma leve diminuição ao longo dos anos, de 17,67% em 2017 para 15,19% em 2021. Essa tendência indica uma ligeira redução na eficiência operacional ou uma competição mais acentuada, afetando a rentabilidade das operações principais.

De forma semelhante, a margem de lucro líquido apresentou uma queda de 13,46% em 2017 para 10,81% em 2019, recuperando-se parcialmente para 10,13% em 2021. Embora tenha havido uma melhora após 2019, o índice ainda se encontra abaixo dos níveis de 2017, sinalizando pressão na rentabilidade líquida da empresa ao longo do período.

Em suma, os dados revelam uma narrativa de melhorias na eficiência tributária, estabilidade nos encargos financeiros, e uma leve redução na lucratividade operacional e líquida ao longo dos anos, indicando possíveis desafios na manutenção de margens de lucro diferentes de melhorias na gestão fiscal.