Waste Management Inc. (NYSE:WM)

Resumo analítico com foco em padrões e mudanças observáveis nos dados, destacando tendências de longo prazo, inflexões relevantes e relações entre as séries de preços, desempenho por ação e avaliação de mercado. As séries são apresentadas em ordem de consideração: preço das ações, vendas por ação e P/S.

Preço das ações (US$)

Observa-se uma trajetória de alta de longo prazo com volatilidade acentuada em períodos de crise. Entre 2006 e 2009 ocorre uma queda, de 33,9 para 28,63. A partir de 2010 há recuperação gradual, com aceleração a partir de 2014, passando de 41,72 em 2014 para 124,23 em 2020. Em 2021 ocorre recuo para 110,56, seguido de novo patamar elevado em 2022, atingindo 142,68. De modo geral, a série exibe ganhos substanciais ao longo do tempo, com picos notáveis próximos de 2020 e 2022, refletindo um ciclo de valorização com correções pontuais. A volatilidade é parte relevante do período, associada a choques macroeconômicos e a rápidas mudanças de sentimento de mercado.

Vendas por ação (US$)

Mostra tendência de crescimento moderado a consistente ao longo do período, com leve variação. Após 27,24 em 2009, a série recua para 24,31 em 2010, mas retorna a trajetória de alta até alcançar 36,39 em 2020 e 43,25 em 2022. O crescimento de vendas por ação é mais contido do que o movimento do preço das ações, sugerindo que a valorização de mercado ao longo do período ocorreu com parte do retorno de ações vindo de avaliação (múltiplos) em complemento ao crescimento de receita por ação. Em resumo, há uma curva de crescimento gradual com leve desaceleração em 2010 e 2016-2017, seguida de aceleração a partir de 2018 até 2022.

P/S (Rácio financeiro)

Perfil de avaliação revela uma compressão inicial de 2006 a 2009, com o índice caindo de 1,42 para 1,05, sugerindo menor valor relativo às vendas em meio a condições de demanda/valorização. A partir de 2010 ocorre recuperação e expansão gradual, com aumentos contínuos de 1,35 em 2010 para 2,30 em 2017, 2,52 em 2018, 2,81 em 2019, atingindo o ápice de 3,41 em 2020. Em 2021 há leve recuo para 3,07, seguido por retomada para 3,30 em 2022. Esse movimento aponta para uma escalada do sentimento de valorização de mercado em relação às vendas, com o crescimento mais acentuado a partir de 2014/2015 e atingindo patamar próximo de 3,3–3,4 no final do período. Em síntese, o P/S indica uma elevação gradual da valuation ao longo da última década, com pico durante o período pandêmico e inclinação de normalização em 2021–2022.

Em conjunto, as três séries indicam que, ao longo de 2006–2022, houve uma valorização de preço com composição de crescimento de vendas por ação mais moderado e uma elevação correspondente do múltiplo de avaliação. A relação entre preço e venda por ação sugere que a valorização de mercado foi, em parte, impulsionada por múltiplos de avaliação ampliados, especialmente a partir de 2014 até 2020, com ajuste útil em 2021 e retomada em 2022.