Waste Management Inc. (NYSE:WM)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que as receitas operacionais mantiveram-se constantes em 100% de referência, indicando uma estabilidade na base de receitas da empresa durante o período avaliado.

Os custos operacionais, como percentual das receitas, apresentaram uma leve tendência de redução de aproximadamente 62,28% em 2017 para 61,44% em 2019, antes de novamente se aproximar de 61,97% em 2021, refletindo melhorias na eficiência operacional ou controle de custos ao longo do tempo.

O lucro bruto aumentou gradualmente de 37,72% em 2017 para 38,62% em 2020, chegando a 38,03% em 2021, indicando uma leve melhoria na margem de lucro antes das despesas operacionais. As despesas de vendas, gerais e administrativas representaram cerca de 10% das receitas ao longo do período, com leves oscilações, sugerindo manutenção de controles de despesas nessa área.

A despesa com depreciação e amortização cresceu paulatinamente de 9,5% em 2017 para aproximadamente 11,15% em 2021, o que pode indicar investimentos em ativos fixos ou melhorias de capacidade produtiva, embora esse aumento também possa impactar marginalmente a rentabilidade operacional.

Reestruturações tiveram impacto trivial, representando uma pequena fração das receitas, porém, apresentaram um aumento pontual em 2019 e 2020, o que pode indicar processos de reorganização na gestão ou operações.

O ganho ou perda de alienações, imparidades de ativos e itens incomuns variaram de maneira discreta, com oscilações entre ganhos de 0,11% e perdas de 0,27%, refletindo que esses itens tiveram efeito relativamente modesto no resultado operacional ao longo dos anos.

O resultado das operações variou de 18,2% em 2017 para 15,99% em 2020, mas recuperou-se para 16,54% em 2021, indicando uma ligeira retração na margem operacional que foi parcialmente compensada posteriormente.

As despesas com juros mostraram uma tendência de redução de -2,54% em 2017 para -2,09% em 2021, enquanto os rendimentos de juros aumentaram até 2019, mas retornaram a níveis mais baixos posteriormente, refletindo potencialmente mudanças na estrutura de financiamento ou na gestão de caixa.

As despesas líquidas com juros, consideradas em relação às receitas, seguiram uma tendência de diminuição, passando de -2,51% para -2,04%, indicando benefício na gestão financeira e diminuição do custo financeiro total, especialmente após 2019.

A despesa com extinção antecipada de dívidas mostrou variações significativas ao longo do tempo, chegando a dois períodos de prejuízo líquido vinculados a essa operação, apontando eventuais estratégias de refinanciamento ou rescisão de obrigações financeiras.

Participações em prejuízos de entidades não consolidadas tiveram comportamento consistente, com valores negativos que variaram de -0,47% a -0,2%, indicando impacto moderado de investimentos em outras empresas.

Outros itens líquidos mantiveram-se relativamente constantes, com pequenas oscilações positivas ou negativas, e despesas com outras receitas ou despesas acompanharam a tendência de redução, refletindo gestão eficiente de itens não operacionais.

Antes do imposto de renda, a margem operacional variou entre 15,13% e 13,62%, evidenciando uma leve contração na lucratividade operacional, mas com recuperação em 2021 para 13,1%. A despesa de imposto de renda acompanhou essas variações, mantendo-se abaixo de 3% das receitas, indicando uma política fiscal eficiente ou condições fiscais favoráveis.

O lucro líquido consolidado apresentou uma trajetória de declínio de 13,46% em 2017 para 10,81% em 2019, seguido de uma recuperação para 10,13% em 2021, evidenciando uma deterioração nas margens, mas com sinais de recuperação recente.

Os prejuízos de participações não controladoras permanecem mínimos, contribuindo de maneira marginal para o resultado global, enquanto o lucro atribuível à Waste Management, Inc. acompanha de perto o desempenho geral, refletindo estabilidade relativa ao longo do período analisado.