Waste Management Inc. (NYSE:WM)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra uma flutuação significativa ao longo do período analisado. Observa-se um valor inicial de 493, seguido por uma redução para 428, uma queda acentuada para 334, uma nova redução para 232 e, finalmente, um aumento considerável para 609. Essa trajetória indica volatilidade, com uma recuperação notável no último ano.

A segunda categoria apresenta um padrão contrastante. Inicia-se com um valor negativo de -251, seguido por um aumento para 25, um crescimento substancial para 100, um novo aumento para 165 e, posteriormente, uma diminuição para -77. Essa variação sugere mudanças na natureza ou no volume dos itens representados por esta categoria, alternando entre posições negativas e positivas.

A terceira categoria, referente à despesa com imposto de renda, exibe uma tendência geral de aumento, embora com flutuações anuais. O valor inicial é de 242, aumentando para 453, diminuindo para 434, reduzindo para 397 e, finalmente, aumentando para 532. Essa progressão indica uma maior carga tributária ao longo do tempo, com alguma variabilidade de ano para ano.

Tendências Gerais

A primeira categoria demonstra uma recuperação significativa no último ano após um período de declínio. A segunda categoria apresenta uma volatilidade considerável, alternando entre valores positivos e negativos. A terceira categoria indica um aumento geral nas despesas com imposto de renda.

Volatilidade

A primeira e a segunda categorias exibem níveis de volatilidade distintos, sugerindo diferentes fatores influenciando seus valores.

Crescimento

A terceira categoria demonstra um crescimento geral, embora não linear, nas despesas com imposto de renda.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período examinado. Observa-se uma redução drástica na alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA, de 35% em 2017 para 21% a partir de 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

Os impostos de renda estaduais e locais, líquidos de benefícios de imposto de renda federal, apresentaram uma variação inicial de 3,25% em 2017 para 4,41% em 2018, com flutuações modestas nos anos seguintes, finalizando em 4,14% em 2021.

Os créditos tributários federais consistentemente apresentaram valores negativos, indicando uma redução no imposto devido. A magnitude desses créditos aumentou de -2,31% em 2017 para -4,38% em 2019, diminuindo para -2,69% em 2021.

A autoridade tributária audita liquidações e outros ajustes fiscais exibiram volatilidade, passando de 0,03% em 2017 para -3,85% em 2018, -0,74% em 2019, -0,17% em 2020 e, finalmente, 0,53% em 2021.

O impacto fiscal das transações de remuneração baseadas em ações também apresentou valores negativos, com uma tendência de diminuição em magnitude ao longo do período, de -1,45% em 2017 para -0,6% em 2021.

O impacto fiscal das imparidades apresentou variações, com um valor positivo de 0,66% em 2017, seguido por 0,03% em 2018 e 0,72% em 2019, tornando-se negativo em -0,35% em 2020 e -0,29% em 2021.

O diferencial de alíquota sobre a renda estrangeira manteve-se relativamente estável, com flutuações modestas entre -0,55% em 2017 e 0,37% em 2021.

A categoria "Outros" apresentou valores decrescentes, de 0,55% em 2017 para 0,16% em 2021.

A alíquota efetiva do imposto de renda, antes dos impactos da promulgação da reforma tributária, demonstrou uma queda significativa de 35,18% em 2017 para 19,55% em 2018, com estabilização e ligeiro aumento nos anos seguintes, atingindo 22,62% em 2021.

Em 2018, houve um impacto negativo considerável (-24,14%) decorrente da promulgação da reforma tributária, que não se repetiu nos anos subsequentes.

A alíquota efetiva de imposto de renda seguiu uma trajetória semelhante, diminuindo de 11,04% em 2017 para 19,04% em 2018 e estabilizando-se em torno de 20,61% a 22,62% nos anos seguintes.

Tendências Gerais

A principal tendência observada é a redução da alíquota de imposto de renda federal dos EUA em 2018, que impactou significativamente a alíquota efetiva de imposto de renda.

Volatilidade

Alguns itens, como a autoridade tributária audita liquidações e outros ajustes fiscais, e o impacto fiscal das imparidades, demonstraram volatilidade ao longo do período.

Impacto da Reforma Tributária

A promulgação da reforma tributária em 2018 teve um impacto substancial, refletido na alíquota efetiva do imposto de renda.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no "Prejuízo operacional líquido, perda de capital e reporte de crédito fiscal", com uma redução em 2019, seguida de um aumento modesto nos anos subsequentes, estabilizando-se em torno de 189 milhões de dólares.

Os "Passivos de aterro sanitário e remediação ambiental" apresentaram um aumento significativo de 2017 para 2018, seguido de uma queda acentuada em 2020, com uma recuperação parcial em 2021. O "Passivo de arrendamento operacional" surge em 2019 e demonstra um crescimento constante nos anos seguintes.

As "Reservas diversas e outras, líquidas" exibiram uma diminuição gradual ao longo do período analisado. Em contrapartida, os "Tributos diferidos ativos, antes da provisão para avaliação" apresentaram um aumento notável em 2021, após um período de relativa estabilidade.

O "Subsídio de avaliação" manteve-se negativo em todos os anos, com uma tendência de redução em sua magnitude até 2019, seguida de um ligeiro aumento nos anos seguintes. Os "Tributos diferidos ativos" mostraram um crescimento constante até 2020, com uma pequena redução em 2021.

Os "Bens e equipamentos" apresentaram uma depreciação consistente ao longo dos cinco anos, com valores negativos cada vez mais expressivos. O "Goodwill e outros intangíveis" também registrou uma diminuição, embora menos acentuada, com um aumento em 2020, seguido de uma leve recuperação em 2021.

Os "Ativos de direito de uso de arrendamento operacional" surgem em 2019 com valores negativos e demonstram um aumento constante nos anos subsequentes. O "Passivo por impostos diferidos" apresentou um crescimento contínuo e significativo ao longo do período, atingindo o valor mais alto em 2021.

Por fim, o "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" também exibiu um aumento constante, refletindo o crescimento do passivo por impostos diferidos. A análise conjunta desses indicadores sugere uma dinâmica complexa, com elementos de depreciação de ativos, aumento de passivos e flutuações em reservas e tributos diferidos.

Prejuízo operacional líquido, perda de capital e reporte de crédito fiscal

Flutuação com estabilização em torno de 189 milhões de dólares.

Passivos de aterro sanitário e remediação ambiental

Aumento inicial, queda acentuada em 2020 e recuperação parcial em 2021.

Passivo de arrendamento operacional

Crescimento constante a partir de 2019.

Reservas diversas e outras, líquidas

Diminuição gradual.

Tributos diferidos ativos, antes da provisão para avaliação

Aumento notável em 2021.

Subsídio de avaliação

Redução da magnitude até 2019, seguido de ligeiro aumento.

Tributos diferidos ativos

Crescimento constante até 2020, com pequena redução em 2021.

Bens e equipamentos

Depreciação consistente.

Goodwill e outros intangíveis

Diminuição com aumento em 2020 e leve recuperação em 2021.

Ativos de direito de uso de arrendamento operacional

Aumento constante a partir de 2019.

Passivo por impostos diferidos

Crescimento contínuo e significativo.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Aumento constante.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no passivo por impostos diferidos ao longo do período avaliado, com uma subsequente redução no último ano analisado. Inicialmente, observa-se um incremento constante de 2017 para 2020, seguido por uma diminuição em 2021.

Tendência Geral

De 2017 a 2020, o passivo por impostos diferidos apresentou um crescimento consistente. Este aumento pode indicar alterações nas políticas fiscais, adiamento do reconhecimento de receitas ou despesas, ou a utilização de perdas fiscais para fins de compensação futura.

Variações Anuais

O valor de 1248 milhões de dólares em 2017 aumentou para 1291 milhões em 2018, representando um crescimento de aproximadamente 3,4%. Em 2019, o passivo atingiu 1407 milhões, um aumento de 8,9% em relação ao ano anterior. O maior incremento ocorreu entre 2019 e 2020, com o passivo subindo para 1806 milhões, um aumento de 28,4%. Contudo, em 2021, houve uma redução para 1694 milhões, representando uma diminuição de 6,2%.

Implicações da Redução em 2021

A diminuição observada em 2021 pode ser atribuída a diversos fatores, como o reconhecimento de receitas tributáveis, a utilização de créditos fiscais acumulados, ou mudanças na legislação tributária que resultaram em uma menor necessidade de adiamento do pagamento de impostos. A análise detalhada das notas explicativas das demonstrações financeiras seria necessária para identificar a causa específica desta redução.

Considerações Adicionais

O passivo por impostos diferidos é um componente importante do balanço patrimonial, refletindo as obrigações fiscais futuras da entidade. O acompanhamento contínuo desta conta é crucial para avaliar a saúde financeira e a conformidade tributária da organização.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e estabilização em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no total do passivo e no total do passivo ajustado entre 2017 e 2021, embora a taxa de crescimento tenha diminuído nos anos mais recentes.

O patrimônio líquido da empresa apresentou crescimento de 2017 a 2020, atingindo um pico em 2020, seguido por uma leve diminuição em 2021. O patrimônio líquido total ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento mais acentuado e uma pequena redução no último ano analisado.

O lucro líquido atribuível à empresa exibiu flutuações ao longo do período. Houve uma ligeira diminuição de 2017 para 2019, seguida por uma queda mais expressiva em 2020, com uma recuperação notável em 2021. O lucro líquido ajustado apresentou uma variação menos pronunciada, mantendo-se relativamente estável, com um aumento em 2018 e uma leve queda em 2020, seguido de recuperação em 2021.

Tendências de Passivo:

O passivo total e ajustado demonstram um crescimento constante, indicando um aumento no financiamento por terceiros. A desaceleração do crescimento em 2021 pode sugerir uma estratégia de contenção de endividamento.

Dinâmica do Patrimônio Líquido:

O crescimento do patrimônio líquido, embora interrompido em 2021, indica uma capacidade de geração de valor para os acionistas. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado pode refletir ajustes contábeis ou reavaliações de ativos.

Desempenho da Rentabilidade:

A flutuação do lucro líquido sugere sensibilidade a fatores externos ou internos. A recuperação em 2021 é um indicador positivo, mas a análise de seus determinantes é crucial. A estabilidade do lucro líquido ajustado pode indicar a eficácia de medidas de controle de custos ou a mitigação de eventos não recorrentes.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com um passivo crescente, mas um patrimônio líquido que acompanha essa expansão. A rentabilidade demonstra alguma volatilidade, mas com sinais de recuperação no período mais recente.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com uma diminuição gradual de 2017 para 2020, seguida por uma leve recuperação em 2021. O índice ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com variações menos acentuadas.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma tendência de aumento constante ao longo dos cinco anos, indicando um crescente uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. O índice ajustado, embora apresente valores menores, segue a mesma trajetória ascendente.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe volatilidade. Houve uma queda significativa de 2017 para 2020, com uma recuperação notável em 2021. O índice ajustado acompanha essa tendência, porém com flutuações menos expressivas.

O índice de retorno sobre ativos também apresenta uma diminuição de 2017 para 2020, com um aumento em 2021, embora não retorne aos níveis iniciais. O índice ajustado demonstra um comportamento similar, mantendo-se relativamente estável ao longo do período.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Apresenta declínio entre 2017 e 2020, com recuperação parcial em 2021.

Índice de Alavancagem Financeira

Mostra aumento constante, indicando maior endividamento.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Exibe volatilidade, com queda acentuada até 2020 e recuperação em 2021.

Índice de Retorno sobre Ativos

Diminui até 2020, com leve aumento em 2021, mas não atinge os níveis de 2017.

Em resumo, os dados indicam um período de desafios em termos de rentabilidade, com uma crescente dependência de alavancagem financeira. A recuperação observada em 2021 sugere uma possível estabilização, mas requer acompanhamento contínuo para confirmar a sustentabilidade dessa tendência.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido atribuível apresentou flutuações significativas, iniciando em 1949 milhões de dólares americanos em 2017, com uma ligeira diminuição em 2018, seguida por quedas mais acentuadas em 2019 e 2020. Observa-se uma recuperação em 2021, atingindo 1816 milhões de dólares americanos, embora não retorne ao patamar inicial de 2017.

O lucro líquido ajustado, por sua vez, exibiu um comportamento diferente. Após um aumento notável de 2017 para 2018, o valor apresentou declínio em 2019 e 2020, similar ao lucro líquido não ajustado. Em 2021, houve um incremento, porém menos expressivo que a recuperação observada no lucro líquido.

O índice de margem de lucro líquido acompanhou a tendência do lucro líquido, diminuindo de 13.46% em 2017 para 9.83% em 2020. Em 2021, registrou-se um leve aumento para 10.13%, indicando uma melhora na rentabilidade, mas ainda abaixo dos níveis de 2017 e 2018.

A margem de lucro líquido ajustada apresentou uma trajetória semelhante, com um pico em 2018 (13.07%) e declínio subsequente até 2020 (10.91%). Em 2021, a margem ajustada diminuiu para 9.7%, refletindo uma redução na rentabilidade ajustada em relação ao ano anterior.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência de diminuição da rentabilidade entre 2017 e 2020, seguida por uma recuperação parcial em 2021. A volatilidade nos lucros líquidos sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas.

Diferenças entre Lucro Líquido e Ajustado

As diferenças entre o lucro líquido e o ajustado indicam a presença de itens não recorrentes que impactam o resultado final. A análise detalhada desses itens seria necessária para compreender a natureza e o impacto dessas variações.

Margens de Lucro

A diminuição das margens de lucro, tanto líquidas quanto ajustadas, sugere um aumento nos custos, uma redução nas receitas ou uma combinação de ambos. A investigação das estruturas de custos e receitas é fundamental para identificar as causas dessa tendência.

Desempenho em 2021

A recuperação observada em 2021, embora positiva, não foi suficiente para restaurar os níveis de rentabilidade de anos anteriores. É importante monitorar se essa recuperação se sustentará nos próximos períodos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de crescimento no patrimônio líquido ao longo do período de 2017 a 2021, embora com variações anuais. O patrimônio líquido reportado apresentou um aumento consistente de 2017 a 2019, atingindo um pico em 2019, seguido por um crescimento mais moderado em 2020 e uma diminuição em 2021.

O patrimônio líquido total ajustado exibiu um padrão semelhante de crescimento, com aumentos anuais de 2017 a 2020, alcançando o valor mais alto em 2020. Em 2021, observou-se uma ligeira redução neste indicador.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de aumento gradual ao longo do período analisado. Em 2017, o índice era de 3.63, e aumentou consistentemente para 4.08 em 2021. Este aumento sugere um crescente uso de dívida em relação ao patrimônio líquido.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado demonstrou uma flutuação mais moderada. Apresentou uma diminuição de 2017 para 2018, seguida por um aumento gradual até 2019. Em 2020, houve uma ligeira redução, e em 2021, o índice se estabilizou em um valor próximo ao de 2019. Apesar das flutuações, o índice ajustado permaneceu abaixo do índice de alavancagem financeira não ajustado em todos os anos.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus indicadores de patrimônio líquido, mas com um aumento na alavancagem financeira, indicando um maior grau de endividamento ao longo do tempo. A análise do índice ajustado sugere que a estrutura de capital, quando considerada sob uma perspectiva ajustada, apresenta um risco ligeiramente menor do que a estrutura de capital não ajustada.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, iniciando em 1949 milhões de dólares americanos em 2017, com uma ligeira diminuição em 2018, seguida por quedas mais acentuadas em 2019 e 2020. Observa-se uma recuperação em 2021, atingindo 1816 milhões de dólares americanos.

O lucro líquido ajustado exibiu um padrão diferente. Após um aumento significativo de 2017 para 2018, houve uma redução em 2019 e 2020, com uma leve recuperação em 2021, embora não tenha retornado aos níveis de 2018.

O patrimônio líquido total apresentou uma trajetória ascendente consistente de 2017 a 2020, passando de 6019 milhões de dólares americanos para 7452 milhões de dólares americanos. Em 2021, houve uma diminuição para 7124 milhões de dólares americanos.

O patrimônio líquido total ajustado seguiu uma tendência semelhante, com crescimento contínuo de 2017 a 2020, atingindo 9258 milhões de dólares americanos, e uma subsequente redução em 2021 para 8818 milhões de dólares americanos.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Este índice apresentou uma diminuição gradual de 32.38% em 2017 para 20.08% em 2020, com uma recuperação para 25.49% em 2021. A volatilidade sugere sensibilidade a mudanças nos lucros e no patrimônio líquido.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)

O índice ajustado demonstrou uma variação mais moderada, com um pico de 25.77% em 2018, seguido por declínios em 2019 e 2020, e uma recuperação parcial em 2021, atingindo 19.72%. A utilização de valores ajustados parece atenuar as flutuações em comparação com o índice não ajustado.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por desafios em 2019 e 2020, com sinais de recuperação em 2021. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados sugere que ajustes contábeis podem influenciar significativamente a percepção do desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, iniciando em 1949 milhões de dólares americanos em 2017, com uma ligeira diminuição em 2018, seguida por quedas mais acentuadas em 2019 e 2020. Observa-se uma recuperação em 2021, atingindo 1816 milhões de dólares americanos, embora não retorne ao patamar inicial de 2017.

O lucro líquido ajustado exibiu um comportamento distinto. Após um aumento notável de 2017 para 2018, o valor apresentou declínio em 2019 e 2020, similar ao lucro líquido não ajustado. Em 2021, houve um incremento, porém, o valor permaneceu abaixo do registrado em 2018.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma tendência de declínio entre 2017 e 2020, passando de 8.93% para 5.1%. Em 2021, houve uma leve recuperação para 6.24%, indicando uma melhora na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro, mas ainda abaixo dos níveis de 2017.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA) Ajustado

O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu uma trajetória semelhante ao ROA não ajustado, com uma queda progressiva de 7.78% em 2017 para 5.66% em 2020. A recuperação em 2021 foi modesta, atingindo 5.98%, permanecendo abaixo do valor de 2018. A diferença entre o ROA e o ROA ajustado sugere que ajustes contábeis impactam a avaliação da rentabilidade dos ativos.

Em resumo, o período analisado foi marcado por volatilidade nos indicadores de lucro e rentabilidade. Embora 2021 tenha demonstrado sinais de recuperação, os valores ainda não atingiram os níveis observados no início do período. A análise comparativa entre os indicadores ajustados e não ajustados indica a importância de considerar os efeitos de ajustes contábeis na avaliação do desempenho financeiro.