Stock Analysis on Net

Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)

Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) 

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. O fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE) é geralmente descrito como fluxos de caixa disponíveis para o acionista após pagamentos aos detentores de dívida e depois de permitir gastos para manter a base de ativos da empresa.


Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Meta Platforms Inc., previsão de fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE)

US$ em milhões, exceto dados por ação

Microsoft Excel
Ano Valor FCFEt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 16.66%
01 FCFE0 62,535
1 FCFE1 79,192 = 62,535 × (1 + 26.64%) 67,881
2 FCFE2 97,559 = 79,192 × (1 + 23.19%) 71,679
3 FCFE3 116,825 = 97,559 × (1 + 19.75%) 73,575
4 FCFE4 135,874 = 116,825 × (1 + 16.30%) 73,348
5 FCFE5 153,348 = 135,874 × (1 + 12.86%) 70,957
5 Valor terminal (TV5) 4,550,786 = 153,348 × (1 + 12.86%) ÷ (16.66%12.86%) 2,105,734
Valor intrínseco das ações ordinárias Meta 2,463,173
 
Valor intrínseco de Meta ações ordinárias (por ação) $979.65
Preço atual das ações $738.09

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.


Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.76%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 14.72%
Risco sistemático de Meta ações ordinárias βMETA 1.20
 
Taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Meta3 rMETA 16.66%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rMETA = RF + βMETA [E(RM) – RF]
= 4.76% + 1.20 [14.72%4.76%]
= 16.66%


Taxa de crescimento do FCFE (g)

Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo PRAT

Meta Platforms Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dividendos e equivalentes declarados 5,121
Lucro líquido 62,360 39,098 23,200 39,370 29,146
Receita 164,501 134,902 116,609 117,929 85,965
Ativos totais 276,054 229,623 185,727 165,987 159,316
Patrimônio líquido 182,637 153,168 125,713 124,879 128,290
Índices financeiros
Taxa de retenção1 0.92 1.00 1.00 1.00 1.00
Índice de margem de lucro2 37.91% 28.98% 19.90% 33.38% 33.90%
Índice de giro do ativo3 0.60 0.59 0.63 0.71 0.54
Índice de alavancagem financeira4 1.51 1.50 1.48 1.33 1.24
Médias
Taxa de retenção 1.00
Índice de margem de lucro 30.82%
Índice de giro do ativo 0.61
Índice de alavancagem financeira 1.41
 
Taxa de crescimento do FCFE (g)5 26.64%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido – Dividendos e equivalentes declarados) ÷ Lucro líquido
= (62,3605,121) ÷ 62,360
= 0.92

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro líquido ÷ Receita
= 100 × 62,360 ÷ 164,501
= 37.91%

3 Índice de giro do ativo = Receita ÷ Ativos totais
= 164,501 ÷ 276,054
= 0.60

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 276,054 ÷ 182,637
= 1.51

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= 1.00 × 30.82% × 0.61 × 1.41
= 26.64%


Taxa de crescimento do FCFE (g) implícita pelo modelo de estágio único

g = 100 × (Valor de mercado das ações0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado das ações0 + FCFE0)
= 100 × (1,855,800 × 16.66%62,535) ÷ (1,855,800 + 62,535)
= 12.86%

onde:
Valor de mercado das ações0 = Valor de mercado atual de Meta ações ordinárias (US$ em milhões)
FCFE0 = no último ano, o fluxo de caixa livre da Meta para o patrimônio líquido (US$ em milhões)
r = taxa de retorno necessária sobre as ações ordinárias da Meta


Previsão da taxa de crescimento do FCFE (g)

Meta Platforms Inc., Modelo H

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Ano Valor gt
1 g1 26.64%
2 g2 23.19%
3 g3 19.75%
4 g4 16.30%
5 e seguintes g5 12.86%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 é implícito pelo modelo de estágio único
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 26.64% + (12.86%26.64%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 23.19%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 26.64% + (12.86%26.64%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 19.75%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 26.64% + (12.86%26.64%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 16.30%