Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

A análise das informações financeiras anuais revela tendências distintas em três categorias de provisões. Observa-se uma evolução significativa ao longo do período analisado, com mudanças notáveis em magnitude e direção.

Provisão Atual

A provisão atual demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento. Inicialmente negativa em 2020, com um valor de -67.196 (US$ em milhares), apresenta uma inversão de sinal em 2021, atingindo 2.350. A tendência de alta se mantém nos anos subsequentes, com valores de 99.769 em 2022, 149.876 em 2023 e 189.591 em 2024, indicando um aumento consistente.

Provisão Diferida

A provisão diferida apresenta um padrão diferente. Embora negativa em todos os anos analisados, a magnitude do valor absoluto aumenta progressivamente. Em 2020, o valor é de -31.218 (US$ em milhares), evoluindo para -18.076 em 2021, -25.784 em 2022, -60.821 em 2023 e -75.365 em 2024. Este aumento sugere um crescimento nas obrigações diferidas.

Provisão para (Benefício de) Imposto de Renda

A provisão para imposto de renda exibe a maior volatilidade entre as três categorias. Começando com um valor negativo de -98.414 (US$ em milhares) em 2020, diminui para -15.726 em 2021, antes de se tornar positiva em 2022, com 73.985. A tendência de alta continua em 2023 (89.055) e 2024 (114.226), indicando uma mudança de um benefício fiscal para uma obrigação fiscal crescente.

Em resumo, a análise indica uma melhora na provisão atual, um aumento nas obrigações diferidas e uma transição significativa na provisão para imposto de renda, de um benefício para uma obrigação fiscal considerável. A combinação dessas tendências sugere mudanças importantes na estrutura financeira e nas obrigações da entidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. A alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Impostos de renda estaduais e municipais, líquidos de benefício federal

Observa-se uma volatilidade considerável. Inicialmente negativa em -15.7% em 2020, apresentou recuperação para -5.3% em 2021, seguida de um aumento para 7% em 2022 e 5% em 2023, com uma ligeira diminuição para 2.8% em 2024.

Rendimentos estrangeiros a taxas diferentes das norte-americanas

Apresentam uma trajetória decrescente. Iniciando em 10.9% em 2020, atingiu 14.2% em 2021, para depois declinar para 9.5% em 2022, 6.2% em 2023 e 4.1% em 2024.

Remuneração baseada em ações

Demonstra uma grande variação. Apresentou valores negativos significativos em 2020 (-59.6%) e 2021 (-29.9%), revertendo para um valor positivo de 31% em 2022, seguido por 8.3% em 2023 e uma ligeira diminuição para -0.9% em 2024.

Refeições e entretenimento

Apresentam um crescimento modesto, passando de 0.2% em 2020 e 2021 para 0.4% em 2022, 1% em 2023 e retornando a 0.6% em 2024.

Compensação não dedutível

Apresenta uma flutuação inicial, com 0.6% em 2020, 1.7% em 2021 e 1.6% em 2022, seguida de uma queda para 0.3% em 2023 e um ligeiro aumento para 0.4% em 2024.

Crédito para pesquisa e desenvolvimento

Demonstra uma tendência de diminuição constante, passando de -14.1% em 2020 para -15.3% em 2021, -11.8% em 2022, -8.7% em 2023 e -5.8% em 2024.

Outros itens permanentes

Apresentam pequenas variações, com 0.1% em 2020, 0.5% em 2021, -0.6% em 2022, 0.1% em 2023 e 0.3% em 2024.

Beneficie-se do transporte de NOLs

Apresenta um valor de -11.8% em 2020, com dados ausentes para os anos subsequentes.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Exibe uma volatilidade acentuada. Iniciando em -68.4% em 2020, subiu para -12.9% em 2021, atingiu um pico de 58.1% em 2022, diminuiu para 33.2% em 2023 e continuou a declinar para 22.5% em 2024.

A alíquota efetiva de imposto de renda demonstra uma recuperação significativa a partir de valores negativos, atingindo um ponto alto em 2022, mas com uma tendência de diminuição nos anos seguintes. A remuneração baseada em ações apresenta uma inversão notável, passando de valores negativos para positivos, indicando mudanças na política de compensação. A diminuição constante do crédito para pesquisa e desenvolvimento pode indicar alterações nas atividades de pesquisa ou na elegibilidade para o crédito.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se um comportamento variável nas reservas e provisões, com um aumento inicial seguido de uma diminuição e posterior recuperação, embora não atingindo os níveis de 2021. As despesas acumuladas apresentaram um crescimento notável ao longo do período, com um aumento expressivo em 2023 e 2024.

As perdas operacionais líquidas demonstraram uma trajetória ascendente consistente, indicando um aumento da magnitude das perdas ao longo dos anos. O crédito tributário de pesquisa e desenvolvimento apresentou flutuações, mas manteve-se em valores consideráveis, contribuindo para mitigar, em parte, as perdas operacionais. A remuneração baseada em ações também exibiu um aumento gradual, com uma leve diminuição no último período analisado.

As despesas pré-pagas permaneceram negativas, com variações modestas ao longo do tempo. Os bens e equipamentos apresentaram valores negativos crescentes, sugerindo um investimento contínuo em ativos fixos. Os intangíveis, embora representem uma parcela significativa do total, mostraram uma tendência de declínio nos últimos anos.

Os custos capitalizados de desenvolvimento de software tiveram um aumento substancial, indicando um investimento crescente em pesquisa e desenvolvimento. Os ativos de leasing operacional apresentaram valores negativos crescentes, enquanto o passivo de arrendamento operacional demonstrou uma tendência de aumento, refletindo um maior uso de arrendamentos operacionais. Outros ativos apresentaram um crescimento constante.

O subsídio de avaliação apresentou valores negativos crescentes, indicando um impacto negativo significativo. O ativo (passivo) por impostos diferidos, líquido, exibiu um aumento notável, sugerindo mudanças na base tributável da empresa.

Tendências Gerais

Aumento consistente das perdas operacionais líquidas, crescimento das despesas acumuladas e dos custos capitalizados de desenvolvimento de software.

Áreas de Atenção

A trajetória ascendente das perdas operacionais e o impacto negativo do subsídio de avaliação requerem monitoramento contínuo.

Investimentos

Investimento contínuo em ativos fixos (bens e equipamentos) e em pesquisa e desenvolvimento (custos capitalizados).

Passivos

Aumento do passivo de arrendamento operacional, indicando um maior uso de arrendamentos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente consistente em um único item avaliado. Observa-se um aumento progressivo nos valores ao longo do período analisado, de 2020 a 2024.

Tendência Geral

O valor do item em questão apresentou crescimento anual contínuo. O incremento mais expressivo ocorreu entre 2022 e 2023, seguido por um aumento considerável entre 2023 e 2024.

Variação Anual

Em 2021, registrou-se um aumento em relação a 2020. Em 2022, o crescimento continuou, embora em um ritmo mais moderado. O ano de 2023 exibiu um salto significativo, e a tendência de alta persistiu em 2024.

Valores Específicos

O valor inicial em 2020 foi de 50.168 unidades. Este valor evoluiu para 68.244 em 2021, 94.028 em 2022, 154.849 em 2023 e, finalmente, atingiu 230.214 em 2024.

Implicações

A progressão consistente sugere uma melhora contínua na capacidade de gerar benefícios fiscais futuros. O aumento substancial nos anos mais recentes pode indicar mudanças significativas na estrutura tributária ou na aplicação de estratégias de planejamento fiscal.

Em resumo, os dados indicam uma tendência positiva e de crescimento constante no item analisado, com um aumento notável nos últimos dois anos do período avaliado.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 2.753.645 mil em 2020 e atingindo US$ 6.111.951 mil em 2024. O ativo total ajustado seguiu a mesma tendência, com um aumento de US$ 2.703.477 mil em 2020 para US$ 5.881.737 mil em 2024.

O patrimônio líquido também exibiu crescimento, passando de US$ 1.013.145 mil em 2020 para US$ 2.949.145 mil em 2024. De forma similar, o patrimônio líquido ajustado aumentou de US$ 962.977 mil em 2020 para US$ 2.718.931 mil em 2024. Observa-se que o crescimento do patrimônio líquido ajustado foi ligeiramente inferior ao do patrimônio líquido total em alguns períodos.

A rentabilidade, medida pelo lucro líquido, apresentou flutuações. Houve uma diminuição do lucro líquido de US$ 242.317 mil em 2020 para US$ 137.762 mil em 2021, seguida por uma queda mais acentuada para US$ 53.385 mil em 2022. No entanto, o lucro líquido recuperou-se significativamente em 2023, atingindo US$ 178.940 mil, e continuou a crescer em 2024, alcançando US$ 393.076 mil.

O lucro líquido ajustado apresentou um padrão semelhante ao lucro líquido, com uma redução inicial em 2021, seguida por uma queda mais expressiva em 2022. A recuperação em 2023 e o crescimento em 2024 foram também observados no lucro líquido ajustado, atingindo US$ 317.711 mil em 2024. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado variou ao longo dos anos, indicando ajustes contábeis que impactaram os resultados reportados.

Tendências Gerais

Crescimento consistente nos ativos totais e no patrimônio líquido.

Rentabilidade

Flutuações no lucro líquido, com recuperação e crescimento nos anos mais recentes.

Ajustes Contábeis

Ajustes que impactam a comparação entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no índice de margem de lucro líquido, com uma redução acentuada de 2020 para 2022, seguida de recuperação em 2023 e 2024, embora ainda não retorne aos níveis iniciais. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar, porém com valores consistentemente inferiores.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra uma trajetória ascendente constante, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. A versão ajustada do índice acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente superiores.

O índice de alavancagem financeira apresenta flutuações modestas, com uma diminuição inicial seguida de um leve aumento e posterior estabilização. O índice ajustado segue um padrão semelhante, mantendo-se próximo ao índice não ajustado.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibe uma variação considerável, com um declínio notável de 2020 para 2022 e uma recuperação subsequente em 2023 e 2024. O índice ajustado reflete essa mesma dinâmica, porém com valores mais conservadores.

O índice de retorno sobre ativos também demonstra uma tendência de recuperação após um período de baixa, embora em menor magnitude do que o índice de retorno sobre o patrimônio líquido. A versão ajustada do índice apresenta valores consistentemente inferiores, indicando que ajustes contábeis podem impactar a rentabilidade dos ativos.

Tendências Gerais

De modo geral, os dados sugerem um período de desafios em 2022, seguido por uma recuperação gradual em 2023 e 2024. A eficiência na utilização dos ativos parece estar em ascensão, enquanto a alavancagem financeira permanece relativamente estável. A rentabilidade, medida pelos índices de retorno, demonstra sinais de melhora, mas ainda não atingiu os níveis observados no início do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com uma redução substancial em 2021, seguida por uma queda ainda mais acentuada em 2022. Em 2023, o lucro líquido demonstra uma recuperação notável, e essa trajetória ascendente continua em 2024, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, embora com valores absolutos geralmente inferiores ao lucro líquido reportado. A diminuição em 2021 e 2022 é acompanhada por uma recuperação em 2023 e um crescimento adicional em 2024.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido demonstra uma tendência de declínio acentuado de 2020 para 2022, atingindo o ponto mais baixo nesse último ano. A partir de 2023, observa-se uma recuperação progressiva, com um aumento significativo em 2024, embora ainda abaixo do nível registrado em 2020.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado segue uma trajetória similar à do índice não ajustado, com uma queda expressiva entre 2020 e 2022, e uma subsequente recuperação em 2023 e 2024. A margem ajustada, consistentemente menor que a não ajustada, indica o impacto de itens específicos nos resultados da empresa.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade seguido por uma recuperação e crescimento nos últimos dois anos analisados. A melhora nas margens de lucro, tanto ajustadas quanto não ajustadas, sugere uma otimização das operações ou uma mudança no ambiente de negócios que favoreceu a rentabilidade. A disparidade entre as margens ajustadas e não ajustadas merece investigação adicional para identificar os fatores que influenciam essa diferença.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 2.753.645 mil em 2020 para US$ 6.111.951 mil em 2024.

O ativo total ajustado, que exclui determinados itens, também apresenta um padrão de crescimento similar, embora ligeiramente inferior ao dos ativos totais. O valor evoluiu de US$ 2.703.477 mil em 2020 para US$ 5.881.737 mil em 2024.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos, que mede a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita, apresentou uma melhora gradual. Passou de 0,3 em 2020 para 0,4 em 2023, mantendo-se em 0,4 em 2024. Isso indica uma crescente capacidade de gerar vendas a partir da base de ativos.

O índice de giro total dos ativos ajustado, que utiliza o ativo total ajustado no cálculo, demonstra uma tendência de melhoria ainda mais acentuada. Evoluiu de 0,31 em 2020 para 0,42 em 2024. Este aumento sugere que a eficiência na utilização dos ativos, excluindo os itens ajustados, é superior e tem se intensificado ao longo do tempo.

Em resumo, os dados indicam uma expansão contínua da base de ativos, acompanhada por um aumento na eficiência operacional, conforme refletido nos índices de giro dos ativos, tanto no total quanto no ajustado. A estabilização do índice de giro total dos ativos em 2024, enquanto o índice ajustado continua a crescer, pode indicar mudanças na composição dos ativos ou na estratégia de utilização dos mesmos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de US$ 2.753.645 mil em 2020 para atingir US$ 6.111.951 mil em 2024.

O ativo total ajustado acompanha essa tendência de expansão, registrando um incremento de US$ 2.703.477 mil em 2020 para US$ 5.881.737 mil em 2024. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente constante ao longo dos anos.

O patrimônio líquido também apresenta um crescimento notável, evoluindo de US$ 1.013.145 mil em 2020 para US$ 2.949.145 mil em 2024. O patrimônio líquido ajustado segue uma dinâmica similar, com um aumento de US$ 962.977 mil em 2020 para US$ 2.718.931 mil em 2024. Em 2023, o patrimônio líquido ajustado apresentou uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior, revertendo-se em 2024.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma redução gradual entre 2020 e 2022, passando de 2.72 para 2.07. Em 2023, houve um ligeiro aumento para 2.26, seguido por uma estabilização em 2.07 em 2024. Este indicador sugere uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento, embora com uma pequena flutuação no período mais recente.

O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma tendência semelhante, com uma redução de 2.81 em 2020 para 2.16 em 2024, com um pequeno aumento em 2023. A análise comparativa entre o índice de alavancagem financeira e o índice ajustado indica que os ajustes realizados não alteram significativamente a percepção geral sobre o nível de endividamento.

Ativos Totais

Crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da empresa.

Patrimônio Líquido

Aumento significativo, refletindo a acumulação de capital próprio.

Índice de Alavancagem Financeira

Tendência de redução, sugerindo menor dependência de financiamento externo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, com uma redução notável em 2021, seguida por uma diminuição ainda mais acentuada em 2022. Observa-se, contudo, uma recuperação substancial em 2023 e um crescimento expressivo em 2024, superando os níveis de 2020.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido, embora com valores ligeiramente inferiores. A queda em 2021 e 2022 é menos pronunciada, e a recuperação em 2023 e 2024 também é evidente, embora em magnitudes diferentes em comparação com o lucro líquido não ajustado.

O patrimônio líquido exibiu um crescimento consistente de 2020 a 2023, com um aumento mais expressivo entre 2020 e 2021. Em 2024, o patrimônio líquido demonstra um crescimento adicional, consolidando a tendência de expansão. O patrimônio líquido ajustado segue um padrão similar, com valores ligeiramente inferiores ao patrimônio líquido total.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma diminuição considerável de 2020 para 2022, atingindo o ponto mais baixo no último ano mencionado. Em 2023, o ROE demonstra uma recuperação parcial, e em 2024, observa-se um aumento mais significativo, embora ainda abaixo do nível de 2020. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado (ROE ajustado) acompanha a tendência do ROE, com valores consistentemente menores, refletindo o impacto dos ajustes realizados.

Tendências Gerais

Observa-se uma volatilidade nos resultados de lucro, contrastando com um crescimento mais estável do patrimônio líquido. A rentabilidade, medida pelo ROE, demonstra uma recuperação em 2023 e 2024, mas permanece abaixo dos níveis iniciais.

Padrões Observáveis

A empresa demonstra capacidade de recuperação após períodos de desempenho inferior, evidenciado pela melhora nos lucros e no ROE em 2023 e 2024.

Insights

A diferença entre os valores de lucro líquido e lucro líquido ajustado, bem como entre o patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado, sugere a existência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis que impactam os resultados. A análise detalhada desses ajustes pode fornecer informações adicionais sobre a qualidade dos lucros e a sustentabilidade do crescimento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma redução notável entre 2020 e 2022, seguido por um aumento substancial em 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com diminuição entre 2020 e 2022, recuperação em 2023 e um novo pico em 2024. Contudo, os valores do lucro líquido ajustado foram consistentemente inferiores aos do lucro líquido, indicando a influência de ajustes contábeis.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante ao longo dos cinco anos, com aceleração entre 2021 e 2024. O ativo total ajustado apresentou a mesma tendência de crescimento, embora com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, sugerindo a existência de itens que são ajustados na apuração do ativo.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) apresentou flutuações consideráveis. Houve uma queda acentuada entre 2020 e 2022, seguida por uma recuperação em 2023 e um aumento mais expressivo em 2024, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um padrão semelhante, porém com valores consistentemente menores que o ROA não ajustado.

Tendências Gerais

Observa-se uma recuperação no desempenho financeiro nos anos de 2023 e 2024, após um período de declínio em 2022. O crescimento dos ativos totais foi constante, enquanto os indicadores de rentabilidade (ROA e ROA ajustado) demonstraram melhora, embora com volatilidade.

Lucratividade

A lucratividade, medida pelo lucro líquido e lucro líquido ajustado, apresentou uma forte recuperação nos dois últimos anos do período analisado, superando os níveis de 2020.

Ativos

O crescimento contínuo dos ativos totais sugere expansão das operações e investimentos em ativos.

Rentabilidade dos Ativos

A melhora nos índices de retorno sobre ativos indica uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar lucro, embora a volatilidade sugira sensibilidade a fatores externos ou internos.