Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente no item denominado "Atual", com um crescimento significativo entre 2021 e 2024, seguido por uma redução notável em 2025.

O item "Diferido" apresenta uma volatilidade considerável. Inicialmente positivo em 2021, torna-se negativo nos anos subsequentes, atingindo seu ponto mais baixo em 2022 e 2023, para então reverter para um valor positivo em 2025.

A "Provisão para imposto de renda" exibe um padrão de crescimento constante ao longo dos anos. Embora tenha apresentado um valor elevado em 2021, manteve-se em patamares consideráveis nos anos seguintes, com um aumento expressivo em 2024 e 2025.

Tendências Gerais

A receita principal demonstra um crescimento robusto até 2024, indicando expansão das operações, mas sofre uma retração em 2025. A variação no item diferido sugere mudanças na forma como as receitas e despesas são reconhecidas ou na utilização de reservas.

Observações Específicas

A forte elevação da "Provisão para imposto de renda" em 2024 e 2025, concomitantemente à redução do item "Atual" em 2025, pode indicar uma alteração na lucratividade ou na estrutura tributária. A recuperação do item "Diferido" em 2025 pode ser um fator atenuante, mas requer investigação adicional para determinar sua natureza e impacto.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento seguido por uma possível reestruturação ou ajuste nas operações, com implicações na rentabilidade e nas obrigações fiscais.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA ao longo do período de cinco anos, mantendo-se constante em 21%.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

Observa-se uma flutuação na alíquota efetiva de imposto de renda. Em 2021, a alíquota foi de 16.2%, diminuindo para 15.9% em 2022. Houve uma redução mais significativa em 2023, atingindo 13.9%. Em 2024, a alíquota aumentou para 16.4%, e continuou a subir ligeiramente em 2025, alcançando 16.8%.

A variação na alíquota efetiva de imposto de renda, apesar da estabilidade da alíquota estatutária, sugere a influência de outros fatores, como créditos fiscais, deduções ou mudanças na composição geográfica dos lucros. A diminuição em 2023 seguida de um aumento gradual nos anos subsequentes indica possíveis ajustes na estratégia fiscal ou alterações no ambiente tributário.

A diferença consistente entre a alíquota estatutária e a alíquota efetiva de imposto de renda ao longo dos anos aponta para a utilização de mecanismos de planejamento tributário que resultam em uma carga tributária efetiva menor do que a nominal.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos "Benefícios acumulados aos funcionários", com valores progressivamente maiores a partir de 2022, indicando um possível crescimento na força de trabalho ou nos custos relacionados a benefícios.

Os "Acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis" também demonstram uma trajetória ascendente, sugerindo um aumento nos investimentos ou despesas que não são imediatamente dedutíveis para fins fiscais. Em contrapartida, o "Crédito tributário" apresentou crescimento, embora com variações anuais, indicando uma possível otimização do planejamento tributário.

As "Perdas operacionais líquidas" exibem um aumento contínuo ao longo dos anos, o que pode indicar desafios na rentabilidade das operações principais. Os valores associados a "Arrendamentos operacionais" mantêm-se relativamente estáveis, com ligeiras flutuações anuais.

Um aumento significativo é notável em "Pesquisa e desenvolvimento capitalizados", com valores substancialmente maiores a partir de 2022, refletindo um investimento crescente em inovação e desenvolvimento de novos produtos ou tecnologias. A categoria "Outros" apresenta variações, com um pico em 2022 seguido de uma diminuição em 2024, e um novo aumento em 2025.

Os "Tributos diferidos ativos" mostram um crescimento constante, indicando um aumento nos benefícios fiscais futuros. No entanto, o "Subsídio de avaliação" apresenta valores negativos crescentes, o que pode indicar uma diminuição no valor justo dos ativos ou passivos avaliados.

O "Ativos por impostos diferidos líquidos de provisão para avaliação" acompanha o crescimento dos tributos diferidos ativos, refletindo um aumento no potencial de recuperação de impostos no futuro. Em contraste, os "Bens e equipamentos líquidos" apresentam valores negativos crescentes, sugerindo um desgaste ou depreciação mais rápido dos ativos fixos.

Os "Ganhos/perdas líquidos de investimento" registram perdas consistentes ao longo do período, com um aumento significativo em 2025, o que pode indicar um desempenho desfavorável nos investimentos realizados. Os valores relacionados a "Arrendamentos operacionais" (apresentados duas vezes) demonstram um aumento gradual nas despesas com arrendamentos.

A categoria "Outros" (apresentada duas vezes) apresenta valores negativos crescentes, indicando um aumento nas despesas ou perdas não especificadas. O "Passivo por impostos diferidos" apresenta valores negativos crescentes, refletindo um aumento nas obrigações fiscais futuras.

Finalmente, o "Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos" demonstra uma trajetória ascendente, com um aumento significativo a partir de 2022, indicando uma melhora na posição líquida dos impostos diferidos.

Tendências Gerais

Aumento consistente em benefícios aos funcionários, acréscimos não dedutíveis e tributos diferidos ativos.

Desafios

Aumento contínuo nas perdas operacionais líquidas e perdas líquidas de investimento.

Investimento

Crescimento significativo em pesquisa e desenvolvimento capitalizados.

Posição Fiscal

Melhora na posição líquida dos impostos diferidos, apesar do aumento nas obrigações fiscais futuras.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica notável nos ativos e passivos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente nos ativos por impostos diferidos, com um crescimento expressivo entre 2021 e 2023, seguido por uma diminuição em 2025. Em contrapartida, os passivos por impostos diferidos apresentam uma tendência geral de declínio, embora com flutuações anuais.

Ativos por Impostos Diferidos

Em 2021, o valor registrado foi de US$ 1.284 milhões. Houve um aumento significativo para US$ 5.261 milhões em 2022, e um crescimento ainda maior, atingindo US$ 12.169 milhões em 2023. Em 2024, o valor continuou a crescer, alcançando US$ 17.180 milhões, mas em 2025, houve uma redução considerável para US$ 9.113 milhões.

Passivos por Impostos Diferidos

O passivo por impostos diferidos iniciou em US$ 5.257 milhões em 2021, diminuindo para US$ 514 milhões em 2022. Em 2023, o valor foi de US$ 485 milhões, seguido por um aumento para US$ 720 milhões em 2024, e finalmente, US$ 919 milhões em 2025. Apesar do aumento em 2024 e 2025, o valor permanece significativamente inferior ao registrado em 2021.

A variação nos ativos por impostos diferidos pode indicar mudanças nas estratégias de planejamento tributário, no reconhecimento de perdas fiscais ou na utilização de créditos fiscais. A redução nos passivos por impostos diferidos pode ser atribuída a pagamentos de impostos, à reversão de provisões ou a alterações nas taxas de impostos. A correlação entre o aumento dos ativos e a diminuição dos passivos sugere uma gestão ativa dos impostos diferidos, buscando otimizar a carga tributária. A queda acentuada nos ativos em 2025 merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo nos ativos totais, passando de 359.268 milhões de dólares americanos em 2021 para 595.281 milhões em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, registrando um crescimento similar.

O passivo total também apresenta um aumento constante, embora em uma magnitude menor em comparação com os ativos. O valor do passivo total evoluiu de 107.633 milhões de dólares americanos em 2021 para 180.016 milhões em 2025. O passivo total ajustado segue o mesmo padrão de crescimento.

O patrimônio líquido demonstra um crescimento significativo e contínuo, refletindo o desempenho positivo da entidade. O patrimônio líquido aumentou de 251.635 milhões de dólares americanos em 2021 para 415.265 milhões em 2025. O patrimônio líquido ajustado também apresenta uma tendência de alta.

A rentabilidade, medida pelo lucro líquido, exibe uma variação notável. Após uma diminuição em 2022, o lucro líquido recuperou-se e apresentou um crescimento expressivo nos anos subsequentes, atingindo 132.170 milhões de dólares americanos em 2025. O lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, com recuperação e crescimento.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e significativo nos ativos totais e ajustados ao longo do período.

Tendências de Passivo

Aumento constante, porém menos expressivo que o dos ativos, no passivo total e ajustado.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento consistente e robusto no patrimônio líquido total e ajustado.

Tendências de Lucro Líquido

Recuperação e crescimento notável no lucro líquido total e ajustado após uma queda inicial.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um aumento consistente em seus ativos e patrimônio líquido, acompanhado por um crescimento controlado do passivo e uma recuperação significativa na rentabilidade.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente até 2025. O índice ajustado apresenta um padrão similar, porém com valores absolutos distintos e uma recuperação mais acentuada no período final.

Margem de Lucro

A margem de lucro líquido demonstra uma volatilidade inicial, com um declínio em 2022, mas recupera-se progressivamente, atingindo o ponto mais alto no final do período analisado. A versão ajustada do índice acompanha essa tendência, mas com variações mais expressivas.

O índice de giro total dos ativos apresenta uma estabilidade relativa nos primeiros anos, com ligeiro aumento em 2022 e 2023, seguido por uma diminuição em 2025. O índice ajustado segue uma trajetória semelhante, com valores ligeiramente superiores.

Giro de Ativos

O giro de ativos, tanto na sua forma original quanto ajustada, indica uma eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, com uma leve tendência de declínio no último ano avaliado.

O índice de alavancagem financeira permanece relativamente estável ao longo do período, com pequenas flutuações. A versão ajustada do índice apresenta um comportamento similar, indicando uma consistência na estrutura de capital.

Alavancagem Financeira

A alavancagem financeira demonstra uma estabilidade notável, sugerindo uma gestão consistente do endividamento ao longo do tempo.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos exibem um padrão de declínio em 2022, seguido de recuperação e crescimento contínuo até 2025. Os índices ajustados acompanham essa tendência, com valores ligeiramente diferentes.

Retorno sobre o Patrimônio Líquido e Ativos

Os retornos sobre o patrimônio líquido e os ativos indicam uma melhoria na rentabilidade e na eficiência na utilização dos recursos, com um desempenho particularmente forte no último ano do período analisado. A utilização dos ajustes nos cálculos parece suavizar as flutuações, mas não altera a tendência geral.

Em resumo, os dados indicam um período de ajuste em 2022, seguido por uma recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes, refletido em melhorias nos indicadores de lucratividade e rentabilidade. A estabilidade na alavancagem financeira sugere uma gestão prudente do endividamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um declínio notável de aproximadamente 21% entre 2021 e 2022, passando de US$ 76.033 milhões para US$ 59.972 milhões. Contudo, a partir de 2022, o lucro líquido demonstra uma tendência de crescimento, atingindo US$ 73.795 milhões em 2023, US$ 100.118 milhões em 2024 e US$ 132.170 milhões em 2025. Este crescimento indica uma melhora na rentabilidade da organização.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado segue um padrão similar ao lucro líquido não ajustado, com uma queda entre 2021 e 2022, de US$ 77.916 milhões para US$ 51.774 milhões. A recuperação subsequente é evidente, com valores de US$ 66.066 milhões em 2023, US$ 94.862 milhões em 2024 e US$ 140.420 milhões em 2025. A magnitude do lucro ajustado é consistentemente superior ao lucro líquido não ajustado em todos os períodos.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma diminuição de 29,51% em 2021 para 21,2% em 2022. A partir de 2022, a margem demonstra uma recuperação progressiva, atingindo 24,01% em 2023, 28,6% em 2024 e 32,81% em 2025. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência operacional e no controle de custos.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também reflete a tendência de queda em 2022 (de 30,24% para 18,31%), seguida de recuperação e crescimento. Os valores alcançados são 21,49% em 2023, 27,1% em 2024 e 34,86% em 2025. As margens ajustadas são consistentemente superiores às margens não ajustadas, indicando que ajustes contábeis impactam positivamente a rentabilidade percebida.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de contração em 2022, seguido por um período de crescimento e melhora na rentabilidade, tanto em termos de lucro quanto de margens, ao longo dos anos subsequentes. A consistência entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado, bem como entre suas respectivas margens, sugere que os ajustes contábeis não mascaram tendências subjacentes significativas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais e no ativo total ajustado ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2021 a 2025, com um aumento mais expressivo no último ano analisado.

Ativos Totais

Os ativos totais apresentaram um incremento de aproximadamente 65,4% entre 2021 e 2025, passando de US$ 359.268 milhões para US$ 595.281 milhões. O crescimento foi relativamente linear de 2021 a 2024, com uma aceleração significativa em 2025.

Ativo Total Ajustado

O ativo total ajustado seguiu uma tendência similar, com um aumento de aproximadamente 64,4% no mesmo período, evoluindo de US$ 357.984 milhões para US$ 586.168 milhões. A variação percentual acompanha a dos ativos totais, indicando que os ajustes não alteram substancialmente a tendência geral.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou flutuações modestas entre 2021 e 2024, variando entre 0,72 e 0,79. Em 2025, houve uma diminuição para 0,68, sugerindo uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar vendas em comparação com os anos anteriores.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com ligeiras variações entre 0,72 e 0,81 de 2021 a 2024. A queda para 0,69 em 2025 acompanha a do índice não ajustado, reforçando a indicação de uma redução na eficiência da utilização dos ativos ajustados.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento consistente em seus ativos, mas com uma ligeira diminuição na eficiência da utilização desses ativos para gerar vendas no último ano analisado. A consistência entre os índices ajustados e não ajustados sugere que os ajustes não impactam significativamente a interpretação da eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 359268 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 595281 milhões de dólares americanos em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, embora apresente valores ligeiramente inferiores, com um crescimento de 357984 milhões de dólares americanos em 2021 para 586168 milhões de dólares americanos em 2025.

O patrimônio líquido também exibe um crescimento constante, embora em uma escala menor em comparação com os ativos totais. O valor inicial de 251635 milhões de dólares americanos em 2021 evolui para 415265 milhões de dólares americanos em 2025. De forma similar, o patrimônio líquido ajustado demonstra um padrão de crescimento, passando de 255608 milhões de dólares americanos em 2021 para 407071 milhões de dólares americanos em 2025.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira apresenta uma relativa estabilidade ao longo dos anos, flutuando entre 1.39 e 1.44. Em 2021 e 2022, o índice se manteve em 1.43, com uma ligeira diminuição para 1.42 em 2023, um aumento para 1.39 em 2024 e um retorno a 1.43 em 2025. Essa estabilidade sugere uma manutenção consistente na estrutura de capital da entidade.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado demonstra um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com variações modestas entre 1.40 e 1.44. Observa-se um valor de 1.40 em 2021, um aumento para 1.43 em 2022, um ligeiro aumento para 1.44 em 2023, uma diminuição para 1.40 em 2024 e um retorno a 1.44 em 2025. A proximidade entre os valores ajustados e não ajustados indica que os ajustes realizados não impactam significativamente a avaliação da alavancagem financeira.

Em resumo, os dados indicam um crescimento robusto nos ativos e no patrimônio líquido, acompanhado por uma estrutura de capital relativamente estável, conforme evidenciado pelos índices de alavancagem financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com uma diminuição em 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente em 2023, 2024 e 2025, atingindo o valor mais alto no último ano analisado.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com uma queda em 2022, mas com uma recuperação mais gradual em comparação com o lucro líquido não ajustado. Em 2025, o lucro líquido ajustado também atingiu seu valor máximo no período.

O patrimônio líquido exibiu um crescimento constante ao longo dos cinco anos, indicando um fortalecimento da posição financeira da entidade. O patrimônio líquido ajustado apresentou uma dinâmica similar, com um crescimento contínuo, embora com algumas variações anuais.

Tendências de Rentabilidade

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma diminuição em 2022, refletindo o desempenho do lucro líquido no mesmo período. No entanto, o ROE recuperou-se em 2023 e continuou a crescer em 2024 e 2025, indicando uma melhoria na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.

ROE Ajustado

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou uma variação semelhante ao ROE não ajustado, com uma queda em 2022 e recuperação nos anos subsequentes. O ROE ajustado demonstrou um crescimento mais acentuado em 2025, superando o ROE não ajustado, sugerindo que os ajustes realizados impactaram positivamente a rentabilidade.

Crescimento do Patrimônio

O crescimento consistente do patrimônio líquido e do patrimônio líquido ajustado sugere uma solidez financeira e capacidade de acumular recursos ao longo do tempo. A diferença entre os dois valores, embora presente, não é significativa, indicando que os ajustes realizados não alteram substancialmente a posição patrimonial da entidade.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com capacidade de gerar lucro, fortalecer sua posição patrimonial e melhorar sua rentabilidade ao longo do tempo, apesar de um período de menor desempenho em 2022. A tendência geral é de crescimento e melhoria dos indicadores financeiros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e flutuação ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma diminuição entre 2021 e 2022, seguida de recuperação e crescimento consistente nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com uma queda inicial, recuperação e um aumento expressivo no último ano analisado, superando o lucro líquido em todos os períodos.

Os ativos totais exibiram um aumento contínuo ao longo dos cinco anos, indicando expansão da base patrimonial. O ativo total ajustado apresentou uma tendência semelhante, embora com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais em cada período. A diferença entre os dois valores parece diminuir ao longo do tempo.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou flutuações. Houve uma queda de 2021 para 2022, seguida de recuperação gradual até 2024, mantendo-se estável em 2025. Este indicador sugere uma eficiência variável na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado demonstrou um comportamento semelhante ao ROA não ajustado, com uma queda inicial em 2022, recuperação e um aumento mais acentuado em 2025. Os valores ajustados consistentemente superaram os não ajustados, indicando que as modificações realizadas nos cálculos resultam em uma avaliação mais favorável da rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de ajuste em 2022, seguido por um crescimento robusto em termos de lucratividade e expansão patrimonial. A análise dos índices de retorno sobre ativos sugere uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade dos ativos, especialmente quando considerados os ajustes realizados nos cálculos.