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Análise do imposto de renda

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Despesa com imposto de renda

Alphabet Inc., despesa de imposto de renda, operações contínuas

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Federal e estadual
Estrangeiro
Atual
Federal e estadual
Estrangeiro
Diferido
Provisão para imposto de renda

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).


A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra um crescimento substancial ao longo do período analisado, com valores aumentando de 6476 para 24953, indicando uma expansão significativa. Observa-se uma aceleração no crescimento entre 2020 e 2022, seguida por uma taxa de crescimento mais moderada nos anos subsequentes.

A segunda categoria apresenta um comportamento mais volátil. Inicialmente, observa-se um aumento de 1337 para 1883, seguido por uma queda acentuada para -8198 e -7729, antes de uma recuperação parcial para -5256. Essa flutuação sugere a influência de fatores específicos que impactam essa parcela dos ativos ou passivos da entidade, possivelmente relacionados a mudanças nas condições de mercado ou estratégias de negócios.

A terceira categoria, referente à provisão para imposto de renda, exibe um padrão de crescimento geral, embora com variações anuais. Os valores aumentam de 7813 para 19697, refletindo um aumento na base tributável ou alterações nas alíquotas de impostos. Observa-se uma ligeira diminuição entre 2021 e 2022, seguida por um aumento consistente nos anos seguintes.

Tendências Gerais
A entidade demonstra um crescimento consistente na primeira categoria analisada, enquanto a segunda apresenta volatilidade significativa. A provisão para imposto de renda acompanha o crescimento geral, com algumas flutuações anuais.
Observações Específicas
A queda acentuada na segunda categoria entre 2021 e 2022 merece investigação adicional para identificar as causas subjacentes.
Implicações
O crescimento da primeira categoria sugere uma forte performance operacional. A volatilidade da segunda categoria pode indicar riscos ou oportunidades que precisam ser gerenciados. O aumento da provisão para imposto de renda reflete o sucesso financeiro e a conformidade com as obrigações fiscais.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Alphabet Inc., alíquota efetiva do imposto de renda (EITR) reconciliação

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Taxa de imposto estatutário federal dos EUA
Rendimentos estrangeiros tributados com alíquotas diferentes
Dedução de rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro
Despesa de compensação baseada em ações
Crédito federal à pesquisa
Provisão para avaliação de ativos por impostos diferidos
Impostos de renda estaduais e municipais
Efeito da mudança na legislação tributária
Outros__________
Alíquota efetiva

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).


A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. A taxa de imposto estatutário federal dos EUA manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Rendimentos estrangeiros tributados com alíquotas diferentes
Observa-se um aumento progressivo na porcentagem de rendimentos estrangeiros tributados com alíquotas diferentes, partindo de -0.3% em 2020 para 0.5% em 2024. Este movimento sugere uma crescente importância das operações internacionais na composição da receita tributável.
Dedução de rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro
A dedução de rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro apresentou flutuações, com um valor de -3% em 2020, -2.5% em 2021, -5.4% em 2022, -4.6% em 2023 e -3.8% em 2024. A dedução atingiu o seu ponto mais alto em 2022, diminuindo nos anos subsequentes.
Despesa de compensação baseada em ações
A despesa de compensação baseada em ações demonstrou variabilidade, registrando -1.7% em 2020, -2.5% em 2021, -1.2% em 2022, -0.8% em 2023 e -1.5% em 2024. A tendência geral indica uma ligeira redução, seguida de um aumento no último ano.
Crédito federal à pesquisa
O crédito federal à pesquisa apresentou uma diminuição constante ao longo do período, passando de -2.3% em 2020 para -1.5% em 2024. Esta redução pode indicar alterações nas políticas de incentivo à pesquisa ou na elegibilidade para o crédito.
Provisão para avaliação de ativos por impostos diferidos
A provisão para avaliação de ativos por impostos diferidos apresentou uma tendência de declínio, de 1.4% em 2020 para 0.4% em 2024, sugerindo uma possível otimização na gestão dos ativos e passivos fiscais diferidos.
Impostos de renda estaduais e municipais
Os impostos de renda estaduais e municipais mantiveram-se relativamente estáveis, com flutuações entre 0.8% e 1.1% ao longo do período.
Efeito da mudança na legislação tributária
Em 2023, registrou-se um efeito negativo de -1.4% devido à mudança na legislação tributária, o que impactou a alíquota efetiva. Este efeito diminuiu para -0.4% em 2024.
Outros
A categoria "Outros" apresentou um impacto negativo de -1% em 2022, que diminuiu para -0.4% em 2023 e se tornou positivo em 2024, com 0.2%.
Alíquota efetiva
A alíquota efetiva apresentou flutuações, com 16.2% em 2020 e 2021, 15.9% em 2022, 13.9% em 2023 e um retorno a 16.4% em 2024. A queda em 2023 foi provavelmente influenciada pelo efeito da mudança na legislação tributária.

Em resumo, a estrutura tributária demonstra uma dinâmica complexa, influenciada por fatores como operações internacionais, legislação tributária e gestão de ativos fiscais diferidos. A alíquota efetiva, embora tenha apresentado variações, manteve-se dentro de uma faixa relativamente estável ao longo do período.


Componentes dos ativos e passivos por impostos diferidos

Alphabet Inc., componentes de ativos e passivos fiscais diferidos

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Benefícios acumulados aos funcionários
Acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis
Crédito tributário
Perdas operacionais líquidas
Arrendamentos operacionais
Pesquisa e desenvolvimento capitalizados
Outros__________
Tributos diferidos ativos
Subsídio de avaliação
Ativos por impostos diferidos líquidos de provisão para avaliação
Bens e equipamentos líquidos
Ganhos/perdas líquidos de investimento
Arrendamentos operacionais
Outros__________
Passivo por impostos diferidos
Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).


A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos benefícios acumulados aos funcionários, partindo de valores não reportados em 2020 e 2021, atingindo 955 milhões em 2022, e crescendo para 1855 milhões em 2023, com uma ligeira diminuição para 1834 milhões em 2024.

Os acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis demonstram uma trajetória ascendente contínua, iniciando em 1049 milhões em 2020 e alcançando 2552 milhões em 2024. O crédito tributário também apresenta crescimento, embora com variações anuais, passando de 3723 milhões em 2020 para 6384 milhões em 2024.

As perdas operacionais líquidas exibem um aumento constante ao longo dos anos, de 1085 milhões em 2020 para 3472 milhões em 2024, indicando uma deterioração do desempenho operacional. Os arrendamentos operacionais, por sua vez, apresentam flutuações, com um pico de 3526 milhões em 2023 e uma redução para 3336 milhões em 2024.

Um aumento significativo é notável no item "Pesquisa e desenvolvimento capitalizados", que passa de valores não reportados em 2020 para 25903 milhões em 2024, sugerindo um investimento crescente em atividades de pesquisa e desenvolvimento. A categoria "Outros" demonstra uma diminuição gradual, de 3086 milhões em 2020 para 1376 milhões em 2024.

Os tributos diferidos ativos apresentam um crescimento expressivo, de 11563 milhões em 2020 para 44857 milhões em 2024. Em contrapartida, o subsídio de avaliação registra valores negativos crescentes, de -4823 milhões em 2020 para -11493 milhões em 2024. Os ativos por impostos diferidos líquidos de provisão para avaliação acompanham a tendência dos tributos diferidos ativos, aumentando de 6740 milhões em 2020 para 33364 milhões em 2024.

Os bens e equipamentos líquidos apresentam valores negativos crescentes, de -3382 milhões em 2020 para -9932 milhões em 2024, indicando um desgaste ou depreciação superior às aquisições. Os ganhos/perdas líquidos de investimento permanecem negativos ao longo do período, com um aumento de -1901 milhões em 2020 para -2978 milhões em 2024.

Os arrendamentos operacionais (apresentados em outra linha) também exibem valores negativos crescentes, de -2354 milhões em 2020 para -2986 milhões em 2024. A categoria "Outros" (apresentada em outra linha) demonstra uma estabilidade relativa, com valores negativos entre -902 milhões e -1092 milhões. O passivo por impostos diferidos apresenta valores negativos crescentes, de -9217 milhões em 2020 para -16904 milhões em 2024.

Finalmente, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos demonstra um crescimento significativo, passando de -2477 milhões em 2020 para 16460 milhões em 2024, refletindo uma mudança na posição líquida dos impostos diferidos.

Benefícios acumulados aos funcionários
Aumento consistente, com ligeira diminuição em 2024.
Acréscimos e reservas atualmente não dedutíveis
Crescimento contínuo.
Crédito tributário
Crescimento com variações anuais.
Perdas operacionais líquidas
Aumento constante.
Pesquisa e desenvolvimento capitalizados
Aumento significativo.
Tributos diferidos ativos
Crescimento expressivo.
Subsídio de avaliação
Valores negativos crescentes.
Ativos por impostos diferidos líquidos de provisão para avaliação
Aumento acompanhando os tributos diferidos ativos.
Bens e equipamentos líquidos
Valores negativos crescentes.
Ganhos/perdas líquidos de investimento
Permanecem negativos, com aumento.
Passivo por impostos diferidos
Valores negativos crescentes.
Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos
Crescimento significativo.

Ativos e passivos por impostos diferidos, classificação

Alphabet Inc., ativos e passivos fiscais diferidos, classificação

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Tributos diferidos ativos
Passivo por impostos diferidos

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).


A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos itens relacionados a impostos diferidos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma tendência de crescimento substancial nos tributos diferidos ativos, partindo de US$ 1.084 milhões em 2020 para atingir US$ 17.180 milhões em 2024. Este aumento indica um potencial de redução de impostos futuros, possivelmente decorrente de perdas fiscais acumuladas ou diferenças temporárias dedutíveis.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresentou uma trajetória decrescente, embora com variações. Iniciando em US$ 3.561 milhões em 2020, o valor aumentou para US$ 5.257 milhões em 2021, seguido por uma queda acentuada para US$ 514 milhões em 2022. A partir de 2022, o passivo por impostos diferidos apresentou um leve crescimento, atingindo US$ 720 milhões em 2024. Esta redução geral sugere uma diminuição das obrigações fiscais futuras, possivelmente devido ao reconhecimento de receitas tributáveis ou diferenças temporárias tributáveis.

Tendência Principal:
Crescimento expressivo dos tributos diferidos ativos e redução do passivo por impostos diferidos.
Observações Relevantes:
O aumento nos tributos diferidos ativos pode indicar uma estratégia de planejamento tributário ou mudanças na estrutura de resultados que geram benefícios fiscais futuros.
Implicações Potenciais:
A combinação destas tendências pode resultar em um menor impacto fiscal nos resultados futuros, contribuindo para a rentabilidade da entidade.

A variação significativa entre os anos de 2021 e 2022 no passivo por impostos diferidos merece investigação adicional para identificar os fatores que contribuíram para esta mudança abrupta. A análise conjunta destes dois itens fornece uma visão abrangente da posição fiscal da entidade e suas implicações futuras.


Ajustes nas demonstrações financeiras: Eliminação de impostos diferidos

Alphabet Inc., ajustes nas demonstrações contábeis

US$ em milhões

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Ajuste ao ativo total
Total de ativos (antes do ajuste)
Menos: Ativo por impostos diferidos não circulantes, líquido
Total de ativos (após ajuste)
Ajustamento ao passivo total
Total do passivo (antes do ajuste)
Menos: Passivo por impostos diferidos não circulantes, líquido
Total do passivo (após ajuste)
Ajuste ao patrimônio líquido
Patrimônio líquido (antes do ajuste)
Menos: Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos
Patrimônio líquido (após ajuste)
Ajuste ao lucro líquido
Lucro líquido (antes do ajuste)
Mais: Despesa com imposto de renda diferido
Lucro líquido (após ajuste)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento em diversas métricas ao longo do período avaliado. Os ativos totais e o ativo total ajustado apresentaram um aumento progressivo a cada ano, indicando uma expansão contínua da base de ativos da entidade. O crescimento foi particularmente notável entre 2023 e 2024.

O passivo total e o passivo total ajustado também exibiram um padrão de crescimento, embora em uma magnitude menor em comparação com os ativos. Este aumento no passivo pode ser interpretado como um financiamento para sustentar a expansão dos ativos e das operações.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado demonstraram um aumento substancial ao longo dos anos, refletindo a rentabilidade e o acúmulo de capital. A taxa de crescimento do patrimônio líquido foi consistente, contribuindo para uma estrutura de capital mais sólida.

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado apresentaram um crescimento significativo, com um aumento expressivo em 2024. Este desempenho positivo sugere uma melhoria na eficiência operacional e na capacidade de gerar lucro.

Tendências de Ativos
Observa-se um crescimento constante nos ativos totais e ajustados, com um aumento mais acentuado no último ano analisado.
Tendências de Passivo
O passivo total e ajustado também cresceram, mas em um ritmo mais lento que os ativos, indicando um gerenciamento adequado da alavancagem.
Tendências de Patrimônio Líquido
O patrimônio líquido apresentou um crescimento robusto, impulsionado pela rentabilidade e pela retenção de lucros.
Tendências de Lucratividade
O lucro líquido e ajustado demonstraram um aumento significativo, especialmente no ano mais recente, sinalizando uma melhoria no desempenho financeiro.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em expansão, com um crescimento consistente em ativos, patrimônio líquido e lucratividade. O gerenciamento do passivo parece estar sob controle, e a entidade demonstra uma capacidade crescente de gerar valor para seus stakeholders.


Alphabet Inc., dados financeiros: relatados vs. ajustados


Índices financeiros ajustados: Eliminação de impostos diferidos (resumo)

Alphabet Inc., índices financeiros ajustados

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Índice de margem de lucro líquido
Índice de margem de lucro líquido (não ajustado)
Índice de margem de lucro líquido (ajustado)
Índice de giro total dos ativos
Índice de giro total dos ativos (não ajustado)
Índice de giro total dos ativos (ajustado)
Índice de alavancagem financeira
Índice de alavancagem financeira (não ajustado)
Índice de alavancagem financeira (ajustado)
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (não ajustado)
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)
Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)
Índice de retorno sobre ativos (não ajustado)
Índice de retorno sobre ativos (ajustado)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).


A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma diminuição em 2022 e posterior recuperação em 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto do período.

O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um padrão semelhante, com variações anuais, mas mantendo uma tendência geral de crescimento, especialmente notável entre 2022 e 2024. A diferença entre o índice não ajustado e o ajustado sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma melhora consistente de 2020 a 2022, estabilizando-se em 2023 e apresentando um ligeiro aumento em 2024. O índice ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente superiores, indicando uma eficiência crescente na utilização dos ativos.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma leve tendência de queda ao longo do período, sugerindo uma redução gradual do endividamento em relação ao patrimônio líquido. A variação entre os índices ajustado e não ajustado é mínima, indicando pouca influência de ajustes contábeis nesse indicador.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibe um crescimento significativo de 2020 para 2021, seguido por uma estabilização e posterior aumento em 2023 e 2024, atingindo o valor mais alto do período. O ROE ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente superiores, reforçando a influência de fatores não recorrentes.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) também demonstra uma trajetória ascendente, com um aumento consistente ao longo do período, indicando uma melhoria na rentabilidade dos ativos da empresa. O ROA ajustado apresenta um padrão semelhante, com valores ligeiramente superiores.

Principais Observações:
A rentabilidade, medida pelos índices de margem de lucro, ROE e ROA, apresentou melhorias significativas ao longo do período, especialmente em 2024.
A eficiência na utilização dos ativos, refletida pelo índice de giro total dos ativos, também apresentou melhorias consistentes.
A alavancagem financeira demonstrou uma leve tendência de queda, indicando uma gestão prudente do endividamento.
Os ajustes realizados nos indicadores sugerem a influência de itens não recorrentes nos resultados, mas não alteram significativamente as tendências gerais.

Alphabet Inc., índices financeiros: relatados vs. ajustados


Índice de margem de lucro líquido (ajustado)

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido
Receitas
Índice de rentabilidade
Índice de margem de lucro líquido1
Após ajuste por impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido ajustado
Receitas
Índice de rentabilidade
Índice de margem de lucro líquido (ajustado)2

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 Índice de margem de lucro líquido = 100 × Lucro líquido ÷ Receitas
= 100 × ÷ =

2 Índice de margem de lucro líquido (ajustado) = 100 × Lucro líquido ajustado ÷ Receitas
= 100 × ÷ =


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022, recuperando-se em 2023 e atingindo um novo pico em 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, com crescimento inicial, declínio em 2022 e recuperação subsequente. Contudo, a magnitude das variações no lucro líquido ajustado foi ligeiramente diferente da observada no lucro líquido não ajustado, indicando o impacto de itens específicos nos resultados.

Lucro Líquido
Observa-se um crescimento expressivo de 2020 para 2021, passando de US$ 40.269 milhões para US$ 76.033 milhões. Em 2022, houve uma retração para US$ 59.972 milhões, seguida de recuperação para US$ 73.795 milhões em 2023 e um aumento substancial para US$ 100.118 milhões em 2024.
Lucro Líquido Ajustado
O lucro líquido ajustado apresentou uma trajetória similar, com valores de US$ 41.606 milhões em 2020, US$ 77.916 milhões em 2021, US$ 51.774 milhões em 2022, US$ 66.066 milhões em 2023 e US$ 94.862 milhões em 2024. A diferença entre o lucro líquido e o ajustado sugere a influência de eventos não recorrentes.

As margens de lucro líquido, tanto a não ajustada quanto a ajustada, exibiram flutuações. O índice de margem de lucro líquido aumentou de 22,06% em 2020 para 29,51% em 2021, diminuiu para 21,2% em 2022, recuperou-se para 24,01% em 2023 e atingiu 28,6% em 2024. A margem de lucro líquido ajustada apresentou um comportamento análogo, com valores de 22,79%, 30,24%, 18,31%, 21,49% e 27,1% nos respectivos anos.

A convergência das margens de lucro líquido ajustada e não ajustada em 2024 sugere uma estabilização dos fatores que causavam as diferenças nos anos anteriores. O aumento consistente das margens em 2024 indica uma melhoria na eficiência operacional ou um aumento no poder de precificação.


Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Receitas
Ativos totais
Índice de atividade
Índice de giro total dos ativos1
Após ajuste por impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Receitas
Ativo total ajustado
Índice de atividade
Índice de giro total dos ativos (ajustado)2

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 Índice de giro total dos ativos = Receitas ÷ Ativos totais
= ÷ =

2 Índice de giro total dos ativos (ajustado) = Receitas ÷ Ativo total ajustado
= ÷ =


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 319616 milhões de dólares americanos em 2020, atingindo 450256 milhões de dólares americanos em 2024.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com um aumento progressivo de 318532 milhões de dólares americanos em 2020 para 433076 milhões de dólares americanos em 2024. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente estável ao longo dos anos.

Índice de giro total dos ativos
O índice de giro total dos ativos demonstra uma melhora inicial, passando de 0.57 em 2020 para 0.72 em 2021 e 0.77 em 2022. Em 2023, o índice estabilizou-se em 0.76, com um ligeiro aumento para 0.78 em 2024. Este indicador sugere uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, embora o ritmo de melhoria tenha diminuído nos anos mais recentes.
Índice de giro total dos ativos (ajustado)
O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um aumento de 0.57 em 2020 para 0.72 em 2021 e 0.79 em 2022 e 2023. Em 2024, o índice atingiu 0.81, indicando uma ligeira superioridade na eficiência da utilização dos ativos quando ajustados. A utilização de ativos ajustados parece resultar em um giro ligeiramente mais eficiente.

Em resumo, os dados indicam um crescimento consistente nos ativos, acompanhado por uma melhoria na eficiência da utilização desses ativos, conforme demonstrado pelos índices de giro. A estabilização do índice de giro total dos ativos em 2023 e o ligeiro aumento em 2024 sugerem que a empresa pode estar atingindo um ponto de otimização na gestão de seus ativos.


Índice de alavancagem financeira (ajustado)

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Ativos totais
Patrimônio líquido
Rácio de solvabilidade
Índice de alavancagem financeira1
Após ajuste por impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Ativo total ajustado
Patrimônio líquido ajustado
Rácio de solvabilidade
Índice de alavancagem financeira (ajustado)2

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= ÷ =

2 Índice de alavancagem financeira (ajustado) = Ativo total ajustado ÷ Patrimônio líquido ajustado
= ÷ =


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 319.616 milhões em 2020 para US$ 450.256 milhões em 2024.

O ativo total ajustado acompanha essa tendência de expansão, registrando um incremento de US$ 318.532 milhões em 2020 para US$ 433.076 milhões em 2024. A variação entre o ativo total e o ativo total ajustado permanece relativamente estável ao longo dos anos.

O patrimônio líquido também apresenta um crescimento notável, evoluindo de US$ 222.544 milhões em 2020 para US$ 325.084 milhões em 2024. O patrimônio líquido ajustado segue uma dinâmica semelhante, com um aumento de US$ 225.021 milhões em 2020 para US$ 308.624 milhões em 2024. Há uma ligeira flutuação no patrimônio líquido ajustado em 2022, com uma diminuição em relação ao ano anterior, mas recuperando-se nos anos subsequentes.

O índice de alavancagem financeira demonstra uma tendência de declínio gradual, passando de 1,44 em 2020 para 1,39 em 2024. Isso indica uma redução no uso de dívida em relação ao patrimônio líquido para financiar os ativos. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma variação mais discreta, com um valor de 1,42 em 2020 e 1,4 em 2024, indicando uma estabilidade na estrutura de capital ajustada.

Tendências Gerais
Crescimento consistente nos ativos totais, ativo total ajustado, patrimônio líquido e patrimônio líquido ajustado.
Alavancagem Financeira
Redução gradual no índice de alavancagem financeira, sugerindo menor dependência de financiamento por dívida.
Patrimônio Líquido
Aumento constante do patrimônio líquido, indicando fortalecimento da base financeira.
Observações
A estabilidade relativa entre os valores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes não impactam significativamente a análise geral.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) (ajustado)

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido
Patrimônio líquido
Índice de rentabilidade
ROE1
Após ajuste por impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido ajustado
Patrimônio líquido ajustado
Índice de rentabilidade
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)2

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 ROE = 100 × Lucro líquido ÷ Patrimônio líquido
= 100 × ÷ =

2 Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado) = 100 × Lucro líquido ajustado ÷ Patrimônio líquido ajustado
= 100 × ÷ =


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento geral ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma variação significativa, com um aumento notável em 2021, seguido por uma diminuição em 2022, mas recuperando-se e atingindo um novo pico em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, embora com valores ligeiramente diferentes.

Lucro Líquido
Observa-se um crescimento substancial de 2020 para 2021, indicando um período de forte desempenho. A queda em 2022 pode ser atribuída a fatores macroeconômicos ou específicos da entidade. A retomada do crescimento em 2023 e 2024 sugere uma capacidade de adaptação e recuperação.
Patrimônio Líquido
O patrimônio líquido apresentou um crescimento consistente ao longo dos anos, com um aumento mais expressivo entre 2020 e 2021. A taxa de crescimento diminuiu em 2022, mas retomou o ritmo em 2023 e 2024, refletindo a acumulação de capital e a geração de valor.
Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)
O ROE exibiu flutuações significativas, com um aumento acentuado em 2021, seguido por uma redução em 2022 e uma recuperação subsequente. O valor de 2024 indica uma eficiência aprimorada na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.
Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)
O ROE ajustado apresentou um comportamento semelhante ao ROE não ajustado, com variações consistentes ao longo do período. A proximidade dos valores ajustados e não ajustados sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto material significativo no índice.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com capacidade de gerar lucro e acumular patrimônio líquido, embora sujeita a flutuações de desempenho. A análise dos índices de retorno sobre o patrimônio líquido sugere uma gestão eficiente dos recursos, com melhorias notáveis em 2024.


Índice de rendibilidade dos activos (ROA) (ajustado)

Microsoft Excel
31 de dez. de 2024 31 de dez. de 2023 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020
Antes do ajuste
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido
Ativos totais
Índice de rentabilidade
ROA1
Após ajuste por impostos diferidos
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido ajustado
Ativo total ajustado
Índice de rentabilidade
Índice de retorno sobre ativos (ajustado)2

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

2024 Cálculos

1 ROA = 100 × Lucro líquido ÷ Ativos totais
= 100 × ÷ =

2 Índice de retorno sobre ativos (ajustado) = 100 × Lucro líquido ajustado ÷ Ativo total ajustado
= 100 × ÷ =


A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e flutuação ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma diminuição em 2022, recuperando-se em 2023 e atingindo um novo pico em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com um crescimento inicial, declínio em 2022 e recuperação subsequente, embora com valores consistentemente próximos aos do lucro líquido.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante ao longo dos cinco anos, com um aumento mais expressivo entre 2020 e 2021. A taxa de crescimento diminuiu nos anos seguintes, mas manteve uma tendência positiva. O ativo total ajustado apresentou uma variação semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, mas mantendo a mesma direção de crescimento.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)
O índice de retorno sobre ativos apresentou uma volatilidade considerável. Observou-se um aumento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma queda em 2022. Em 2023, o índice se recuperou, e em 2024 atingiu o valor mais alto do período analisado, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.
Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)
O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um comportamento similar ao índice não ajustado, com um crescimento inicial, declínio em 2022 e recuperação nos anos subsequentes. Os valores do índice ajustado foram consistentemente ligeiramente superiores aos do índice não ajustado, sugerindo que os ajustes realizados impactaram positivamente a rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão e adaptação. Apesar de algumas flutuações, a empresa demonstrou capacidade de recuperação e crescimento, com melhorias na rentabilidade dos ativos ao longo do tempo. O aumento consistente dos ativos totais sugere investimentos contínuos e expansão das operações.