Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
UnitedHealth Group Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Menos: Ativos sob gestão | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Captações de curto prazo e vencimentos correntes de dívidas de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, menos vencimentos correntes | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, partindo de 94.126 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 150.382 milhões de dólares americanos em 2024. Este aumento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma variação significativa. Em 2021, o valor era de 3.977 milhões de dólares americanos, aumentando substancialmente para 17.846 milhões de dólares americanos em 2022. Embora tenha havido uma ligeira diminuição para 16.101 milhões de dólares americanos em 2023, o valor recuperou-se em 2024, alcançando 22.309 milhões de dólares americanos. Essa flutuação sugere mudanças na composição das contas de balanço e pode indicar reestruturações financeiras ou investimentos estratégicos.
O índice de especialização baseada no balanço também demonstra uma tendência de alta, embora com alguma volatilidade. Iniciando em 4,32% em 2021, o índice aumentou para 17,32% em 2022, refletindo uma maior concentração em ativos específicos. Em 2023, houve uma redução para 13,41%, seguida por um aumento para 16,02% em 2024. Essa variação pode indicar ajustes na estratégia de alocação de recursos ou mudanças no perfil de risco da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento contínuo ao longo dos quatro anos analisados, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram um aumento expressivo em 2022, seguido por uma pequena queda em 2023 e recuperação em 2024, sugerindo reestruturações ou investimentos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Mostra uma tendência geral de alta com flutuações anuais, indicando mudanças na concentração de ativos e possivelmente no perfil de risco.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
UnitedHealth Group Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | ||||||
| Menos: Fluxos de caixa das atividades operacionais | ||||||
| Menos: Fluxos de caixa utilizados para atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente ano a ano, partindo de 94.126 milhões de dólares americanos em 2021, atingindo 150.382 milhões de dólares americanos em 2024. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentaram um padrão de variação mais complexo. Houve um aumento significativo de 2021 para 2022, passando de 5.314 milhões de dólares americanos para 22.390 milhões de dólares americanos. Contudo, os anos subsequentes mostraram uma diminuição em 2023, seguida de uma recuperação parcial em 2024, atingindo 10.728 milhões de dólares americanos. Essa flutuação sugere mudanças na gestão do fluxo de caixa e nos investimentos da entidade.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibiu volatilidade. Em 2021, o índice foi de 5,77%, aumentando substancialmente para 21,73% em 2022. Posteriormente, houve uma queda para 7,4% em 2023, com uma ligeira recuperação para 7,71% em 2024. Essa variação pode indicar mudanças na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento constante, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram um padrão de variação com um aumento expressivo inicial seguido de flutuações.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe volatilidade, sugerindo mudanças na eficiência da conversão de receitas em fluxo de caixa.