Análise de índices de rentabilidade
Os índices de rentabilidade medem a capacidade da empresa de gerar vendas lucrativas a partir de seus recursos (ativos).
Rácios de rentabilidade (resumo)
UnitedHealth Group Inc., rácios de rentabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se que a margem de lucro bruto apresentou uma leve redução de 25,62% em 2020 para 23,64% em 2023, após um pico de 24,09% em 2022. Já em 2024, essa margem diminui ainda mais para 21,31%, indicando uma tendência de retração na eficiência de geração de lucros brutos em relação às receitas totais.
A margem de lucro operacional mostrou-se relativamente estável ao longo do período, variando entre 8,76% em 2020 e 8,8% em 2022, com uma ligeira redução para 8,17% em 2024. Essa estabilidade sugere uma consistência na capacidade de gerar lucro operacional, embora com uma ligeira tendência de declínio no último ano analisado.
Por outro lado, a margem de lucro líquido permaneceu relativamente constante de 2020 a 2022, oscilando entre 6,03% e 6,25%, mas apresenta uma queda significativa em 2024 para 3,65%. Essa redução substancial indica uma diminuição na rentabilidade líquida, possivelmente refletindo aumento de despesas, impostos ou outros fatores impactantes na linha de resultado final.
Em relação ao índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), houve crescimento contínuo de 23,52% em 2020 até 25,87% em 2022, indicando melhora na eficiência de gerar retorno para os acionistas nesse período. Contudo, em 2024, ocorre uma forte queda para 15,55%, o que evidencia uma deterioração na rentabilidade do patrimônio líquido, possivelmente associada aos efeitos da redução na margem líquida ou a mudanças na alavancagem financeira.
Por fim, o rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) também evoluiu de forma positiva, de 7,81% em 2020 para 8,19% em 2022, sinalizando uma eficiência relativamente estável na utilização dos ativos para gerar lucro. A partir de 2024, esse índice diminui para 4,83%, sugerindo uma diminuição na eficiência de utilização dos ativos na geração de resultados, alinhada às tendências negativas observadas em outras margens e indicadores de rentabilidade.
Rácios de retorno das vendas
Rácios de rendibilidade do investimento
Índice de margem de lucro bruto
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro brutocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro bruto | 84,197) | 86,869) | 77,587) | 67,328) | 65,498) | |
| Receitas, clientes | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | 255,639) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro bruto1 | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | 25.62% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro brutoConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | 50.49% | |
| Elevance Health Inc. | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | 19.71% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | 65.65% | |
| Medtronic PLC | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | 67.41% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de margem de lucro bruto = 100 × Lucro bruto ÷ Receitas, clientes
= 100 × 84,197 ÷ 395,076 = 21.31%
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- Receitas
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas receitas ao longo do período analisado, passando de aproximadamente US$ 255,6 bilhões em 2020 para cerca de US$ 395,1 bilhões em 2024. Este aumento representa uma expansão significativa, indicando uma melhora na captação de clientes ou na quantidade de serviços prestados, além de possivelmente maior valor por serviço.
- Lucro Bruto
- O lucro bruto apresenta uma evolução ascendente, aumentando de US$ 65,5 bilhões em 2020 para US$ 84,2 bilhões em 2024. Contudo, a margem de lucro bruto evidencia uma redução ao longo dos anos, caindo de 25,62% em 2020 para 21,31% em 2024. Essa diminuição na margem sugere que, apesar do crescimento no volume de receitas, a eficiência na geração de lucro líquido por unidade de receita reduziu, possivelmente devido a aumentos nos custos ou despesas diretas.
De modo geral, a análise indica que a empresa experimentou uma trajetória de expansão de receitas sustentada por crescimento contínuo na base de clientes ou volume de atividades. Apesar de um crescimento expressivo no lucro bruto, a deterioração das margens de lucro sugere a presença de pressões de custo ou uma estratégia de mudança na estrutura de custos, que impactou a rentabilidade relativa. A companhia conseguiu manter o crescimento absoluto de seus lucros, embora com margens menores, indicando uma possível estratégia de crescimento agressivo ou aumento de custos operacionais.
Índice de margem de lucro operacional
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro operacionalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Resultados das operações | 32,287) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | 22,405) | |
| Receitas, clientes | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | 255,639) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro operacional1 | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | 8.76% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro operacionalConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | 15.48% | |
| Elevance Health Inc. | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | 4.97% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | 24.09% | |
| Medtronic PLC | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | 16.57% | |
| Índice de margem de lucro operacionalsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | 8.91% | |
| Índice de margem de lucro operacionalindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de margem de lucro operacional = 100 × Resultados das operações ÷ Receitas, clientes
= 100 × 32,287 ÷ 395,076 = 8.17%
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- Resultados das operações
- Houve uma tendência de crescimento nos resultados das operações ao longo do período analisado, passando de US$ 22.405 milhões em 2020 para US$ 32.358 milhões em 2023. Contudo, houve uma leve queda de US$ 32.358 milhões em 2023 para US$ 32.287 milhões em 2024, indicando uma estabilização ou possível leve retração dos lucros operacionais no último ano considerado.
- Receitas de clientes
- As receitas provenientes de clientes apresentaram uma expansão contínua ao longo dos anos, de US$ 255.639 milhões em 2020 para US$ 395.076 milhões em 2024, demonstrando crescimento consistente e sustentado na geração de receita, refletindo uma possivelmente forte expansão de mercado ou aumento na base de clientes e/ou preços praticados.
- Índice de margem de lucro operacional
- O índice de margem de lucro operacional manteve-se relativamente estável ao longo do período, variando de 8,76% em 2020 para 8,83% em 2022, antes de apresentar uma redução para 8,17% em 2024. Essa redução final pode indicar um leve aumento de custos ou uma diminuição na eficiência operacional, embora a margem continue próxima dos patamares anteriores.
Índice de margem de lucro líquido
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | 15,403) | |
| Receitas, clientes | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | 255,639) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro líquido1 | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | 6.03% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | 12.99% | |
| Elevance Health Inc. | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | 3.78% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | 24.33% | |
| Medtronic PLC | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | 16.56% | |
| Índice de margem de lucro líquidosetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | 6.82% | |
| Índice de margem de lucro líquidoindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de margem de lucro líquido = 100 × Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group ÷ Receitas, clientes
= 100 × 14,405 ÷ 395,076 = 3.65%
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- Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários
- Houve um crescimento contínuo no lucro líquido ao longo dos anos de 2020 a 2023, atingindo um pico de US$ 22.381 milhões em 2023. Entretanto, em 2024, observou-se uma redução significativa, com o valor caindo para US$ 14.405 milhões. Essa queda indica uma retração no resultado líquido na última análise, após uma trajetória de crescimento sustentado.
- Receita de clientes
- A receita proveniente dos clientes apresentou uma trajetória constante de aumento ao longo do período, crescendo de US$ 255.639 milhões em 2020 para US$ 395.076 milhões em 2024. Este aumento reflete uma expansão nas operações e na base de clientes da empresa, sustentando um crescimento positivo nas receitas ao longo dos anos.
- Índice de margem de lucro líquido
- O índice de margem de lucro líquido manteve-se relativamente estável entre 2020 e 2023, variando de aproximadamente 6,03% a 6,25%. Em 2024, houve uma redução marcante para 3,65%, indicando uma diminuição significativa na eficiência da geração de lucro em relação às receitas. Essa mudança pode sinalizar aumento de custos, mudanças na estrutura de receitas ou outros fatores impactantes na rentabilidade.
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROEcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | 15,403) | |
| Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | 65,491) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| ROE1 | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | 23.52% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROEConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | 13.71% | |
| Elevance Health Inc. | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | 13.77% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | 10.90% | |
| Medtronic PLC | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | 9.44% | |
| ROEsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | 15.80% | |
| ROEindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
ROE = 100 × Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group ÷ Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group
= 100 × 14,405 ÷ 92,658 = 15.55%
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O relatório financeiro apresenta um quadro de evolução dos principais indicadores ao longo de cinco anos, demonstrando tendências e variações relevantes no desempenho da empresa.
- Lucro líquido atribuível aos acionistas
- Nos anos de 2020 a 2023, observa-se um crescimento constante no lucro líquido, passando de US$ 15.403 milhões em 2020 para US$ 22.381 milhões em 2023. Essa evolução indica uma melhora na rentabilidade operacional e na geração de valor para os acionistas ao longo desse período. No entanto, há uma queda significativa no lucro em 2024, que cai para US$ 14.405 milhões, representando uma redução de cerca de 35% em relação ao valor de 2023, o que pode indicar efeitos de fatores externos ou internos que impactaram a lucratividade neste último ano.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresenta crescimento contínuo de 2020 a 2024, ampliando de US$ 65.491 milhões para US$ 92.658 milhões. Essa tendência reforça uma estratégia de fortalecimento do capital da empresa, contribuindo para maior solidez financeira e capacidade de suportar oscilações do mercado ao longo do período analisado.
- ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido)
- O ROE permanece relativamente alto e em ascensão até 2022, atingindo 25,87%, o que demonstra uma eficiente utilização do patrimônio para gerar lucros. Em 2023, há uma ligeira redução para 25,22%, mantendo-se em patamares elevados. Entretanto, em 2024, ocorre uma queda significativa para 15,55%, refletindo uma redução acentuada na rentabilidade relativa do patrimônio, possivelmente alinhada à diminuição expressiva do lucro líquido nesse mesmo ano.
Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROAcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | 15,403) | |
| Ativos totais | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | 197,289) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| ROA1 | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | 7.81% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROAConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | 6.20% | |
| Elevance Health Inc. | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | 5.28% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | 9.50% | |
| Medtronic PLC | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | 5.28% | |
| ROAsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | 6.62% | |
| ROAindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
ROA = 100 × Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group ÷ Ativos totais
= 100 × 14,405 ÷ 298,278 = 4.83%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro líquido atribuível aos acionistas
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no lucro líquido entre 2020 e 2023, atingindo o pico em 2023 com US$ 22.381 milhões, o que indica um período de forte rentabilidade. No entanto, em 2024, há uma redução significativa, totalizando US$ 14.405 milhões, representando uma queda de aproximadamente 35% em relação ao valor do ano anterior. Essa diminuição pode refletir fatores temporários ou mudanças na estratégia de operações ou despesas.
- Ativos totais
- Ao longo do período avaliado, os ativos totais apresentaram crescimento consistente, saindo de US$ 197.289 milhões em 2020 e atingindo US$ 298.278 milhões em 2024, um incremento de aproximadamente 51%. Este crescimento sugere expansão nos ativos da empresa, consolidando uma base patrimonial maior ao longo dos anos.
- Retorno sobre ativos (ROA)
- O indicador de ROA mantém uma estabilidade relativamente elevada, variando entre 7,81% em 2020 e 8,19% em 2022, com leve aumento nesse período. Contudo, há uma significativa redução para 4,83% em 2024. Essa queda indica uma diminuição na eficiência da empresa em gerar lucros a partir de seus ativos, possivelmente refletindo pressões nos lucros ou aumento dos ativos sem correspondente aumento na rentabilidade.