Análise de índices de rentabilidade
Os índices de rentabilidade medem a capacidade da empresa de gerar vendas lucrativas a partir de seus recursos (ativos).
Rácios de rentabilidade (resumo)
UnitedHealth Group Inc., rácios de rentabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência geral de declínio nas margens de lucro e nos índices de rentabilidade.
- Margem de Lucro Bruto
- O índice de margem de lucro bruto apresentou uma ligeira elevação entre 2021 e 2022, atingindo o seu pico em 24,09%. Contudo, a partir de 2023, iniciou um declínio constante, com uma redução notável para 17,81% em 2025. Esta diminuição sugere uma possível pressão sobre os custos dos produtos vendidos ou uma alteração na composição das vendas.
- Margem de Lucro Operacional
- A margem de lucro operacional seguiu um padrão semelhante, com um aumento modesto de 8,4% em 2021 para 8,83% em 2022. A partir de então, registrou-se uma queda progressiva, culminando em 4,27% em 2025. Este comportamento indica um aumento nos custos operacionais ou uma menor eficiência na gestão das despesas operacionais.
- Margem de Lucro Líquido
- A margem de lucro líquido também exibiu um declínio consistente. Após atingir 6,25% em 2022, o índice diminuiu para 2,72% em 2025. Esta redução pode ser atribuída à combinação dos fatores que afetam as margens bruta e operacional, bem como a possíveis variações nos encargos financeiros ou impostos.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)
- O ROE apresentou um crescimento inicial de 24,09% em 2021 para 25,87% em 2022, mas subsequentemente diminuiu para 12,81% em 2025. Esta queda reflete a redução na rentabilidade em relação ao capital próprio investido.
- Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA)
- O ROA manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2023, em torno de 8,15% a 8,19%. No entanto, a partir de 2023, iniciou uma trajetória descendente, atingindo 3,89% em 2025. Esta diminuição indica uma menor capacidade de gerar lucro a partir dos ativos da empresa.
Em resumo, os dados indicam uma deterioração gradual da rentabilidade ao longo do período analisado, afetando todas as métricas avaliadas. A empresa demonstra uma capacidade decrescente de converter vendas em lucro e de gerar retorno sobre os investimentos realizados.
Rácios de retorno das vendas
Rácios de rendibilidade do investimento
Índice de margem de lucro bruto
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro brutocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro bruto | 78,997) | 84,197) | 86,869) | 77,587) | 67,328) | |
| Receitas, clientes | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro bruto1 | 17.81% | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro brutoConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | |
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | |
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de margem de lucro bruto = 100 × Lucro bruto ÷ Receitas, clientes
= 100 × 78,997 ÷ 443,647 = 17.81%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento, embora com variações na rentabilidade ao longo do período avaliado.
- Receitas
- As receitas apresentaram uma trajetória ascendente consistente de 2021 a 2025, iniciando em US$ 285.273 milhões e atingindo US$ 443.647 milhões. O crescimento foi mais expressivo entre 2021 e 2023, com uma desaceleração gradual nos anos subsequentes, embora ainda mantendo uma tendência positiva.
- Lucro Bruto
- O lucro bruto também exibiu crescimento, passando de US$ 67.328 milhões em 2021 para US$ 78.997 milhões em 2025. Contudo, o ritmo de crescimento do lucro bruto foi menos consistente que o das receitas, com uma queda observada em 2024.
- Índice de Margem de Lucro Bruto
- A margem de lucro bruto apresentou flutuações ao longo do período. Inicialmente, houve um ligeiro aumento de 23,6% em 2021 para 24,09% em 2022. Em seguida, estabilizou-se em torno de 23,64% em 2023, mas demonstrou uma tendência de declínio em 2024 (21,31%) e 2025 (17,81%). Essa redução na margem sugere que o custo dos produtos vendidos ou serviços está crescendo a uma taxa mais rápida do que as receitas, ou que a empresa está ajustando sua estratégia de preços.
Em resumo, embora a empresa tenha demonstrado capacidade de aumentar suas receitas ao longo do tempo, a rentabilidade, medida pela margem de lucro bruto, apresentou sinais de deterioração nos anos mais recentes. Essa dinâmica merece atenção para identificar as causas subjacentes e implementar medidas corretivas, se necessário.
Índice de margem de lucro operacional
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro operacionalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Resultados das operações | 18,964) | 32,287) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| Receitas, clientes | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro operacional1 | 4.27% | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro operacionalConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | |
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | |
| Medtronic PLC | 17.76% | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | |
| Índice de margem de lucro operacionalsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 5.83% | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | |
| Índice de margem de lucro operacionalindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de margem de lucro operacional = 100 × Resultados das operações ÷ Receitas, clientes
= 100 × 18,964 ÷ 443,647 = 4.27%
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A análise dos dados financeiros demonstra um padrão de crescimento inicial seguido por uma desaceleração e, posteriormente, uma queda significativa em um dos períodos avaliados. Os resultados das operações apresentaram um aumento consistente de 2021 a 2023, atingindo o pico em 32.358 milhões de dólares americanos, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e uma redução substancial em 2025, para 18.964 milhões de dólares americanos.
As receitas, por sua vez, exibiram um crescimento contínuo ao longo do período analisado. Observa-se um aumento de 322.132 milhões de dólares americanos em 2022 para 443.647 milhões de dólares americanos em 2025, indicando uma expansão constante da base de clientes e/ou do valor médio das transações.
O índice de margem de lucro operacional apresentou uma trajetória ascendente de 2021 a 2022, atingindo 8,83%, seguido por um período de estabilidade em 2023 e uma diminuição gradual em 2024 e 2025. A margem de lucro operacional em 2025, de 4,27%, representa a menor do período analisado, sugerindo uma redução na eficiência operacional ou um aumento nos custos em relação às receitas.
- Tendências Gerais
- Crescimento robusto das receitas, mas com uma desaceleração nos resultados operacionais e na margem de lucro operacional no período mais recente.
- Resultados das Operações
- Aumento de 2021 a 2023, seguido por uma queda acentuada em 2025.
- Receitas
- Crescimento constante ao longo de todo o período analisado.
- Margem de Lucro Operacional
- Aumento inicial, estabilização e posterior declínio, atingindo o menor valor em 2025.
A divergência entre o crescimento contínuo das receitas e a queda nos resultados das operações e na margem de lucro operacional em 2025 indica a necessidade de uma investigação mais aprofundada para identificar os fatores que contribuíram para essa dinâmica. Possíveis causas incluem aumento dos custos operacionais, mudanças no mix de produtos/serviços, ou pressões competitivas.
Índice de margem de lucro líquido
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Receitas, clientes | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| Índice de margem de lucro líquido1 | 2.72% | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | |
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | |
| Medtronic PLC | 13.90% | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | |
| Índice de margem de lucro líquidosetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 4.36% | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | |
| Índice de margem de lucro líquidoindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de margem de lucro líquido = 100 × Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group ÷ Receitas, clientes
= 100 × 12,056 ÷ 443,647 = 2.72%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nas receitas ao longo do período avaliado, com um subsequente declínio no lucro líquido e na margem de lucro líquido. Observa-se um aumento consistente nas receitas de 2021 a 2024, seguido por um crescimento adicional em 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento notável de 2021 para 2023, atingindo o pico em 2023. Contudo, em 2024 e 2025, houve uma redução significativa no lucro líquido, indicando uma possível desaceleração na rentabilidade apesar do aumento contínuo das receitas.
- Receitas
- As receitas exibiram uma tendência de alta constante ao longo dos cinco anos analisados. O crescimento foi particularmente expressivo entre 2021 e 2024, com uma taxa de crescimento ligeiramente menor em 2025, mas ainda positiva.
- Margem de Lucro Líquido
- A margem de lucro líquido, embora tenha se mantido relativamente estável entre 2021 e 2023, demonstrou uma queda acentuada em 2024 e 2025. Essa diminuição sugere que, embora a empresa esteja aumentando suas receitas, a eficiência na conversão dessas receitas em lucro está diminuindo. A redução da margem pode ser atribuída a diversos fatores, como aumento dos custos operacionais, despesas com impostos ou mudanças na estrutura de preços.
Em resumo, a entidade demonstra capacidade de aumentar suas receitas, mas enfrenta desafios na manutenção de sua rentabilidade, conforme evidenciado pela redução da margem de lucro líquido nos anos mais recentes. Uma investigação mais aprofundada das estruturas de custos e despesas seria recomendada para identificar as causas subjacentes à diminuição da margem.
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROEcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| ROE1 | 12.81% | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROEConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | |
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | |
| Medtronic PLC | 9.71% | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | |
| ROEsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 12.41% | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | |
| ROEindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
ROE = 100 × Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group ÷ Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group
= 100 × 12,056 ÷ 94,110 = 12.81%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida de estabilização e subsequente declínio em alguns indicadores. O lucro líquido apresentou um aumento consistente entre 2021 e 2023, atingindo o pico em 2023, para então registrar quedas significativas em 2024 e 2025.
O patrimônio líquido exibiu um crescimento contínuo ao longo do período analisado, embora a taxa de crescimento tenha diminuído progressivamente. Observa-se um aumento mais expressivo entre 2021 e 2023, seguido por incrementos menores em 2024 e 2025.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento de aproximadamente 16,4% entre 2021 e 2022, e de 11,2% entre 2022 e 2023. Contudo, em 2024, houve uma redução de aproximadamente 28,7% em relação a 2023, e em 2025, uma queda adicional de aproximadamente 16,3% em relação a 2024.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido cresceu 8,4% entre 2021 e 2022, 14,1% entre 2022 e 2023, 4,4% entre 2023 e 2024, e 1,6% entre 2024 e 2025. A desaceleração no crescimento do patrimônio líquido é evidente nos últimos dois anos.
- ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)
- O ROE acompanhou a tendência do lucro líquido, com um aumento de 2021 para 2022, uma leve diminuição em 2023, e quedas acentuadas em 2024 e 2025. A redução do ROE em 2024 e 2025 indica uma diminuição na eficiência com que o patrimônio líquido está sendo utilizado para gerar lucro.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de forte desempenho, seguido por uma fase de desaceleração e declínio na rentabilidade, apesar do crescimento contínuo, porém cada vez menor, do patrimônio líquido. A queda no ROE sugere uma potencial necessidade de avaliação da estratégia de alocação de capital.
Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROAcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| Ativos totais | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| Índice de rentabilidade | ||||||
| ROA1 | 3.89% | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | |
| Benchmarks | ||||||
| ROAConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | |
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | |
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | |
| ROAsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 5.04% | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | |
| ROAindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
ROA = 100 × Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group ÷ Ativos totais
= 100 × 12,056 ÷ 309,581 = 3.89%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento inicial seguida de estabilização e subsequente declínio em alguns indicadores. O lucro líquido apresentou um aumento consistente entre 2021 e 2023, atingindo o pico em 2023, para então registrar quedas significativas em 2024 e 2025.
Os ativos totais exibiram um crescimento contínuo ao longo do período analisado, embora a taxa de crescimento tenha diminuído progressivamente. Observa-se um aumento substancial de 2021 para 2022, seguido por incrementos menores nos anos subsequentes, indicando uma possível saturação no crescimento patrimonial.
- Retorno sobre Ativos (ROA)
- O ROA manteve-se relativamente estável entre 2021 e 2023, com valores consistentemente acima de 8%. Contudo, o indicador apresentou uma queda acentuada em 2024 e 2025, acompanhando a redução do lucro líquido, sugerindo uma diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.
A combinação do crescimento dos ativos totais com a diminuição do lucro líquido e do ROA nos anos de 2024 e 2025 sugere uma potencial deterioração da rentabilidade em relação ao capital investido. A empresa demonstra capacidade de expandir seus ativos, mas a geração de lucro a partir desses ativos parece estar diminuindo.
A tendência de queda no lucro líquido, juntamente com a redução do ROA, requer uma investigação mais aprofundada para identificar as causas subjacentes, como aumento de custos, mudanças no ambiente competitivo ou ineficiências operacionais.