Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Abbott Laboratories, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 81,414) | 73,214) | 74,438) | 75,196) | 72,548) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 7,616) | 6,896) | 9,882) | 9,799) | 6,838) | |
| Menos: Investimentos, principalmente depósitos bancários a prazo e títulos do Tesouro dos EUA | 351) | 383) | 288) | 450) | 310) | |
| Ativos operacionais | 73,447) | 65,935) | 64,268) | 64,947) | 65,400) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 33,513) | 34,387) | 37,533) | 39,172) | 39,545) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | —) | —) | —) | —) | 213) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 1,500) | 1,080) | 2,251) | 754) | 7) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 12,625) | 13,599) | 14,522) | 17,296) | 18,527) | |
| Passivo operacional | 19,388) | 19,708) | 20,760) | 21,122) | 20,798) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 54,059) | 46,227) | 43,508) | 43,825) | 44,602) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 7,832) | 2,719) | (317) | (777) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 73,447 – 19,388 = 54,059
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 54,059 – 46,227 = 7,832
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 7,832 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 15.62%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado, partindo de 43825 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 54059 milhões de dólares americanos em 2024. Este aumento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma trajetória de mudança significativa. Inicialmente negativas, com valores de -777 milhões de dólares americanos em 2021 e -317 milhões de dólares americanos em 2022, estas contas tornam-se positivas em 2023 (2719 milhões de dólares americanos) e apresentam um aumento expressivo em 2024 (7832 milhões de dólares americanos). Esta reversão e subsequente crescimento podem indicar uma melhora na gestão de ativos e passivos, ou uma mudança na composição das contas de balanço.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma evolução notável. Iniciando com valores negativos em 2021 (-1.76%) e 2022 (-0.73%), o índice torna-se positivo em 2023 (6.06%) e atinge 15.62% em 2024. Este aumento substancial sugere uma crescente especialização dos ativos da entidade, possivelmente indicando um foco estratégico em áreas de maior rentabilidade ou eficiência.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos quatro anos analisados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma mudança de valores negativos para positivos, com um crescimento significativo nos dois últimos anos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Evolui de valores negativos para positivos, com um aumento expressivo em 2023 e 2024, indicando uma crescente especialização.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Abbott Laboratories, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | 4,495) | |
| Menos: Caixa líquido das atividades operacionais | 8,558) | 7,261) | 9,581) | 10,533) | 7,901) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (2,338) | (3,133) | (1,740) | (2,008) | (2,215) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 7,182) | 1,595) | (908) | (1,454) | (1,191) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 7,182 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 14.32%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento notável no último ano analisado. Este incremento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente, iniciando em US$ 43.825 milhões, com uma ligeira diminuição no ano seguinte, para US$ 43.508 milhões. A partir de então, registra-se um aumento progressivo, atingindo US$ 46.227 milhões e, finalmente, US$ 54.059 milhões. Este padrão indica um fortalecimento da posição financeira da entidade em relação aos seus ativos utilizados nas operações.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma mudança significativa ao longo do tempo. Inicialmente negativas, indicando um consumo líquido de caixa, a situação se reverte a partir do terceiro ano, tornando-se positiva e apresentando um crescimento substancial no último período.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Evoluíram de -US$ 1.454 milhões para -US$ 908 milhões, indicando uma redução no consumo de caixa. No terceiro ano, a entidade passa a gerar caixa, com um saldo de US$ 1.595 milhões, que aumenta significativamente para US$ 7.182 milhões no último ano analisado. Esta reversão sugere uma melhoria na gestão do fluxo de caixa e na capacidade de financiar suas atividades.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também apresenta uma tendência de melhora. Inicialmente negativo, indicando que o caixa gerado pelas operações é menor do que o lucro líquido reportado, o índice se torna positivo e aumenta consideravelmente ao longo do período.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Partiu de -3,29%, passando por -2,08% e 3,55%, até atingir 14,32%. Este aumento indica uma maior eficiência na conversão do lucro líquido em fluxo de caixa operacional, sugerindo uma melhor qualidade dos lucros e uma gestão mais eficaz do capital de giro.
Em resumo, os dados indicam uma trajetória de fortalecimento financeiro, com crescimento nos ativos operacionais, melhora na geração de caixa e aumento da eficiência na conversão do lucro em fluxo de caixa.