Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Abbott Laboratories, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos, principalmente depósitos bancários a prazo e títulos do Tesouro dos EUA | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 43.508 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 56.761 milhões de dólares americanos em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma variação significativa. Inicialmente negativas em 2022 (-317,2719 milhões de dólares americanos), tornam-se positivas em 2023 (7832 milhões de dólares americanos) e continuam a crescer, embora em menor ritmo, atingindo 2702 milhões de dólares americanos em 2025. Esta mudança indica uma melhora na estrutura de capital e na gestão de passivos.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma dinâmica interessante. Em 2022, o índice é negativo (-0,73%), indicando uma possível falta de foco ou eficiência na alocação de recursos. Em 2023, o índice apresenta um aumento substancial para 6,06%, sugerindo uma melhora na especialização. Contudo, em 2024, o índice atinge o valor mais alto do período (15,62%), seguido por uma diminuição em 2025 (4,88%). Esta flutuação pode indicar mudanças estratégicas ou ajustes na estrutura de ativos e passivos, com um pico de especialização seguido por uma normalização.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Evoluíram de valores negativos para positivos, sugerindo melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresentou uma melhora significativa em 2023 e 2024, seguida por uma redução em 2025, indicando possíveis ajustes estratégicos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Abbott Laboratories, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido das atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 43.508 milhões de dólares americanos em 2022, atingindo 46.227 milhões em 2023, 54.059 milhões em 2024 e, finalmente, 56.761 milhões em 2025. Este crescimento sugere uma expansão da capacidade operacional e um fortalecimento da posição financeira.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Em 2022, o valor é negativo (-908 milhões de dólares americanos), seguido por um aumento substancial para 1.595 milhões em 2023 e um pico de 7.182 milhões em 2024. Contudo, em 2025, observa-se uma redução acentuada, retornando a um valor negativo de -620 milhões de dólares americanos. Essa flutuação indica mudanças importantes na geração e utilização do fluxo de caixa, possivelmente relacionadas a investimentos, financiamentos ou operações específicas.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe variações consideráveis. Inicialmente negativo (-2,08% em 2022), o índice apresenta uma melhora significativa em 2023 (3,55%) e um aumento expressivo em 2024 (14,32%). No entanto, em 2025, o índice volta a ser negativo (-1,12%), indicando uma diminuição na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa operacional. Essa oscilação pode refletir alterações nas políticas de recebimento e pagamento, bem como na gestão do capital de giro.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram crescimento constante ao longo do período, indicando expansão operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam alta volatilidade, sugerindo mudanças significativas na gestão do fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações, com melhora inicial seguida de declínio, indicando variações na eficiência da conversão de lucros em fluxo de caixa.