Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Intuitive Surgical Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= – =
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma diminuição em 2022, seguida de recuperação em 2023 e um crescimento significativo em 2024.
As contas agregadas de balanço apresentam um padrão distinto. Inicialmente, registra-se um valor positivo em 2021, seguido por um valor negativo em 2022, indicando uma mudança na estrutura de financiamento ou na gestão de passivos. Em 2023, o valor retorna à positividade, e em 2024, apresenta um aumento considerável.
O índice de especialização baseada no balanço reflete a proporção de ativos operacionais em relação às contas agregadas de balanço. Este índice demonstra uma volatilidade notável. Após um valor positivo em 2021, torna-se negativo em 2022, sugerindo uma dependência maior de fontes de financiamento externas ou uma redução nos ativos operacionais. A partir de 2023, o índice volta a ser positivo, com um aumento expressivo em 2024, indicando um fortalecimento da base de ativos operacionais em relação às contas de balanço.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento geral, com uma queda temporária em 2022, mas com um aumento substancial no último ano analisado.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram uma flutuação significativa, passando de positivo para negativo e retornando ao positivo com um crescimento notável em 2024.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma alta volatilidade, refletindo mudanças na relação entre ativos operacionais e contas de balanço, com uma melhora significativa em 2024.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Intuitive Surgical Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Intuitive Surgical, Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um comportamento distinto em cada um dos itens analisados.
- Ativos operacionais líquidos
- Os ativos operacionais líquidos apresentaram uma redução entre 2021 e 2022, seguida de um aumento em 2023. Em 2024, registra-se um crescimento significativo, indicando uma expansão substancial na capacidade operacional da entidade. A variação total entre o início e o fim do período analisado é positiva e expressiva.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa exibiram um valor positivo em 2021, seguido por um valor negativo em 2022. Em 2023, o indicador retorna a valores positivos, porém de magnitude inferior ao observado em 2021. O ano de 2024 demonstra um aumento considerável, atingindo o maior valor do período.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresentou flutuações significativas ao longo do período. Observa-se um valor positivo em 2021, seguido por um valor negativo em 2022. Em 2023, o índice se aproxima de zero, indicando uma menor diferença entre o fluxo de caixa operacional e o lucro líquido. Em 2024, o índice retorna a valores positivos, demonstrando uma melhoria na relação entre o fluxo de caixa e o resultado contábil.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de ajuste, seguido por uma recuperação e, finalmente, um crescimento expressivo em diversos indicadores. A análise conjunta dos itens sugere uma melhora na performance operacional e na geração de fluxo de caixa ao longo do tempo.