Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Intuitive Surgical Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Balanço: ativo
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de margem de lucro operacional desde 2005
- Análise de receitas
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Intuitive Surgical Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2025 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2025 – Ativos operacionais líquidos2024
= – =
3 2025 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2022 a 2024, com um valor de aproximadamente 6,99 bilhões de dólares em 2022, atingindo cerca de 12,52 bilhões de dólares em 2024. Contudo, em 2025, registra-se uma ligeira diminuição, situando-se em aproximadamente 12,01 bilhões de dólares.
As contas agregadas de balanço apresentam uma volatilidade notável. Em 2022, o valor é negativo, em torno de -753 milhões de dólares. Em 2023, há uma inversão, com um valor positivo de aproximadamente 1,18 bilhão de dólares. O crescimento continua em 2024, atingindo cerca de 4,34 bilhões de dólares, mas em 2025, o valor retorna à negatividade, em aproximadamente -510 milhões de dólares.
O índice de especialização baseada no balanço reflete essa volatilidade. Em 2022, o índice é de -10,21%, indicando uma baixa especialização. Em 2023, observa-se um aumento significativo para 15,55%, seguido por um crescimento ainda maior em 2024, atingindo 41,97%. No entanto, em 2025, o índice apresenta uma queda acentuada para -4,16%, sugerindo uma reversão na especialização.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com uma pequena retração no último ano analisado.
- Contas agregadas de balanço
- Apresentam alta volatilidade, alternando entre valores positivos e negativos ao longo do período.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Segue o padrão de volatilidade das contas agregadas, com um aumento expressivo seguido de uma queda substancial.
A combinação desses indicadores sugere um período de expansão e fortalecimento financeiro até 2024, seguido por um ajuste ou reestruturação em 2025, conforme evidenciado pela diminuição nos ativos operacionais líquidos e pela inversão no índice de especialização. A análise das contas agregadas de balanço reforça essa interpretação, indicando mudanças significativas na composição dos ativos e passivos.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Intuitive Surgical Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Intuitive Surgical, Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento significativo entre 2022 e 2024, seguido por uma leve diminuição em 2025. Este padrão sugere uma expansão das operações e investimentos, com uma possível estabilização ou realocação de recursos no último ano analisado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma volatilidade considerável. Inicialmente negativas em 2022, tornam-se positivas em 2023 e apresentam um crescimento expressivo até 2024, indicando uma melhora na geração de caixa. Contudo, em 2025, as acumulações tornam-se negativas novamente, o que pode ser atribuído a fatores como investimentos significativos, recompras de ações, ou mudanças nas políticas de financiamento.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa acompanha a trajetória das acumulações, apresentando uma variação significativa. O índice passa de valores negativos em 2022 para positivos em 2023 e 2024, refletindo uma maior eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa. A queda para valores negativos em 2025 acompanha a redução das acumulações, indicando uma possível diminuição na capacidade de gerar caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória ascendente com um pico em 2024, seguido por uma leve retração em 2025. O crescimento sugere expansão, enquanto a retração pode indicar realocação de capital.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, passando de valores negativos para positivos e novamente negativos. Isso pode indicar mudanças significativas na gestão do fluxo de caixa e nos investimentos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Segue a tendência das acumulações, com melhoria entre 2022 e 2024 e declínio em 2025. Reflete a eficiência na conversão de lucros em fluxo de caixa.