Análise dos índices de liquidez
Os índices de liquidez medem a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo.
Rácios de liquidez (resumo)
UnitedHealth Group Inc., rácios de liquidez
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos indicadores de liquidez ao longo do período de cinco anos revela tendências distintas. O índice de liquidez corrente demonstra uma relativa estabilidade, com flutuações modestas entre 0.77 e 0.83. Observa-se um ligeiro aumento em 2024, seguido por um recuo para o nível de 2021 em 2025.
O índice de liquidez rápida apresenta um padrão semelhante, mantendo-se em torno de 0.70 a 0.75 durante a maior parte do período. Há uma pequena melhoria em 2023 e 2024, mas um declínio em 2025.
Em contraste, o índice de liquidez de caixa demonstra uma tendência de declínio consistente ao longo dos cinco anos. Partindo de 0.36 em 2021 e 2022, o índice diminui para 0.34 em 2023, 0.28 em 2024 e atinge 0.24 em 2025. Esta redução sugere uma menor capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos altamente líquidos.
- Índice de Liquidez Corrente
- Apresenta estabilidade com ligeiras variações, indicando uma capacidade consistente, embora não robusta, de cobrir obrigações de curto prazo com ativos totais.
- Índice de Liquidez Rápida
- Reflete uma capacidade de pagamento de curto prazo ligeiramente inferior à capacidade total, mas também relativamente estável ao longo do tempo.
- Índice de Liquidez de Caixa
- A tendência de queda contínua indica uma crescente dependência de outros ativos, menos líquidos, para cumprir obrigações de curto prazo, o que pode representar um risco crescente.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de liquidez corrente e rápida relativamente estável, mas a diminuição do índice de liquidez de caixa merece atenção, pois pode indicar uma vulnerabilidade crescente a problemas de fluxo de caixa no curto prazo.
Índice de liquidez corrente
UnitedHealth Group Inc., índice de liquidez correntecálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativo circulante | 90,582) | 85,779) | 78,437) | 69,069) | 61,758) | |
| Passivo circulante | 114,897) | 103,769) | 99,054) | 89,237) | 78,292) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez corrente1 | 0.79 | 0.83 | 0.79 | 0.77 | 0.79 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez correnteConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.58 | 1.67 | 1.64 | 1.63 | 1.85 | |
| Elevance Health Inc. | 1.54 | 1.45 | 1.44 | 1.40 | 1.47 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 4.87 | 4.07 | 4.76 | 4.40 | 5.08 | |
| Medtronic PLC | 1.85 | 2.03 | 2.39 | 1.86 | 2.65 | |
| Índice de liquidez correntesetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 1.14 | 1.15 | 1.15 | 1.13 | 1.22 | |
| Índice de liquidez correnteindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 1.23 | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de liquidez corrente = Ativo circulante ÷ Passivo circulante
= 90,582 ÷ 114,897 = 0.79
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no ativo circulante ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 61758 milhões de dólares em 2021 para atingir 90582 milhões de dólares em 2025. No entanto, o passivo circulante apresentou um crescimento mais acentuado, evoluindo de 78292 milhões de dólares em 2021 para 114897 milhões de dólares em 2025.
- Ativo Circulante
- Apresenta uma tendência de crescimento constante, indicando uma capacidade progressiva de cobrir obrigações de curto prazo com ativos líquidos. O ritmo de crescimento, contudo, não acompanhou o do passivo circulante.
- Passivo Circulante
- Demonstra um aumento significativo ao longo dos anos, sugerindo um maior volume de obrigações de curto prazo. Este crescimento supera o do ativo circulante, o que pode indicar um aumento no risco de liquidez.
- Índice de Liquidez Corrente
- O índice de liquidez corrente oscilou ao longo do período, mantendo-se relativamente estável. Em 2021 e 2023, o índice foi de 0.79, enquanto em 2022 atingiu 0.77. Houve uma ligeira melhora em 2024, com o índice atingindo 0.83, mas retornou a 0.79 em 2025. Um índice abaixo de 1 indica que a entidade pode ter dificuldades em cumprir suas obrigações de curto prazo, embora a estabilidade do índice sugira que a situação não se deteriorou significativamente.
Em resumo, embora a empresa tenha demonstrado crescimento em seus ativos circulantes, o aumento proporcionalmente maior do passivo circulante resultou em um índice de liquidez corrente que permanece abaixo de 1, indicando uma potencial vulnerabilidade na gestão de suas obrigações de curto prazo. A estabilidade do índice, apesar de abaixo do ideal, sugere que a situação não se agravou substancialmente ao longo do período analisado.
Índice de liquidez rápida
UnitedHealth Group Inc., índice de liquidez rápidacálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 24,365) | 25,312) | 25,427) | 23,365) | 21,375) | |
| Investimentos de curto prazo | 3,756) | 3,801) | 4,201) | 4,546) | 2,532) | |
| Contas a receber, líquidas de provisões | 23,018) | 22,365) | 21,276) | 17,681) | 14,216) | |
| Outros créditos correntes, líquidos de provisões | 29,697) | 26,089) | 17,694) | 12,769) | 13,866) | |
| Ativos sob gestão | —) | —) | 3,755) | 4,087) | 4,449) | |
| Total de ativos rápidos | 80,836) | 77,567) | 72,353) | 62,448) | 56,438) | |
| Passivo circulante | 114,897) | 103,769) | 99,054) | 89,237) | 78,292) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez rápida1 | 0.70 | 0.75 | 0.73 | 0.70 | 0.72 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez rápidaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.02 | 1.05 | 1.00 | 1.06 | 1.28 | |
| Elevance Health Inc. | 1.41 | 1.32 | 1.30 | 1.27 | 1.33 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 3.72 | 3.00 | 3.83 | 3.56 | 4.34 | |
| Medtronic PLC | 1.20 | 1.31 | 1.54 | 1.30 | 1.91 | |
| Índice de liquidez rápidasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.95 | 0.97 | 0.97 | 0.95 | 1.04 | |
| Índice de liquidez rápidaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.88 | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de liquidez rápida = Total de ativos rápidos ÷ Passivo circulante
= 80,836 ÷ 114,897 = 0.70
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos rápidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 56438 milhões de dólares em 2021 para atingir 80836 milhões de dólares em 2025.
Em contrapartida, o passivo circulante também apresentou crescimento contínuo, embora em valores absolutos superiores. O passivo circulante evoluiu de 78292 milhões de dólares em 2021 para 114897 milhões de dólares em 2025.
O índice de liquidez rápida, calculado a partir dos dados de ativos rápidos e passivo circulante, exibiu uma certa estabilidade, com flutuações modestas. Em 2021, o índice era de 0.72, decrescendo para 0.7 em 2022, recuperando para 0.73 em 2023, atingindo 0.75 em 2024 e retornando a 0.7 em 2025.
- Tendências de Ativos Rápidos
- Aumento constante ao longo dos cinco anos, indicando uma crescente capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos líquidos.
- Tendências de Passivo Circulante
- Crescimento contínuo, refletindo um aumento nas obrigações de curto prazo da entidade.
- Tendências do Índice de Liquidez Rápida
- Relativa estabilidade, com pequenas variações. A manutenção de um índice em torno de 0.7 sugere uma capacidade moderada de pagamento de dívidas de curto prazo.
Apesar do crescimento dos ativos rápidos, o aumento proporcionalmente maior do passivo circulante resultou em um índice de liquidez rápida que se manteve relativamente estável, sem demonstrar melhorias significativas na capacidade de pagamento de curto prazo.
Índice de liquidez de caixa
UnitedHealth Group Inc., índice de liquidez de caixacálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 24,365) | 25,312) | 25,427) | 23,365) | 21,375) | |
| Investimentos de curto prazo | 3,756) | 3,801) | 4,201) | 4,546) | 2,532) | |
| Ativos sob gestão | —) | —) | 3,755) | 4,087) | 4,449) | |
| Total de ativos de caixa | 28,121) | 29,113) | 33,383) | 31,998) | 28,356) | |
| Passivo circulante | 114,897) | 103,769) | 99,054) | 89,237) | 78,292) | |
| Índice de liquidez | ||||||
| Índice de liquidez de caixa1 | 0.24 | 0.28 | 0.34 | 0.36 | 0.36 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de liquidez de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.54 | 0.56 | 0.53 | 0.66 | 0.78 | |
| Elevance Health Inc. | 0.88 | 0.85 | 0.87 | 0.86 | 0.95 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.96 | 2.30 | 3.15 | 2.90 | 3.66 | |
| Medtronic PLC | 0.70 | 0.74 | 0.88 | 0.85 | 1.27 | |
| Índice de liquidez de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.47 | 0.49 | 0.55 | 0.58 | 0.64 | |
| Índice de liquidez de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.43 | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Índice de liquidez de caixa = Total de ativos de caixa ÷ Passivo circulante
= 28,121 ÷ 114,897 = 0.24
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma variação nos ativos de caixa, com um aumento inicial em 2022, seguido por uma flutuação e uma tendência de declínio nos anos subsequentes.
O passivo circulante apresenta um crescimento consistente e significativo ao longo de todo o período. Este aumento contínuo sugere uma crescente dependência de financiamento de curto prazo ou um aumento nas obrigações operacionais imediatas.
O índice de liquidez de caixa, calculado a partir dos ativos de caixa e do passivo circulante, revela uma diminuição progressiva. Esta redução indica uma capacidade decrescente de cobrir as obrigações de curto prazo com os ativos de caixa disponíveis.
- Ativos de Caixa
- Apresentam um pico em 2022, mas subsequentemente demonstram uma tendência de redução, indicando uma possível alocação de recursos para outras áreas ou um menor volume de caixa gerado pelas operações.
- Passivo Circulante
- Exibe um aumento constante e substancial, o que pode indicar expansão das operações, mas também um risco potencial de dificuldades de liquidez se não for acompanhado por um crescimento equivalente na geração de caixa.
- Índice de Liquidez de Caixa
- A trajetória descendente do índice de liquidez de caixa é um ponto de atenção, sinalizando uma potencial vulnerabilidade no cumprimento das obrigações financeiras de curto prazo. A queda de 0.36 em 2021 e 2022 para 0.24 em 2025 demonstra uma deterioração da posição de liquidez.
Em resumo, a análise sugere uma empresa com um passivo circulante em crescimento constante e uma capacidade de liquidez de curto prazo em declínio. A gestão cuidadosa do fluxo de caixa e a otimização da estrutura de capital são recomendadas para mitigar os riscos associados a esta tendência.