Relação preço/resultado operacional (P/OP)
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Cálculo
UnitedHealth Group Inc., P/OP, tendências a longo prazocálculo
| P/OP | = | Preço das ações1, 2, 3 | ÷ | Lucro operacional por ação1 | Lucro operacional por ação1 | = | Resultados das operações1 (em milhões) |
÷ | Número de ações ordinárias em circulação2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27 de fev. de 2025 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 28 de fev. de 2024 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 24 de fev. de 2023 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 15 de fev. de 2022 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 de mar. de 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 14 de fev. de 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 12 de fev. de 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 13 de fev. de 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 8 de fev. de 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 9 de fev. de 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 10 de fev. de 2015 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 12 de fev. de 2014 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 7 de fev. de 2013 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 9 de fev. de 2012 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 10 de fev. de 2011 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 10 de fev. de 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 11 de fev. de 2009 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 21 de fev. de 2008 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 6 de mar. de 2007 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 24 de fev. de 2006 | = | ÷ | = | ÷ |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
1 EUA $
2 Dados ajustados para desdobramentos e dividendos de ações.
3 Preço de fechamento na data de apresentação do relatório anual de UnitedHealth Group Inc.
- Preço das ações
- A série apresenta uma trajetória de valorização de longo prazo, com um início marcado por volatilidade e uma curva de alta mais acentuada a partir de meados da década. Do início de 2006 até 2009 ocorre queda expressiva, passando de 58,89 para 28,55, o que reflete ambiente externo desafiador. A partir de 2010 observa-se recuperação gradual e, ao longo de 2014 a 2024, ocorre aceleração contínua da valorização: 70,24 (2014) → 108,97 (2015) → 111,16 (2016) → 160,31 (2017) → 226,64 (2018) → 263,50 (2019) → 298,78 (2020) → 334,65 (2021) → 478,23 (2022) → 484,33 (2023) → 498,28 (2024). Em 2025 há uma leve correção para 468,56. Comparando 2006 com 2024, o nível de preço aponta ganho expressivo, superior a 8 vezes. O período 2020-2024 evidencia crescimento sustentado, com o pico aproximado em 2024 e uma pequena retração no ano seguinte, possivelmente refletindo ajustes de mercado ou de múltiplos. Em termos de volatilidade, houve maior densidade de alta após 2010, com quedas pontuais antes desse marco de recuperação.
- Lucro operacional por ação
- O lucro operacional por ação revela trajetória de expansão de lucratividade ao longo do tempo, com um recuo pontual em 2009 (de 6,27 para 4,33) que coincide com o choque econômico da época. A partir de 2010 há recuperação contínua e, a partir de 2013, observa-se aceleração mais significativa: 5,49 (2010) → 7,19 (2011) → 8,10 (2012) → 9,03 (2013) → 9,73 (2014) → 10,77 (2015) → 11,59 (2016) → 13,59 (2017) → 15,72 (2018) → 18,08 (2019) → 20,75 (2020) → 23,70 (2021) → 25,48 (2022) → 30,48 (2023) → 35,10 (2024) → 35,30 (2025). O padrão indica uma trajetória de crescimento sustentável da lucratividade por ação, com aceleração mais agressiva a partir de 2017 e continuação até 2025, refletindo ganhos operacionais consistentes e melhoria de margens ao longo do tempo.
- P/OP
- O indicador de preço versus lucro operacional apresenta trajetória de menor intensidade de valuation no início do período, caindo de 14,87 (2006) para 5,90-5,95 entre 2010 e 2011, sugerindo maior lucratividade relativa aos preços durante esse intervalo. A partir de 2012 o rácio volta a se elevar gradualmente, atingindo 6,55 (2012) e 7,22 (2014), com aumento mais expressivo a partir de 2015, chegando a 10,12 (2015) e permanecendo em patamares próximos a 9-12 até 2016-2017. Em 2017 ocorre novo impulso, com 11,79; em 2018 e 2019 sobe para 14,42 e 14,58, respectivamente, mantendo-se elevado nos anos seguintes (14,4 em 2020; 14,12 em 2021). Em 2022 há atingimento de pico relativo, 18,77, seguido de recuo para 15,89 (2019/2023) e, de modo mais acentuado, para 14,2 (2024) e 13,27 (2025). Em síntese, há uma tendência de valorização do múltiplo a partir de 2015-2017, com pico em 2022, seguido de estabilização/moderada compressão até 2025, compatível com mudanças de percepção de crescimento e de múltiplos de mercado ao longo do tempo.
Comparação com concorrentes
UnitedHealth Group Inc., P/OP, tendências a longo prazo, em comparação com os concorrentes
| UnitedHealth Group Inc. | Abbott Laboratories | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | |
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| 27 de fev. de 2025 | ||||
| 28 de fev. de 2024 | ||||
| 24 de fev. de 2023 | ||||
| 15 de fev. de 2022 | ||||
| 1 de mar. de 2021 | ||||
| 14 de fev. de 2020 | ||||
| 12 de fev. de 2019 | ||||
| 13 de fev. de 2018 | ||||
| 8 de fev. de 2017 | ||||
| 9 de fev. de 2016 | ||||
| 10 de fev. de 2015 | ||||
| 12 de fev. de 2014 | ||||
| 7 de fev. de 2013 | ||||
| 9 de fev. de 2012 | ||||
| 10 de fev. de 2011 | ||||
| 10 de fev. de 2010 | ||||
| 11 de fev. de 2009 | ||||
| 21 de fev. de 2008 | ||||
| 6 de mar. de 2007 | ||||
| 24 de fev. de 2006 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-31), 10-K (Data do relatório: 2006-12-31), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).