Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Elevance Health Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | 86,615) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 8,288) | 6,526) | 7,387) | 4,880) | 5,741) | |
| Menos: Títulos de vencimento fixo | 25,201) | 29,614) | 25,952) | 26,267) | 23,433) | |
| Menos: Títulos e valores mobiliários | 1,192) | 229) | 953) | 1,881) | 1,559) | |
| Ativos operacionais | 82,208) | 72,559) | 68,480) | 64,432) | 55,882) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 75,463) | 69,523) | 66,378) | 61,332) | 53,416) | |
| Menos: Empréstimos de curto prazo | 365) | 225) | 265) | 275) | —) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 1,649) | 1,649) | 1,500) | 1,599) | 700) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, menos parcela corrente | 29,218) | 23,246) | 22,349) | 21,157) | 19,335) | |
| Passivo operacional | 44,231) | 44,403) | 42,264) | 38,301) | 33,381) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 37,977) | 28,156) | 26,216) | 26,131) | 22,501) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 9,821) | 1,940) | 85) | 3,630) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 82,208 – 44,231 = 37,977
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 37,977 – 28,156 = 9,821
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 9,821 ÷ [(37,977 + 28,156) ÷ 2] = 29.70%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com um aumento significativo no último ano analisado.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam flutuações consideráveis. Após um valor inicial relativamente baixo, houve um aumento expressivo no terceiro e quarto anos, indicando uma mudança na composição ou gestão dessas contas.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma dinâmica interessante. Inicialmente em um patamar elevado, o índice apresentou uma queda acentuada no segundo ano, seguido por uma recuperação gradual nos anos subsequentes, culminando em um valor próximo ao observado no período inicial. Essa variação sugere mudanças na estratégia de alocação de recursos ou na estrutura de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante, com um aumento notável no último ano. Isso pode indicar expansão das operações ou melhorias na eficiência operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram volatilidade, com um aumento significativo nos últimos dois anos. A investigação das causas desse aumento pode ser relevante para entender a saúde financeira da entidade.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma variação considerável, com uma queda inicial seguida de recuperação. Essa flutuação pode refletir mudanças na estratégia de investimento ou na estrutura de financiamento.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento em termos de ativos operacionais, com mudanças significativas na gestão de contas de balanço e na sua especialização, conforme refletido pelo índice correspondente. A análise detalhada das causas subjacentes a essas tendências é recomendada para uma compreensão mais aprofundada da situação financeira.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Elevance Health Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido dos acionistas | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | 4,572) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 5,808) | 8,061) | 8,399) | 8,364) | 10,688) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (5,167) | (5,572) | (4,560) | (9,638) | (7,324) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 5,339) | 3,498) | 2,186) | 7,378) | 1,208) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 5,339 ÷ [(37,977 + 28,156) ÷ 2] = 16.15%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com um aumento significativo no último ano analisado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade notável. Houve uma redução expressiva no segundo ano, seguida de recuperação nos anos subsequentes, embora sem atingir o patamar inicial.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa indica uma melhora gradual na eficiência operacional. A porcentagem aumentou consistentemente ao longo dos anos, sugerindo uma otimização na conversão de investimentos em fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento constante, com um aumento notável no último ano, indicando expansão e fortalecimento da base operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma flutuação considerável, com uma queda acentuada seguida de recuperação parcial, sugerindo possíveis desafios na gestão do fluxo de caixa em determinados períodos.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Revela uma tendência de melhoria contínua, indicando um aumento na capacidade de gerar fluxo de caixa a partir dos investimentos realizados.
Em resumo, os dados sugerem uma empresa em expansão, com melhorias na eficiência operacional, mas com alguma volatilidade na gestão do fluxo de caixa.