Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Medtronic PLC, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 24 de abr. de 2026 | 25 de abr. de 2025 | 26 de abr. de 2024 | 28 de abr. de 2023 | 29 de abr. de 2022 | 30 de abr. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | |||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | |||||||
| Menos: Investimentos | |||||||
| Ativos operacionais | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | |||||||
| Menos: Obrigações atuais de dívida | |||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | |||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Cuidados de saúde | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-04-24), 10-K (Data do relatório: 2025-04-25), 10-K (Data do relatório: 2024-04-26), 10-K (Data do relatório: 2023-04-28), 10-K (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2021-04-30).
1 2026 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2026 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2026 – Ativos operacionais líquidos2025
= – =
3 2026 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Os ativos operacionais líquidos demonstram uma tendência de crescimento moderado e estabilidade ao longo do período analisado. O montante evoluiu de 66.262 milhões de dólares em abril de 2022 para 68.813 milhões de dólares em abril de 2026, com oscilações discretas nos anos intermediários, sugerindo a manutenção de uma base operacional consistente.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Observa-se uma volatilidade significativa nestes valores, que alternam entre saldos negativos e positivos. O indicador registrou -912 milhões de dólares em 2022, atingiu um pico de 1.808 milhões de dólares em 2023, retraiu para -631 milhões de dólares em 2024 e apresentou recuperação gradual nos anos subsequentes, encerrando em 1.006 milhões de dólares.
- Índice de especialização baseada no balanço
- O índice reflete a instabilidade das contas agregadas, oscilando entre valores negativos e positivos. A variação partiu de -1,37% em 2022, subiu para 2,69% em 2023, recuou para -0,93% em 2024 e demonstrou uma tendência de alta nos períodos finais, atingindo 1,47% em 2026.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Medtronic PLC, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 24 de abr. de 2026 | 25 de abr. de 2025 | 26 de abr. de 2024 | 28 de abr. de 2023 | 29 de abr. de 2022 | 30 de abr. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Medtronic | |||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | |||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | |||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Cuidados de saúde | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-04-24), 10-K (Data do relatório: 2025-04-25), 10-K (Data do relatório: 2024-04-26), 10-K (Data do relatório: 2023-04-28), 10-K (Data do relatório: 2022-04-29), 10-K (Data do relatório: 2021-04-30).
1 2026 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma tendência de estabilidade com leve crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. O montante iniciou em 66.262 milhões de dólares em 2022 e atingiu 68.813 milhões de dólares em 2026, apresentando uma oscilação marginal em 2024 antes de retomar a trajetória ascendente.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Os valores demonstram elevada volatilidade, alternando entre resultados negativos e positivos. Registrou-se um pico positivo em 2023, atingindo 1.212 milhões de dólares, seguido por retrações em 2024 e 2025, com nova recuperação para 405 milhões de dólares em 2026.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O indicador reflete a oscilação das acumulações, variando entre -1,1% e 1,8%. A instabilidade sugere flutuações na qualidade da conversão de lucros em caixa, embora a tendência final em 2026 indique um retorno ao território positivo, situando-se em 0,59%.
A correlação direta entre as acumulações agregadas e o índice de competência evidencia que a variabilidade do fluxo de caixa impactou a eficiência operacional medida por esses indicadores, enquanto a base de ativos permaneceu resiliente.